次貸危機前兆?中國家庭債務風險曝光(圖)

2019-10-19 19:17 桌面版 简体 0
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中國家庭債務風險越來越不容忽視。(圖片來源:Hale/Adobe Stock)

【看中國2019年10月19日訊】(看中國記者丁曉雨綜合報導)10月17日,西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心、螞蟻金服集團研究院聯合發布的《中國家庭金融調查專題——中國居民槓桿率和家庭消費信貸問題研究》報告顯示,中國家庭槓桿率快速增長所帶來的債務風險越來越不容忽視,近六成債務集中在房貸上,近五成存量房貸屯在空置房,嚴重浪費信貸資源。

該報告自2011年啟動,期間持續追蹤355個城市及4萬戶家庭的債務情況。

報告指出,有兩個結構性問題值得關註:一是家庭債務增長速度較快;二是債務增量主要集中在多套房房貸

另外,低收入和新購房家庭的債務風險也需要關注。報告的統計數據顯示,收入最低20%家庭的負債收入比高達1140.5%,換句話說,也就是負債規模超過可支配收入的10倍。

報告通過債務收入比和家庭債務佔GDP比重這兩方面,分析中國家庭的債務風險。中國家庭債務收入比(90.2%)雖然絕對值低於美加日韓等國,但中國的家庭收入也低於上述國家許多。並且,從增長速度看,中國家庭債務的增長速度已經遠遠高於這些國家,風險不容忽視。

近六成債務集中在房貸

報告稱,中國家庭的負債結構眾所周知,主要是房貸。一個值得注意的最新變化是,從宏觀層面看,2013∼2019年,多套房房貸佔據六成的住戶部門消費貸款增量,僅2017年∼2018年,家庭多套房的住房貸款佔比已超過首套房的住房貸款。

2013∼2019年住戶部門貸款的增長來源中,家庭住房貸款增長佔55.58%,其增長速度最快,年均增速達26%,不可持續。

央行最新公布的金融數據顯示,9月末人民幣房地產貸款餘額是43.3萬億,同比增長15.6%。從結構來看,個人住房貸款餘額是29萬億元,同比增長16.8%。前三季度個人住房貸款新增3.3萬億元,新增個人住房貸款增量佔各項貸款的佔比是24.1%。

報告顯示,近年來,分布在多套房的住房貸款有逐年遞增的趨勢,僅2017∼2018年,家庭多套房的住房貸款佔比從62.9%上升至65.9%,超過首套房的住房貸款。

近五成存量房貸在空置房

報告還提供了一組增速過快的多套房房貸數據,如下:

1、2013∼2019年,個人房貸餘額的年均增速達26%。其中,首套房房貸增速15.8%,是住戶部門消費貸款增量的15.3%;多套房房貸增速32%,是住戶部門消費貸款增量的60%。

2、有47.1%的存量房貸屯在空置房,造成大量信貸資源浪費。

低收入負債家庭債務收入比過高

報告還指出,按家庭收入水平劃分,中國家庭槓桿率的結構性分化較大。

報告的調查數據顯示,城鎮地區的負債家庭中,收入最低20%的家庭負債收入比高達1140.5%,這其中,正規負債收入比為291%、民間負債收入比為849.6%。而收入最低20%∼40%負債家庭的負債收入比也高達279%。

與此同時,城鎮新購房家庭的民間債務風險突出。報告顯示,在城鎮新購房家庭中,低收入組的債務收入比高達1026%,其中,民間負債收入比達472%。

2018年8月,上海財經大學高等研究院發布的研究報告《警惕家庭債務危機及其可能引發的系統性金融風險》認為,家庭債務逼近家庭能承受的極限。截至2017年,中國家庭債務佔GDP的比重為48%,而家庭債務與可支配收入之比甚至高達107.2%,已超過美國水平,並逼近美國金融危機前峰值。

人民大學重陽金融研究院研究員董希淼對媒體表示,目前比較直觀的債務數據就來自銀行、信用卡等等,應當警惕居民部門槓桿率急劇上升的現象。「居民部門槓桿率急劇上升,家庭債務佔GDP比重並不高,但如果將家庭債務與可支配收入相比較,比例就比較嚇人了。」

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