Quantcast

华尔街日报: 中投公司50亿美元注资摩根士丹利

2007-12-21 03:11 桌面版 正體 0
    小字
继中东和新加坡主权财富基金纷纷入股华尔街后,中国也跳上了全球交易的中心舞台,向摩根士丹利(Morgan Stanley)注入了50亿美元的资金。

中国投资有限责任公司(China Investment Corp.)的这笔投资将使其最终持有这家华尔街投行最多9.9%的股份。摩根士丹利周三公告在截至11月30日的第四财政季度冲减94亿美元的次贷和其他抵押贷款相关资产,致使其该季度出现35.9亿美元的净亏损(去年同期有22.1亿美元的净收入)。该公司在公告四季度业绩的同时宣布了这项中国投资交易。

摩根士丹利董事长兼首席执行长麦晋桁(John Mack)称四季度的这笔资产冲减"极度令人失望"。

长期以来一直是世界最热投资目的地的中国今年对海外的投资额首次超过了外国对华投资,而中投公司入股摩根士丹利的这笔交易恰好为这样的一个年份画上了一个完满的句号。 Thomson Financial的数据显示,今年中国对外投资额总计达到292亿美元,而外国对华投资总额是215亿美元。

这种资本流动方向的变化一方面源于不断扩大的贸易顺差带来的外汇储备的急速增长,另一方面则要归因于中国股市的大幅攀升使中国的大型国有企业得以从市场筹集到巨额的资金。中国目前的外汇储备总额超过1.4万亿美元,居世界之首。

入股摩根士丹利的交易是中国迄今为止规模第二大的海外投资,同时对于年轻的中投公司而言,也是其初战不利后作出的又一次出人意料的大手笔行动。今年6月,中投斥资30亿美元从百仕通集团(Blackstone Group L.P.)的首次公开募股中认购了该集团9.3%的股份。但自该集团上市后,其股价却节节下挫,迄今跌幅已超过20%,致使中投这笔投资的价值缩水了 6.33亿美元。

投资百仕通受损在国内引来一片责难之声,之后中投公司的高管强调,公司将放缓投资步伐、采取较为被动的投资方式。中投公司上周刚刚开始了招募投资管理人的遴选工作,后者将负责把该公司分配用于投资海外的670亿美元资金投一部分到全球股市上去。不过对摩根士丹利的投资却显示出中投公司愿意把握机会,并且在华尔街投行似乎陷入财务危机时再次表现得积极主动。渣打银行 (Standard Chartered Bank)驻上海的高级经济学家王志浩(Stephen Green)说,此次注资非常出人意料,美国的次级债危机创造了一个机会,而中投公司欣然把握了这个机会。

中国的另外一位投资者表示,中投公司向摩根士丹利的注资强有力地向全世界表明,中国有能力对世界上那些规模最大的金融机构进行大手笔投资。

交易条款规定,中投公司的这笔投资在2010年转为普通股之前,每年可保证获得9%的投资回报率,远高于这笔投资5%的融资成本。中投公司将不会拥有摩根士丹利的董事会席位。

中投公司并不是唯一入股华尔街投行的主权财富基金。中东地区国家和新加坡的这类基金都纷纷趁花旗集团(Citigroup Inc.)和瑞士银行(UBS AG)等全球性金融巨擘调整资本结构之机向其注资。

对摩根士丹利来说,中投公司的入股或许为其提供了向中国这个对华尔街依旧态度暧昧的国家表达善意的好机会。上个世纪90年代,摩根士丹利曾与一家中国国有银行合资成立了中国的第一家本土投资银行──中国国际金融有限公司(China International Capital Corp.)。后来合资双方产生了意见分歧,摩根士丹利沦为被动投资者,不过仍持有合资公司34%的股份。

目前摩根士丹利大部分中国业务的运营都在香港进行,业务重点是把中国客户与全球资本市场联系起来。在最近的一次中国之行中,麦晋桁与上海华鑫证券(China Fortune Securities Co.)签订了成立合资证券公司的协议,这标志着摩根士丹利将重返中国内地市场。该交易仍待监管部门的批准。

在中国达成收购交易变得越来越难,因为北京疑心过去外国投资者收购某些中国资产时价格过低。飙升的股价助长了这种想法,并促使监管机构叫停了一些西方公司的收购交易。

在华西方投资者表示,对中投公司来说,该交易将使其获得迫切需要的专门知识。对摩根士丹利来说,该交易加深了它与中国长期以来的联系,同时有望使其在为中投公司介绍生意或在其他交易中提供帮助方面处于有利位置。

虽然中国的外国直接投资规模仍处于世界前列(今年前11个月达616.8亿美元,较去年同期增长14%),但中国今年几桩对外投资的规模却远远超过了外国对华投资项目的规模。Thomson Financial的数据显示,中国今年五大对外投资项目的平均投资额为31亿美元,而几大外国对华投资项目的平均投资额尽为2.02亿美元。

今年10月份中国最大的银行中国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank Of China Ltd.)宣布斥资56亿美元收购非洲最大银行南非标准银行集团有限公司(Standard Bank Group Ltd.)的股份,这是目前为止中国规模最大的对外投资。



【诚征荣誉会员】溪流能够汇成大海,小善可以成就大爱。我们向全球华人诚意征集万名荣誉会员:每位荣誉会员每年只需支付一份订阅费用($68美元/年),成为《看中国》网站的荣誉会员,就可以助力我们突破审查与封锁,向至少10000位中国大陆同胞奉上独立真实的关键资讯,在危难时刻向他们发出预警,救他们于大瘟疫与其它社会危难之中。

分享到:

看完这篇文章觉得

评论

畅所欲言,各抒己见,理性交流,拒绝谩骂。

留言分页:
分页:


Top