翻开汽车行业的命运底牌

【看中国2017年11月27日讯】汽车行业的命运，究竟是没落的彩电，还是赚钱的空调？还是进化成一个更高级的物种？上次我们说到日本东芝被一家中国企业收购了他的电视业务，百年帝国轰然倒塌，电视机行业就像当年的照相机一样，遭遇了非常艰难的时刻。

即使拥有更大市场的中国的同行也步履维艰，全行业平均利润率低于3%。3%可丝毫没有安全边际啊，成本胆敢稍微控制不住，那可就是全行业亏损啊。同样是家电行业，卖电视的和卖空调的，那绝对是天壤之别。

今天我们想谈另一个行业，汽车行业。它具备一些家电行业的相似之处，你买了房子，一般配套会添置家电，然后就是车。而且你注意到，消费电子展会上，汽车已经成为了很多年的主角，汽车公司很想把汽车做成像手机一样的快速消费电子产品，最好像苹果一样，一年能换代一次，刺激大家购买。

那么，我们很好奇，汽车行业未来的命运，到底会是电视机？还是空调？还是说它会走出自己的路呢？

研究商业，首先找需求。这三个行业中，需求最好最稳定的是空调。人们对于26度新风恒温的需求，往后看10年不会变。但是电视机行业和汽车行业背后的需求都不是电视机和汽车本身。电视机背后的本质需求是娱乐休闲，汽车背后的本质需求是时间管理和身份认同。

这三种需求：娱乐休闲、时间管理、身份认同，它都有无穷无尽的解决方案，因此，很多人可以不买电视、不买车，但是它离不开空调。在这一点上，汽车和电视机一样，它在需求层面存在更大的竞争和危机。

汽车行业还有一点和电视行业有相似之处：它们在产业链中的位置很类似。

电视机行业最重要的是面板，汽车行业最重要的是发动机动力系统，这两个核心零配件往往不是自己生产，而要问别人采购。汽车行业的上游需要采购的零配件，可能涉及上百家供应商无数细分部件。

因此，汽车和电视机行业，更像是一个组装加工制造行业。在这两个行业中，真正拥有定价权的基本都是核心零配件公司，而不是终端制造公司。

其次，电视机行业和汽车行业的产业集中度都很低，也就是说赛道拥挤玩家众多。他们不像空调行业，双寡头赚走全行业的钱。至今，电视机行业依然有众多品牌，甚至有互联网品牌，而汽车现在的格局是六超多强，行业老大市场份额不过20%而已，大家伯仲难分，而且还在打价格战。他们在产业格局上很雷同。

但是汽车和电视行业最大的不同在于，他俩在行业生命周期中的位置不同，生命周期大家都懂，有的行业早就成熟甚至衰退，有的行业还很年轻。汽车行业在中国总体来讲相当于30-40岁，处于中壮年，还有空间。

这个结论怎么得出的呢？我们通过不同国家的千人汽车保有量来对比观察。

美国千人汽车保有量是800台，德国将近600台。我们不能跟欧美比，人口密度和车辆公路占比都完全不同。我们看日韩，大概也有千人400-600台。中国千人保有量仅仅只有140台，所以这个行业，从生命周期来看，我们还处于中壮年。

我们研究历史发现，在人均GDP1万美元时，日韩千人保有量是200台。中国去年人均GDP刚突破8000美元，保守估计2020年我们人均GDP也能突破1万美元，如果达到日韩的水平千人200辆，那么汽车行业未来的增长空间是年复合10%以上。如果考虑折旧的更新，那增速可能还会更快。汽车行业的增长主要是两块，初次购车带来的保有量提高+折旧更新的换购。

最后综合来看，汽车行业未来会走出自己的路，它的命运不是电视机也不是空调，它没有空调的垄断格局，也不像电视机丢掉了背后核心需求。汽车仍然会有增长，主要来自于行业本身并不低的自然增长。

但是谁家能抢到这个份额，就要看谁能在新能源和智能化上实现弯道超车，谁能用品牌构建出差异化。

(文章仅代表作者个人立场和观点)