比特幣現貨ETF基金開始交易 加密貨幣的分水嶺(圖)

比特幣現貨ETF基金開始交易。（圖片來源：Adobe Stock）

【看中國2024年1月11日訊】（看中國記者文龍編譯/綜合報導）與比特幣現貨價格掛鉤的幾隻交易所交易基金(ETF)於1月11日盤前在美國開始交易，這對於加密貨幣行業來說是一個具有里程碑意義的時刻，該行業多年來一直期望獲得監管部門批准。

「交易型開放式指數證券投資基金」（Exchange Traded Fund，ETF），簡稱「交易型開放式指數基金」，又稱「交易所交易基金」。 ETF是一種跟蹤「標的指數」變化、且在證券交易所上市交易的基金。投資人可以如買賣股票那麼簡單地去買賣「標的指數」的ETF，可以獲得與該指數基本相同的報酬率。

美國證券交易委員會（SEC）終於在美國當地時間1月11日晚間批准了11只此類ETF，結束了與BlackRock等頂級資產管理公司數月的談判。

SEC主席根斯勒表示，儘管我們在批准了一些比特幣現貨ETF的上市和交易，但我們並未批准或認可比特幣。比特幣是一種投機性、波動性較大的資產。比特幣現貨ETF的獲批將帶來更多監管。

儘管如此，比特幣追隨者仍認為，由於財務顧問和其他機構投資者將使用金融界熟悉的ETF這種傳統工具，比特幣現貨ETF會吸引數百億美元的新投資。對於散戶來說，比特幣現貨ETF可以在某些方面讓投資比特幣變得更容易、更便宜以及更安全。

「該批准有可能為更廣泛的投資者群體簡化和保護比特幣投資，這可能會重塑加密貨幣投資的動態，」穆迪投資者服務公司數字金融高級副總裁Rajeev Bamra表示。

BlackRock的iShares Bitcoin Trust和Grayscale Bitcoin Trust在盤前早些時候開始交易。VanEck比特幣信託、Invesco Galaxy比特幣ETF和ARK 21Shares比特幣ETF預計很快就會啟動。

監管機構的認可預計將引發發行人之間爭奪市場份額的激烈競爭，這些發行人已經將產品費用降低到遠低於美國ETF行業標準。

Bernstein分析師估計，比特幣ETF交易量將逐漸增加，到2024年將突破100億美元，並在明年年底前達到800億美元。

「比特幣ETF預計將成為一場競爭激烈的資產積累遊戲，11家領先的資產管理公司將共同推出，」該券商在一份報告中表示。

由於所有跟蹤資產價格的ETF都旨在為投資者提供相同的回報，因此費用往往決定市場份額。

發行人披露的費用低至0.20%，有些發行人還提出在特定時期內或在資產積累到一定數額之前免除費用。

許多ETF發行人，包括Bitwise和VanEck，已經開始通過發布宣傳比特幣作為投資的廣告來營銷他們的產品。

在SEC作出決定之前，全球最大、最著名的加密貨幣--比特幣價格在2023年飆升了150%以上。據統計，截至1月10日，比特幣的市值已超過9000億美元。

「它（批准）可能會導致有興趣進入加密貨幣市場的機構大量流入，」穆迪的巴姆拉說道。

此前，出於保護投資者的考慮，美國證券交易委員會拒絕了所有現貨比特幣ETF。去年，聯邦上訴法院裁定該機構拒絕Grayscale將其現有比特幣信託基金轉換為現貨比特幣ETF的申請是錯誤的。

比特幣現貨ETF和期貨ETF有何區別？

比特幣期貨ETF已先現貨ETF一步。2017年12月18日，全球最大期貨交易所之一的芝加哥商業交易所（CME）推出比特幣期貨合約。

據研究機構稍早前報告，比特幣期貨ETF底層資產是比特幣期貨合約，比特幣期貨ETF和現貨ETF的核心區別在於基礎資產。從價格波動角度來看，現貨ETF和期貨ETF非常相似，都旨在精確追蹤BTC價格，幫助投資者獲得BTC敞口；通常期貨ETF費用較高，因為它們還涉及期貨合約操作，更為複雜。因此，市場一直期待美國SEC盡快批准比特幣現貨ETF。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)