中植集團破產清算 投資人虧損高達數千億人民幣(圖)

1月5日，北京市第一中級法院受理中植企業集團破產清算案。（圖片來源：Adobe Stock）

【看中國2024年1月5日訊】（看中國記者文龍綜合報導）1月5日，北京市第一中級法院受理中植企業集團破產清算案。「中植系」恐令投資人損失超過七成，虧損高達數千億元人民幣。

北京法院受理中植企業集團破產清算案

據北京市第一中級法院微信公眾號1月5日發布的信息，債務人中植企業集團有限公司（以下稱「中植集團」）以不能清償到期債務，資產不足以清償全部債務，且明顯缺乏清償能力為由，向法院申請破產清算。北京市第一中級法院經審查認為，該申請符合《企業破產法》第二條第一款規定的破產原因，故於2024年1月5日裁定受理中植企業集團有限公司破產清算申請。

路透社報導指，中植集團是中國3萬億美元影子銀行業（規模約相當於法國經濟總量）的主要參與者，該公司日益惡化的困境加劇了人們對中國房地產債務危機正蔓延至更廣泛的金融領域的擔憂。

中植集團在中國房地產業有相當大的風險敞口，其於去年11月在一封信中向投資者道歉，致歉信中稱該公司嚴重資不抵債。

自2020年以來，中國債臺高筑的房地產業一直受到流動性緊縮的困擾。自2021年底以來，開發商的違約行為阻礙了經濟增長，並引發全球市場震盪。在中國，與影子銀行掛鉤的財富管理機構通常在商業銀行的許多監管規則之外運作，主要將向散戶投資者出售的理財產品的收益輸送給房地產開發商和其他行業。

投資人損失慘重

彭博社報導說，上海兩高律師事務所律師應越稱，中植負債高達4600億元人民幣，清算之後大約只能回收1000億元。而且，中植相關的法院訴訟預計將會曠日持久。

北京資產管理公司華新資本創辦人孫建波也表示，不良資產通常會打折70%之後出售。而彭博社通過計算得出結論，這意味著中植投資人只能收回大約13%的本金。

彭博社認為，中植爆雷對中國富豪投資人敲響了警鐘，因為這些投資人會一味追求向中植集團這些沒有受到嚴格監控的公司提供的所謂高回報投資產品。中植集團最初在去年8月引發外界的關切，因為其旗下的中融國際信託公司有十多種投資產品無法按期付款。

中植系鼎盛時期該集團管理的資產價值超過一萬億元人民幣。該公司通常利用高回報的承諾吸收富豪以及富裕家庭的存款，然後將這些資金用於放貸或投資於房地產、股市、債券和期貨。

近年來即使類似的信託公司遭遇風險或爆雷，中植集團仍然向中國萎靡不振的房地產業提供融資，甚至從恆大集團這樣的公司買進資產。

據《華爾街日報》報導，研究公司CreditSights的高級分析師Zerlina Zeng說，中植的債務總額可能要大得多，因為該公司的計算中沒有包括表外負債。

Zeng表示：「投資者能拿回的資金比例將非常、非常低。」

一些中國公司也因購買中植的產品而蒙受損失。自去年8月份以來，已有至少有17家中國大陸上市公司在提交給證券交易所的文件中說，它們沒有收到中融國際信託所管理產品的利息或本金付款。

中植的產品服務主要是迎合富裕投資者的需求，據《華爾街日報》看到的一些基金的營銷文件，客戶選購中植產品時的投資額通常需要達到至少約300萬元人民幣。文件顯示，中植去年提供的年回報率約為7%至8% 。而這些中植基金在選擇投資標的方面幾乎沒有任何限制。

中植集團債務規模4200億

中植集團一封公開信顯示，該公司「嚴重資不抵債」，其債務規模達到資產規模的兩倍多。

中植集團去年11月22日致信投資者稱，其負債規模約4200億至4600億元，而總資產約2000億元。

中植集團資不抵債，進一步顯示中國信託業身陷困境。

中植集團稱，由於集團資產集中於債權和股權投資，存續時間長，清收難度大，預計可回收金額低，流動性枯竭，資產減值情況嚴重。「初步盡調顯示，集團已嚴重資不抵債，存在重大持續經營風險，短期內可用於兌付債務的資源遠低於整體債務規模」。

中植集團在致投資者的信中說，之前採取的自救措施成效不及預期。

作為中國最大的民營財富管理公司之一，中植集團也是最新一家陷入困境的金融巨頭。此前，中植集團計畫債務重組，並已聘請畢馬威會計師事務所對其資產負債表進行審計。此外，其持股的信託公司與兩大金融機構簽訂合作協議，以維持企業運營和管理。

在中植集團承認嚴重資不抵債後，北京市朝陽區警方宣布對中植集團所屬財富公司涉嫌違法犯罪立案偵查，並對公司高管解某某等犯罪嫌疑人採取刑事強制措施。由於中植創辦人解直琨已於2021年因心臟病去世，而解直琨的多名親屬仍然是中植的高管，因此警方通報中的解某某很可能包括在中植公司擔任高管的解氏家族人員。

中植集團實控人意外離世留下很多謎團

2021年12月18日，一向低調神秘，但卻屢屢以資本運作名震江湖的民企巨頭，60歲的中植企業集團創始人解直錕突發病情，醫治無效，驟然離世。

輝煌時刻，解直錕旗下中植集團據稱擁有萬億級的資產規模，資本市場上只要出現「中植」的名字，也往往都會引發特別的關注。

但解直錕的起點卻很低，他來自於黑龍江省小興安嶺中麓的伊春，這裡漫山遍野都是紅松組成的原始森林。

對那些突然冒出來的大人物， 人們往往還是會很好奇一個核心問題--他是怎麼飛黃騰達的？他身後有什麼樣的貴人和高人？解直錕也是如此。畢竟他有一個名為解植春的哥哥，曾在黑龍江省委辦公廳工作，並在後來成為光大、中投、中央匯金等的高管，在中國金融界有著算是顯赫的地位。

坊間傳他原名「解植坤」，因在五行上木克金，對金融不利，因此改名「解直錕」。

據稱，解直錕最初只是五營區印刷廠的一名工人，後來因能力突出而擔任廠長併進行承包，此後，解直錕還收購了五營區國有不良資產。上世紀90年代，因為五營區當地的紅松資源豐富，不少人幹起盜採紅松的營生，許多老闆因此賺到第一桶金，這其中就包括解直錕。

1995年4月，解直錕成立黑龍江中植企業集團公司，當時，中植企業集團還是一家從事造紙材料的實業公司，在其率領下，「中植系」在金融領域開疆擴土。

2002年，解直錕在一場工商界酒會上與知名歌手毛阿敏相識，兩人於次年低調結婚。

此後，解直錕通過中植集團與以黑龍江牡丹江新材料為代表的5家企業進行合作，接管了哈爾濱信託投資公司，並將其更名為中融信託公司。

2010年，經緯紡機以12億元受讓中植集團所持的36%股權成為中融信託第一大股東，中植集團退居二股東。

恰恰也是在2010年前後，中植集團突然崛起。與此同時，解直錕個人財富也暴漲，2017年3月解直錕位列《2017胡潤全球富豪榜》第834名。2019年8月解直錕位列《2019福布斯全球億萬富豪榜》第1511名。2021年，解直錕再次上榜福布斯，但這次他卻是以18180萬元的現金捐贈記錄，成為《2021福布斯中國慈善榜》第26位。

中植集團旗下有金融投資、並購、財富管理、新金融四大業務板塊，核心金融平臺包括中融信託；四大財富公司-恆天財富、新湖財富、大唐財富、高晟財富，其中恆天財富規模曾破萬億；還有數百家的私募。這些平臺中，中融信託與四大財富公司一直被公認為的「中植系」彈藥庫。

解直錕通過這些財富管理平臺構建海量資金池，並締造錯綜複雜的「中植系」。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)