翻開汽車行業的命運底牌

【看中國2017年11月27日訊】汽車行業的命運，究竟是沒落的彩電，還是賺錢的空調？還是進化成一個更高級的物種？上次我們說到日本東芝被一家中國企業收購了他的電視業務，百年帝國轟然倒塌，電視機行業就像當年的照相機一樣，遭遇了非常艱難的時刻。

即使擁有更大市場的中國的同行也步履維艱，全行業平均利潤率低於3%。3%可絲毫沒有安全邊際啊，成本膽敢稍微控制不住，那可就是全行業虧損啊。同樣是家電行業，賣電視的和賣空調的，那絕對是天壤之別。

今天我們想談另一個行業，汽車行業。它具備一些家電行業的相似之處，你買了房子，一般配套會添置家電，然後就是車。而且你注意到，消費電子展會上，汽車已經成為了很多年的主角，汽車公司很想把汽車做成像手機一樣的快速消費電子產品，最好像蘋果一樣，一年能換代一次，刺激大家購買。

那麼，我們很好奇，汽車行業未來的命運，到底會是電視機？還是空調？還是說它會走出自己的路呢？

研究商業，首先找需求。這三個行業中，需求最好最穩定的是空調。人們對於26度新風恆溫的需求，往後看10年不會變。但是電視機行業和汽車行業背後的需求都不是電視機和汽車本身。電視機背後的本質需求是娛樂休閑，汽車背後的本質需求是時間管理和身份認同。

這三種需求：娛樂休閑、時間管理、身份認同，它都有無窮無盡的解決方案，因此，很多人可以不買電視、不買車，但是它離不開空調。在這一點上，汽車和電視機一樣，它在需求層面存在更大的競爭和危機。

汽車行業還有一點和電視行業有相似之處：它們在產業鏈中的位置很類似。

電視機行業最重要的是面板，汽車行業最重要的是發動機動力系統，這兩個核心零配件往往不是自己生產，而要問別人採購。汽車行業的上游需要採購的零配件，可能涉及上百家供應商無數細分部件。

因此，汽車和電視機行業，更像是一個組裝加工製造行業。在這兩個行業中，真正擁有定價權的基本都是核心零配件公司，而不是終端製造公司。

其次，電視機行業和汽車行業的產業集中度都很低，也就是說賽道擁擠玩家眾多。他們不像空調行業，雙寡頭賺走全行業的錢。至今，電視機行業依然有眾多品牌，甚至有網際網路品牌，而汽車現在的格局是六超多強，行業老大市場份額不過20%而已，大家伯仲難分，而且還在打價格戰。他們在產業格局上很雷同。

但是汽車和電視行業最大的不同在於，他倆在行業生命週期中的位置不同，生命週期大家都懂，有的行業早就成熟甚至衰退，有的行業還很年輕。汽車行業在中國總體來講相當於30-40歲，處於中壯年，還有空間。

這個結論怎麼得出的呢？我們通過不同國家的千人汽車保有量來對比觀察。

美國千人汽車保有量是800臺，德國將近600臺。我們不能跟歐美比，人口密度和車輛公路佔比都完全不同。我們看日韓，大概也有千人400-600臺。中國千人保有量僅僅只有140臺，所以這個行業，從生命週期來看，我們還處於中壯年。

我們研究歷史發現，在人均GDP1萬美元時，日韓千人保有量是200臺。中國去年人均GDP剛突破8000美元，保守估計2020年我們人均GDP也能突破1萬美元，如果達到日韓的水平千人200輛，那麼汽車行業未來的增長空間是年複合10%以上。如果考慮折舊的更新，那增速可能還會更快。汽車行業的增長主要是兩塊，初次購車帶來的保有量提高+折舊更新的換購。

最後綜合來看，汽車行業未來會走出自己的路，它的命運不是電視機也不是空調，它沒有空調的壟斷格局，也不像電視機丟掉了背後核心需求。汽車仍然會有增長，主要來自於行業本身並不低的自然增長。

但是誰家能搶到這個份額，就要看誰能在新能源和智能化上實現彎道超車，誰能用品牌構建出差異化。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)