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中國銀保監會把當年的「妖精」請回了A股(圖)

2019-01-30 08:29 作者:齊俊傑 桌面版 简体 0
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中國銀保監會 保險 股市
鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金。(圖片來源:Paulista/Adobe stock)

【看中國2019年1月30日訊】中國銀保監會發布重要消息,新聞發言人接受採訪的時候說,要發揮保險公司機構投資者作用,維護上市公司和資本市場穩定健康發展,中國銀保監會對保險公司有以下舉措:

1鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金,增持優質上市公司股票和債券。

2拓寬專項產品投資範圍,加大專項產品落地力度。

3支持保險公司開展價值投資、長期投資,研究推進保險公司長期持有股票的資產負債管理監管評價機制。

4對於保險資金一般股票和重大股票投資等,進行備案與核准管理。

5允許通過券商信託,化解股票質押風險

記得就在寶能野蠻人入侵萬科的時候,保險資金被打上了妖精害人精的標籤,認為這些資本在股市上興風作浪,寶能的姚振華還被重罰,但後來事情發生了巨大的反轉,重罰姚振華的前保監會主席項俊波出事了,保監會都被銀監會收編,成立了中國銀保監會,現如今證監會也已經換帥,而就在換帥的第一天,這些當年的妖精害人精,就又被請回了資本市場,讓妖精們維護上市公司和資本市場穩定健康發展。這事比宮斗劇都好看。

保險資金可謂能量強大,2017年保險資金差不多15萬億,股票這塊只佔了12%,大概是1.8萬億,而保險資金投資A股的比例已經被劃到了不高於30%的標準,換句話說,如果真的鼓勵他們投資A股,用滿額度,那麼可以再帶來2.7萬億的資金。

說幾個數字對比一下,目前滬深股市的流通市值只有35萬億,自由流通市值更是只有18萬億。而所有的公募基金持倉加在一起只有1.47萬億。所以如果保險資金被調動起來,相當於多了2個公募基金的規模。會有啥效果,自然不言而喻。將股市推升一倍,也並非不可能!

但銀保顯然不滿足於此,還要積極的拓寬轉向產品投資範圍,增加新的渠道出來,未來可能會有很多專門投資股市的產品,這也將繼續增大險資的規模。另外,還要求他們積極參與化解質押風險的行動,解決中小創目前的困局。去年有些產品已經發行,像人保資產安穩投資系列產品,就發行300億,打出的旗號就是紓困上市公司股權質押風險的保險專項產品。

那麼會不會發生當年寶萬之爭的鬧劇?如果不加以限制,一定會的!所以這次中國銀保監會率先打預防針,要求價值投資長期投資,而不能干擾企業的經營權,重大股票投資,還要加緊備案,也要提前核准,也就是說,要在有監管的情況下,再去投資。而不能在肆意妄為。做財務投資者是可以的,但做野蠻人,是不可以的。

前兩天我們還說過一個事,就是永續債的發行,當時也要求機構去購買,央行兜底。而機構無非就是銀行,券商,保險,銀行是發債的,券商沒實力,所以永續債其實最後還得是保險資金購買。

綜合來看,保險公司最近動作頻頻,而他的運作方向,無疑就是股市和債市,從現在情況看,之前一直是對保險資金加以限制,強制管理,所以才導致了保險資金進入股市資金量嚴重不足,如今風向變了,股市對於資金極其飢渴,保險資金也不再是妖精害人精,而是被請回了市場,必然對股市會有極大的助推作用。如果保險資金能把股市投資的額度用滿,那麼比平準基金或者國家隊基金的威力大的多的多。但我相信,這種資金的調動不會一蹴而就,不可能昨天發文,今天2.7萬億就開始發起衝鋒,他一定是一個循序漸進的過程。

能夠鼓勵保險資金入市,起碼說明瞭一點,那就是這已經是一個被公認的低點,管理層已經達成了統一,無論是證監,還是銀保監,都在致力於推動股市,穩定市場。既然投資者信心不會馬上恢復,那麼就用長期資金來增持市場。一方面可以起到穩定的目的,另一方面,低點進入,未來也會有很大的回報。外資已經抄底進來了,而公募基金,卻遭遇到了普通投資者的贖回,規模停滯不前,唯一能夠倚重的力量,就是大型的社保和保險,以及各類基金會。

盡量調動這些長期資金入市,有利於股市恢覆信心,但是對於普通投資者來說,也不要想的太美好,他們進來有助於穩定股市,但你該賺不到錢,還是賺不到錢,這個悲劇是改變不了的。這些險資進來也是要賺錢的,而股市永遠是零和遊戲,他賺的錢一定有人賠,所以最後就是股市裡的長期機構越多,散戶賠的就會越慘。

責任編輯: 辛荷 --轉載請註明出處, 嚴禁建立鏡像網站。
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