香港與內地開展利率互換市場「互換通」業務(圖)

香港與內地利率互換市場互聯互通合作（互換通）。（圖片來源：Adobe stock）

【看中國2022年7月4日訊】（看中國記者文龍綜合報導）7月4日，中國央行、香港證券及期貨事務監察委員會（以下簡稱香港證監會）、香港金融管理局（以下簡稱香港金管局）發布聯合公告，開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作（以下簡稱「互換通」）。

公告稱，近期中國央行會同香港證監會、香港金管局等部門，研究跨境衍生品交易清算模式，形成「互換通」方案，通過互聯互通方式便利境外投資者參與境內人民幣利率互換市場。於即日起6個月之後正式啟動「互換通」。

「互換通」業務是指通過兩地金融市場基礎設施連接，使境內外投資者能夠在不改變交易習慣、有效遵從兩地相關市場法律法規的前提下，便捷地完成人民幣利率互換的交易和集中清算。

利率互換是一種利率衍生品。具體而言，銀行和客戶同意在預先約定的日期以一定名義本金數額為基礎，相互交換利息支付。利息支付可以是固定利率，也可以是浮動利率。最常見的普通利率互換是固定利率與浮動利率的互換。

數據顯示，2021年全年，境外投資者達成人民幣債券交易11.47萬億元。截至2021年年末，境外投資者持有人民幣債券規模達到4萬億元，約佔全市場總託管量的3.5%。從銀行間衍生品市場來看，自2006年在銀行間市場推出以來，人民幣利率互換作為主要品種，2021年成交21.1萬億元。

公告稱，「互換通」業務不僅有利於投資者管理利率風險，也有利於鞏固香港國際金融中心地位。

香港主權移交25週年，中國官方表示將全力支持香港經濟發展，不過，香港榮景已不再。

然而香港財政司司長陳茂波6月6日說，由於受內外因素衝擊，香港今年第一季度經濟明顯惡化，相較同期收縮4%。當局將香港今年經濟增長預測下調至1%-2%。

法新社6月29日的報導「回歸25年後香港經濟前途未卜」，認為經濟不確定性正在籠罩著香港。文中引述數據指出，在1997年主權移交時，香港的本地生產總值曾佔中國GDP（國內生產總值）的18%，而在2020年，這個比例跌至不到3%。

報導表示，香港市場發生巨大轉變，在1997年之前，外資支撐了一半的市場，但現在卻過度依賴日益孤立的中國資本，需要努力擺脫政治動盪和疫情引發的邊境關閉造成的損害。

7月1日，據自由亞洲電臺報導，曾經擔任香港有線財經臺臺長的顏寶剛認為，在北京日漸收緊的控制下，香港逐漸失去資訊和新聞自由，這正是國際金融中心需要擁有的重要元素。

「金融中心如果沒有資訊及新聞自由，投資者會難以掌握資訊的真實，在作出投資前可能會受到不必要的政策干擾，那麼他們（投資者）就需要更高的風險溢價（Risk Premium），才會投資到當地市場，」他說，「上一年港股表現明顯跑輸歐美市場，已經看到投資者作出了選擇。」

顏寶剛表示，香港作為國際金融中心，資訊自由與國家安全同等重要，但從香港候任特首李家超是紀律部隊出身的背景來看，北京在未來五年將國家安全為首要任務。

6月30日，據路透社報導，香港八位商界領袖表示，香港幾乎是世界上最後一個仍然要求旅客在抵達時進行隔離的地方，這種情況必須盡快改變，以便吸引人們前來。香港新任特首李家超需要重啟這個曾經繁華的全球金融中心。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)