次贷危机前兆?中国家庭债务风险曝光(图)

2019-10-19 19:17 桌面版 正體 0
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中国家庭债务风险越来越不容忽视。(图片来源:Hale/Adobe Stock)

【看中国2019年10月19日讯】(看中国记者丁晓雨综合报导)10月17日,西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心、蚂蚁金服集团研究院联合发布的《中国家庭金融调查专题——中国居民杠杆率和家庭消费信贷问题研究》报告显示,中国家庭杠杆率快速增长所带来的债务风险越来越不容忽视,近六成债务集中在房贷上,近五成存量房贷屯在空置房,严重浪费信贷资源。

该报告自2011年启动,期间持续追踪355个城市及4万户家庭的债务情况。

报告指出,有两个结构性问题值得关注:一是家庭债务增长速度较快;二是债务增量主要集中在多套房房贷

另外,低收入和新购房家庭的债务风险也需要关注。报告的统计数据显示,收入最低20%家庭的负债收入比高达1140.5%,换句话说,也就是负债规模超过可支配收入的10倍。

报告通过债务收入比和家庭债务占GDP比重这两方面,分析中国家庭的债务风险。中国家庭债务收入比(90.2%)虽然绝对值低于美加日韩等国,但中国的家庭收入也低于上述国家许多。并且,从增长速度看,中国家庭债务的增长速度已经远远高于这些国家,风险不容忽视。

近六成债务集中在房贷

报告称,中国家庭的负债结构众所周知,主要是房贷。一个值得注意的最新变化是,从宏观层面看,2013~2019年,多套房房贷占据六成的住户部门消费贷款增量,仅2017年~2018年,家庭多套房的住房贷款占比已超过首套房的住房贷款。

2013~2019年住户部门贷款的增长来源中,家庭住房贷款增长占55.58%,其增长速度最快,年均增速达26%,不可持续。

央行最新公布的金融数据显示,9月末人民币房地产贷款余额是43.3万亿,同比增长15.6%。从结构来看,个人住房贷款余额是29万亿元,同比增长16.8%。前三季度个人住房贷款新增3.3万亿元,新增个人住房贷款增量占各项贷款的占比是24.1%。

报告显示,近年来,分布在多套房的住房贷款有逐年递增的趋势,仅2017~2018年,家庭多套房的住房贷款占比从62.9%上升至65.9%,超过首套房的住房贷款。

近五成存量房贷在空置房

报告还提供了一组增速过快的多套房房贷数据,如下:

1、2013~2019年,个人房贷余额的年均增速达26%。其中,首套房房贷增速15.8%,是住户部门消费贷款增量的15.3%;多套房房贷增速32%,是住户部门消费贷款增量的60%。

2、有47.1%的存量房贷屯在空置房,造成大量信贷资源浪费。

低收入负债家庭债务收入比过高

报告还指出,按家庭收入水平划分,中国家庭杠杆率的结构性分化较大。

报告的调查数据显示,城镇地区的负债家庭中,收入最低20%的家庭负债收入比高达1140.5%,这其中,正规负债收入比为291%、民间负债收入比为849.6%。而收入最低20%~40%负债家庭的负债收入比也高达279%。

与此同时,城镇新购房家庭的民间债务风险突出。报告显示,在城镇新购房家庭中,低收入组的债务收入比高达1026%,其中,民间负债收入比达472%。

2018年8月,上海财经大学高等研究院发布的研究报告《警惕家庭债务危机及其可能引发的系统性金融风险》认为,家庭债务逼近家庭能承受的极限。截至2017年,中国家庭债务占GDP的比重为48%,而家庭债务与可支配收入之比甚至高达107.2%,已超过美国水平,并逼近美国金融危机前峰值。

人民大学重阳金融研究院研究员董希淼对媒体表示,目前比较直观的债务数据就来自银行、信用卡等等,应当警惕居民部门杠杆率急剧上升的现象。“居民部门杠杆率急剧上升,家庭债务占GDP比重并不高,但如果将家庭债务与可支配收入相比较,比例就比较吓人了。”

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