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吃飯終於成了問題……(圖)

2021-05-21 11:00 作者:憑欄欲言 桌面版 简体 1
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【看中國2021年5月21日訊】放水不光會養魚,更會養食人魚。

週末,知名大V葉飛就某公司市值管理事件爆料維權,似乎揭開了食人魚神秘面紗的一角。

1 吃飯問題

一則關於房地產稅徵收實施方案的小道消息在流傳,傳言深圳、成都和杭州將開始……

關於這個消息有朋友問筆者怎麼看,我覺的完全不用緊張,上海、重慶房產稅試點已經搞了十年了……

筆者之前已經給出過結論:只有當房價大跌之後,賣地賺不到錢的時候,房地產稅才可能全面順利推出。

地方政府如何吃飯,才是這個問題的核心。

2 鐮刀要吃飯

市場經濟的利潤創造導向體系是做大蛋糕的最佳製度,但它在分蛋糕方面並不完美。

理論上,市場經濟是一種比較完美的分配制度,但那是僅僅是理論。實際上,由於市場信息的不對稱、市場心理的巨大波動性,市場優勢一方總是可以輕鬆的通過信息傳播時差改變分配關係,還可以通過操縱市場心理(市值管理或虛假信息誤導等)改變分配關係,又被稱為割韭菜

金融市場是導致分配關係惡化的關鍵環節。割韭菜現象不獨獨發生在金融市場,但因為金融市場對人性的極端放大到了極致,割韭菜現象尤為明顯。

「金融市場幾乎就是為套住你的(弱點)而設計的「——喜馬拉雅,李錄

水多韭菜旺的時候,鐮刀吃的肚滿腸肥,對於收割尚維持了一點點矜持;當水少韭菜瘦時,鐮刀們已經習慣了山珍海味,已經嚥不下粗糠野菜,為了滿足饕餮的胃口,開始刨韭菜根。

於是,以市值管理、虛假信息、修飾報表等手段來改變分配關係的手段就被創造出來(殺頭的生意只要利潤足夠都有人做,更何況只是罰酒三杯),問題越積越大,最終韭菜根也沒多少了。

於是,鐮刀互割,內幕自爆,收割手段從水下浮出水面。

鐮刀內卷,還是吃飯出了問題。

3 無疑的通脹

關於通脹,筆者的看法是一貫的,在2020年許多人喊通縮的時間裏,筆者也堅定的看好通脹,而現在,相信關於通脹的爭議聲已經不多。

看問題要從長週期看,因為長週期可以將因果問題拉長放大,摒棄雜訊,讓因果清晰化。從長週期來看,一次完整的利率大週期(約半個世紀)就是通過持續的降息刺激債務堆積,將經濟蛋糕做大,以債務堆積掩蓋分配關係的惡化,直至利率降無可降,分配關係惡化最終暴露。

而有債務堆積必然要有債務出清,從上世紀兩次大週期來看;

1)1930年代,利率達到低谷,債務堆積達到頂峰,債務螺旋緊縮導致世界經濟長期蕭條,最終是二戰進行債務重置和債務減記,世界經濟重出發。

2)1970年代,以高通脹進行債務減記。經過長期通脹減記債務之後,1980年代美國重新加槓槓刺激世界經濟重出發。

債務出清要麼以長期的經濟蕭條慢慢還債(但沒有哪個政府會甘心選擇此模式),要麼以債務重置(減記)實現,無非就是戰爭重置和通脹減記兩個主要模式。

而現在,利率再次降至谷底,債務堆積重新來到頂峰,但核武的威懾讓戰爭後果更難被人接受。如果不以戰爭進行債務重置,高通脹進行債務減記是世界經濟的唯一未來。

4 放水與否,無關結局

如果沒有通脹,放水還可以刺激蛋糕做大,當蛋糕做大時,割韭菜式分配缺陷還可以被經濟增長掩蓋。

這裡需要注意一點,是放水刺激生產擴張才能掩蓋分配缺陷,而不是放水就行。

持有物資有兩個方向的可能收益:

1)將物資投入某項生產,並從中收穫回報。包括兩部分,生產收益(類同每股回報)和無風險利率收益(類同市盈率),戴維斯雙擊(殺)。

2)物資不投入生產,而是囤貨待漲,並從中收穫回報。

當放水導致通脹預期較高時,持有物資待漲的收益就會超過將物資投入生產的收益,就會遏制物資投入生產,這時放水就會刺激蛋糕變小;反之,如果以加息抑制通脹,無風險利率升高,也會抑制物資投入生產,收水也會刺激蛋糕變小。

癮君子的最後階段,戒與不戒,其實已經無關結局。

5 韭菜吃飯,才是終極問題

分配扭曲的最後,總會形成對生產的阻礙,刺激蛋糕變小。

從長週期來看,目前的通脹預期已經形成了對做蛋糕的鉗制,很快將進入無論放水還是收水都會壓制經濟增長的階段。而從鐮刀收割階段來看,割韭菜——刨韭菜根——鐮刀內卷,大約也已經進入了最後階段。

分配缺陷即將徹底暴露。一旦分配缺陷暴露,將反過來阻滯生產。

鐮刀與韭菜、鐮刀與鐮刀之間爭搶存量就將加劇,爭搶加劇和存量萎縮,韭菜們幹的越來越辛苦,分的越來越微薄。

放水經濟的最後,韭菜們一邊面對失業,一邊面對通脹,吃飯終成問題。

某種意義上來說,韭菜是異常溫順的,但唯有吃飯成為問題時才能激起韭菜的激烈的反彈,才會推動社會制度變化。

韭菜吃飯問題是社會的終極問題,兩種解決模式:

1)自上而下。上層呼應下層訴求,成功剔除部分阻礙分配的力量,經過一段時間的消化之後,實現軟著陸。美國的總統們並沒有領導變革,而是下層民眾痛恨分配缺陷從而選擇了有所改變的政府,間接剔除(效果有限,但多少有點效果)頑固阻礙分配的力量,包括對華爾街加強監管等。

2)自下而上。下層直接主導推動社會大變革,債務、階層、分配發生重大調整,經濟重新出發,或以流血衝突完成。硬著陸。

當韭菜吃飯成為問題時,韭菜與鐮刀攤牌、生產與分配攤牌、權利與義務攤牌,下與上之間的聯繫被迫重新調整。

謂之「倒逼改革」!

小結:

韭菜們幹的越來越辛苦,分的越來越微薄。

最終,當人們認為吃飯應已不是問題的時候,吃飯問題總會殺個回馬槍……

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