比特币现货ETF基金开始交易 加密货币的分水岭(图)

比特币现货ETF基金开始交易。（图片来源：Adobe Stock）

【看中国2024年1月11日讯】（看中国记者文龙编译/综合报导）与比特币现货价格挂钩的几只交易所交易基金(ETF)于1月11日盘前在美国开始交易，这对于加密货币行业来说是一个具有里程碑意义的时刻，该行业多年来一直期望获得监管部门批准。

“交易型开放式指数证券投资基金”（Exchange Traded Fund，ETF），简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。 ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，可以获得与该指数基本相同的报酬率。

美国证券交易委员会（SEC）终于在美国当地时间1月11日晚间批准了11只此类ETF，结束了与BlackRock等顶级资产管理公司数月的谈判。

SEC主席根斯勒表示，尽管我们在批准了一些比特币现货ETF的上市和交易，但我们并未批准或认可比特币。比特币是一种投机性、波动性较大的资产。比特币现货ETF的获批将带来更多监管。

尽管如此，比特币追随者仍认为，由于财务顾问和其他机构投资者将使用金融界熟悉的ETF这种传统工具，比特币现货ETF会吸引数百亿美元的新投资。对于散户来说，比特币现货ETF可以在某些方面让投资比特币变得更容易、更便宜以及更安全。

“该批准有可能为更广泛的投资者群体简化和保护比特币投资，这可能会重塑加密货币投资的动态，”穆迪投资者服务公司数字金融高级副总裁Rajeev Bamra表示。

BlackRock的iShares Bitcoin Trust和Grayscale Bitcoin Trust在盘前早些时候开始交易。VanEck比特币信托、Invesco Galaxy比特币ETF和ARK 21Shares比特币ETF预计很快就会启动。

监管机构的认可预计将引发发行人之间争夺市场份额的激烈竞争，这些发行人已经将产品费用降低到远低于美国ETF行业标准。

Bernstein分析师估计，比特币ETF交易量将逐渐增加，到2024年将突破100亿美元，并在明年年底前达到800亿美元。

“比特币ETF预计将成为一场竞争激烈的资产积累游戏，11家领先的资产管理公司将共同推出，”该券商在一份报告中表示。

由于所有跟踪资产价格的ETF都旨在为投资者提供相同的回报，因此费用往往决定市场份额。

发行人披露的费用低至0.20%，有些发行人还提出在特定时期内或在资产积累到一定数额之前免除费用。

许多ETF发行人，包括Bitwise和VanEck，已经开始通过发布宣传比特币作为投资的广告来营销他们的产品。

在SEC作出决定之前，全球最大、最著名的加密货币--比特币价格在2023年飙升了150%以上。据统计，截至1月10日，比特币的市值已超过9000亿美元。

“它（批准）可能会导致有兴趣进入加密货币市场的机构大量流入，”穆迪的巴姆拉说道。

此前，出于保护投资者的考虑，美国证券交易委员会拒绝了所有现货比特币ETF。去年，联邦上诉法院裁定该机构拒绝Grayscale将其现有比特币信托基金转换为现货比特币ETF的申请是错误的。

比特币现货ETF和期货ETF有何区别？

比特币期货ETF已先现货ETF一步。2017年12月18日，全球最大期货交易所之一的芝加哥商业交易所（CME）推出比特币期货合约。

据研究机构稍早前报告，比特币期货ETF底层资产是比特币期货合约，比特币期货ETF和现货ETF的核心区别在于基础资产。从价格波动角度来看，现货ETF和期货ETF非常相似，都旨在精确追踪BTC价格，帮助投资者获得BTC敞口；通常期货ETF费用较高，因为它们还涉及期货合约操作，更为复杂。因此，市场一直期待美国SEC尽快批准比特币现货ETF。

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