中國房企碧桂園債券3年展期方案 先付10萬元(圖)

碧桂園債權人收到了一隻債券的3年展期方案。（圖片來源：Getty Images）

【看中國2023年8月19日訊】（看中國記者文龍綜合報導）中國房地產開發商碧桂園多隻債券停牌，債券違約的可能性增大。債權人收到了一隻債券的3年展期方案，債務危機難以緩解。

8月19日消息，債權人已經收到了碧桂園首只債券「16碧園05」的展期議案。

公開資料顯示，「16碧園05」是一隻私募債，發債主體為碧桂園控股，於2016年9月2日發行，期限7年，將於今年9月2日到期，附第5年發行人調整票面利率及投資者回售選擇權，發行規模58億元（人民幣，下同），目前餘額為39.04億元，票面利率5.65%。

碧桂園給出的方案為：債券本金展期3年，首付6%（到期後的第1、2、3個月分別支付2%的本金），第12個月支付10%的本金；第24個月支付15%的本金、30個月支付25%本金、第36個月支付剩餘44%的本金。

在利息方面，發行期最後一年的利息在到期日前(即2023年9月2日)如期兌付，展期後的每期應支付的本金截至對應兌付日的應計未付利息隨該期應支付的本金同時支付。將每年9月2日設置為付息日。

同時，碧桂園為了體現誠意，在提出展期方案的同時還提供了相應增信措施，以山東煙臺、福建龍岩、江蘇沭陽、淮安、興化等三四線項目公司股權進行質押，並匹配有第三方審計機構的監督措施。

碧桂園還作出了小額兌付安排，對於截至本次會議債權登記日的每個持有本期債券的證券賬戶，承諾將於2023年10月2日向前述每個證券賬戶兌付其持有的本期債券不超過1000張(含)，也就是10萬元本金及相應利息。

碧桂園定於8月24日至25日召開該只債券的持有人會議表決上述展期方案，債券登記日是8月22日。

碧桂園此前公告稱，因近期擬就公司債券兌付安排事項召開債券持有人會議，根據深交所相關規定，經公司申請，21碧地01、21碧地02、21碧地03、21碧地04、22碧地02和22碧地03公司債券自8月14日開市起停牌，復牌時間另行確定。集團將與各持份者溝通，並考慮採取各種債務管理措施，維護投資者合法權益。後續集團亦將繼續穩妥推進各項風險化解措施和經營策略。

作為中國大型房地產巨頭，碧桂園幾週來一直在暗示其財務可能出現問題。最終，碧桂園的表態更為直接：預計今年前六個月的虧損將高達550億元人民幣。

而目前提出的「16碧園05」展期方案，並不能解決眾多的債券兌付問題，對緩解債務的效應有限。

國際信用評級機構穆迪8月11日表示，碧桂園龐大的債務規模意味著，該公司的信貸困境可能會波及中國的房地產和金融市場，並推遲房地產行業的復甦時間。穆迪指出，碧桂園的未償美元債規模在100億美元左右，並表示，碧桂園的財務問題可能會令購房者更加擔心其他開發商的穩定性。

穆迪表示，短期來看，這些事態發展可能會促使潛在購房者迴避民營房企，轉向國有房企，甚至可能迴避房地產市場。穆迪還稱，碧桂園有較大規模業務的地區的房價也可能面臨壓力。

碧桂園的債務危機將對中國房地產行業造成又一次重大打擊，有可能進一步打擊中國購房者的信心。市場參與者們表示，這也將打消投資者對收回房地產相關債券投資的希望。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)