香港与内地开展利率互换市场“互换通”业务(图)

香港与内地利率互换市场互联互通合作（互换通）。（图片来源：Adobe stock）

【看中国2022年7月4日讯】（看中国记者文龙综合报导）7月4日，中国央行、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”）。

公告称，近期中国央行会同香港证监会、香港金管局等部门，研究跨境衍生品交易清算模式，形成“互换通”方案，通过互联互通方式便利境外投资者参与境内人民币利率互换市场。于即日起6个月之后正式启动“互换通”。

“互换通”业务是指通过两地金融市场基础设施连接，使境内外投资者能够在不改变交易习惯、有效遵从两地相关市场法律法规的前提下，便捷地完成人民币利率互换的交易和集中清算。

利率互换是一种利率衍生品。具体而言，银行和客户同意在预先约定的日期以一定名义本金数额为基础，相互交换利息支付。利息支付可以是固定利率，也可以是浮动利率。最常见的普通利率互换是固定利率与浮动利率的互换。

数据显示，2021年全年，境外投资者达成人民币债券交易11.47万亿元。截至2021年年末，境外投资者持有人民币债券规模达到4万亿元，约占全市场总托管量的3.5%。从银行间衍生品市场来看，自2006年在银行间市场推出以来，人民币利率互换作为主要品种，2021年成交21.1万亿元。

公告称，“互换通”业务不仅有利于投资者管理利率风险，也有利于巩固香港国际金融中心地位。

香港主权移交25周年，中国官方表示将全力支持香港经济发展，不过，香港荣景已不再。

然而香港财政司司长陈茂波6月6日说，由于受内外因素冲击，香港今年第一季度经济明显恶化，相较同期收缩4%。当局将香港今年经济增长预测下调至1%-2%。

法新社6月29日的报道“回归25年后香港经济前途未卜”，认为经济不确定性正在笼罩着香港。文中引述数据指出，在1997年主权移交时，香港的本地生产总值曾占中国GDP（国内生产总值）的18%，而在2020年，这个比例跌至不到3%。

报道表示，香港市场发生巨大转变，在1997年之前，外资支撑了一半的市场，但现在却过度依赖日益孤立的中国资本，需要努力摆脱政治动荡和疫情引发的边境关闭造成的损害。

7月1日，据自由亚洲电台报道，曾经担任香港有线财经台台长的颜宝刚认为，在北京日渐收紧的控制下，香港逐渐失去资讯和新闻自由，这正是国际金融中心需要拥有的重要元素。

“金融中心如果没有资讯及新闻自由，投资者会难以掌握资讯的真实，在作出投资前可能会受到不必要的政策干扰，那么他们（投资者）就需要更高的风险溢价（Risk Premium），才会投资到当地市场，”他说，“上一年港股表现明显跑输欧美市场，已经看到投资者作出了选择。”

颜宝刚表示，香港作为国际金融中心，资讯自由与国家安全同等重要，但从香港候任特首李家超是纪律部队出身的背景来看，北京在未来五年将国家安全为首要任务。

6月30日，据路透社报道，香港八位商界领袖表示，香港几乎是世界上最后一个仍然要求旅客在抵达时进行隔离的地方，这种情况必须尽快改变，以便吸引人们前来。香港新任特首李家超需要重启这个曾经繁华的全球金融中心。

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