3000億短期消費貸違規潛入樓市

【看中國2017年9月24日訊】近日，易居房地產研究院公布了一份《全國居民短期消費貸款流入樓市現象研究》，引發了多家媒體的報導和諸多網站的轉載。以下是報告的簡要內容。

今年4月以來，不斷有媒體報導，稱部分地區出現購房者以「消費貸」、「經營貸」等名義貸出資金用於支付購房首付的現象。不少地區也紛紛出臺相關政策，進一步整頓規範違法資金進入樓市。

一、2017年3月以來新增房貸逐漸明顯回落

這裡對人民銀行公布的月度住戶中長期消費貸款餘額環比做差，按80%佔比，經季節調整估算出月度新增個人銀行按揭房貸走勢。數據顯示，該指標在2016年5月開始出現明顯增長；此後10個月一直保持在高位震盪至2017年1月；2017年2-4月，北京為首出臺的密集調控前後，新增房貸明顯下降；2017年5月至8月，新增房貸繼續下降，保持在略高於2016年1季度水平。

二、2017年5月以來新增居民短期消費貸款大幅攀升

這裡對人民銀行公布的月度住戶短期消費貸款餘額環比做差，經季節調整估算出月度新增個人消費貸款。數據顯示，2017年5月份以來，月度新增短期消費貸款明顯攀升。3月以來新增住戶短期貸款累計10032億元，比去年全年累計新增8305億元高出了21%。這一現象，明顯屬於異常，背後應存違規暗箱操作行為。

9月初，北京銀監局、中央銀行營業管理部聯合印發通知，要求銀行業金融機構針對個人經營性貸款和個人消費貸款開展自查工作，重點檢查「房抵貸」等資金違規流入房地產市場的情況，隨後，深圳、江蘇也跟進嚴查個人消費貸款流入房地產市場。根據以上政策，可以初步判斷近幾個月來明顯攀升的短期消費貸款可能流入了房地產行業。

三、近期新增消費貸與社會零售額同比走勢出現明顯偏離

根據中央銀行和中國國家統計局發布的數據，處理得到全國居民短期消費貸款和全國社會消費品零售額的同比增幅。從歷史數據來看，兩條曲線走勢基本保持同步，2017年3月以來，短期消費貸款同比走勢大幅攀升，明顯偏離穩中有升的零售額同比，說明新增加的這部分貸款的確沒有流入社會零售品消費。

8月份，新增短期消費貸款雖然同比下行，但環比依舊保持上升態勢。按照社會零售額同比走勢估算，3月以來新增異常短期消費貸款金額約3700億元，估計其中至少有3000億流向樓市，約佔新增短期消費貸款總額30%。考慮到已有相關政策出臺防止個人消費貸款流入房地產市場，預計後續兩條曲線將逐漸再次保持同步走勢。

四、全國9成違規消費貸流入粵、閩、蘇、滬、川、冀6地

根據數據可得性，收集到16個典型地區（城市）今年以來月度新增個人消費貸款走勢，這些地區分別是：北京、上海、深圳、青島、寧波、福建、浙江、江蘇、四川、廣東、河北、遼寧、內蒙古、青海、山東、甘肅。

數據顯示，全國多個地區都有消費貸款異常增加現象，其中廣東、福建、江蘇、上海、四川、河北等6地區的月度新增個人消費貸款在5月份以來都出現明顯攀升，按照此前估算的3700億新增異常短期消費貸來看，9成新增異常貸款出現在上述6個地區，說明這些區域有消費貸流入樓市現象。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)