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中國房貸利率下降釋放了什麼信號?(圖)

原文標題:房貸利率降下來了!這釋放了什麼信號?

2018-11-25 07:30 作者:齊俊傑 桌面版 简体 0
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11月21日,有媒體在多家銀行確定,北京、廣州、杭州、深圳、南京、廈門等地出現了部分銀行房貸利率回調的變化。目前上海的平均房貸利率是5.18%,只比基準利率上浮了5%,而廈門,昆明,烏魯木齊,大連基本也只上浮了10%,在5.4%附近,北京、福州還有太原是5.49%,上浮幅度也從15%下降到了12%。
房貸利率降下來了!這釋放了什麼信號?(圖片來源:sasinparaksa/Adobe stock)

【看中國2018年11月25日訊】11月21日,有媒體在多家銀行確定,北京、廣州、杭州、深圳、南京、廈門等地出現了部分銀行房貸利率回調的變化。目前上海的平均房貸利率是5.18%,只比基準利率上浮了5%,而廈門,昆明,烏魯木齊,大連基本也只上浮了10%,在5.4%附近,北京、福州還有太原是5.49%,上浮幅度也從15%下降到了12%。

如果從一套房而二套房的角度來看,首套房利率從之前的上浮15-20%,下調到了只上浮10-15%這個區間,而二套房通常還是上浮比較多。總體來看,目前的房貸利率,無論是首套還是二套,比之前大概下調了5%左右。釋放出明顯的鬆動信號。

其實房貸利率調整這個事分成兩部分,一部分是央行和銀保監會的窗口指導,告訴你大概的方向,但一般只說到是讓你優惠,還是讓你上浮利率發放貸款,比如2015年救樓市的時候,那會樓市貸款全部都利率打7-8折發放,而在房住不炒定調之後,樓市貸款全都上浮,所以既然仍然上浮,就說明樓市的金融調控基調沒有變。

那麼為什麼,上浮的幅度下降了,主要是因為市場利率下降了。我們的十年期國債收益率,已經從今年1月的4.1%,降到了目前的3.4%,下降幅度達到17%,而金融債裡的王者,10年國開債的收益率也已經跌到了4%以下,之前他的利率破了5%,跌幅在20%左右。

記得當時國內銀行們,紛紛上調住房貸款利率的時候,很多人就表示不解,怎麼連剛需也打擊呢?那時候就告訴大家,這不是政策導致的,而是利率導致的,是銀行自發行為,因為國開債這種金融債在銀行眼裡被視為最安全的無風險收益,而且他還沒有資金佔用,所以如果國開債到5%,那麼再給你發放4.9%的房貸,銀行就不划算了,還不如直接去買國開債合適,房貸確實是優質資產,但他也有風險,也需要20%的資金佔用。

所以國開債和房貸的比例關係通常是1.2倍,也就是說銀行願意發放的房貸利率是國開債利率的1.2倍,所以你回憶一下,當國開債利率5%的時候,銀行們基本都把基準房貸利率上浮了20%,達到了6%。換句話說,當時不是不支持剛需,而是銀行不樂意放房貸了,因為有比房貸更安全,更踏實,收益也更高的賺錢途徑。

而隨著國開債收益率的下行,銀行買國開債賺錢的收益也開始下滑,相比較之下,房貸又開始有優勢了,所以他們就又把房貸這個東西拿出來了,把原來準備買國開債的錢,都準備拿出來放房貸,現在國開債4%,那麼銀行放房貸的意願就是4%×1.2=4.8%,尚且低於4.9%的基準利率,所以在銀行眼裡,房貸又成為了一個好生意,他們調降上浮的比例,就是為了爭取發放更多的房貸出去。

綜合來看,這其實就是銀行的意願造成的,房貸利率上浮調降,但銀行也是有底線的,這個底線就是基準利率,也就是說銀行頂多做到基準利率不上浮,現在他是不敢自己給基準利率打折的,這還要看另一條線,也就是政策指導。如果哪天大家看到折扣利率重現江湖了,那才真是樓市調控放鬆的信號。

就是說上有政策下有對策,銀行對於經營貸的態度已經心照不宣,甚至他們希望這些支支吾吾的人拿去炒房,這樣說明這筆貸款通常是能夠安全收回的,而如果貸款人真的拿去經營,則風險極大。不得不說這是一個莫大的諷刺。但足以說明銀行的態度,他們也不是慈善機構,大家都說支持中小企業經營貸款,但是現在經營環境這麼差,做生意的風險這麼高,銀行真出了大量的不良,那麼銀行自己也是要擔責任的,經營貸這個東西,風控很弱,所以相比於放款出去炒房風險真的大的多。這也注定了,銀行其實更傾向於睜一隻眼閉一隻眼,所以更多的資金都會繞到進入樓市。而這個結果就會造成實體經濟更冷,經營貸的風險更大。

要打破這個死循環,要通過減稅等一系列政策切實改善經營環境,同時也要打掉銀行的希望,無論是國開債,還是房貸,銀行總有一個躺著可以賺錢的渠道,他當然就不願意去放經營貸,而越是不放經營貸,或者是不好好的,真心的發放經營貸,給那些真正需要經營的人,那麼營商環境就會越冷。

錢少了,信用就少,整個經濟活動就轉不動了。所以風險也就越來越高。所以我們總說房價一直漲的風險不光存在於金融領域,它對實體經濟的傷害更大,這東西誅心啊!踏踏實實做實業的不如炒房的,誰還願意去努力工作呢?所以這個局是該到了要改變的時候了。再不改變,實體經濟的麻煩就會越來越多。

責任編輯: 辛荷 来源:雪球 --轉載請註明出處, 嚴禁建立鏡像網站。
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