Quantcast

就是灰犀牛:全球通脹近在咫尺……(組圖)

2021-01-22 08:15 作者:路財主 桌面版 简体 6
    小字

【看中國2021年1月22日訊】晚上去吃夜宵,燒烤攤上的老闆給我抱怨:「10塊錢才能買5個辣椒,我烤了之後最多只能賣3塊錢,別人還覺得貴,我的人工到底有多賤?」

是的,什麼東西都在漲價,除了普通人的勞動和收入!

之前曾經提到,人類幾千年經濟史上,有一個不言而喻的真理:貨幣利率可以無限高,但不可以無限低,最低利率極限是0。因為,凡是被稱作「財富」的東西,都是有獲得成本和稀缺性的,為了對不同類型的財富進行交換,人類才發明瞭貨幣這個概念,用金錢的數值來標識財富的規模——作為財富的代表,貨幣當然也是稀缺的。

因為稀缺,所以你借別人的錢,必須要付出成本,這個成本就是利息,而我們把一年內支付的利息,佔借款數額的比例,稱之為「利率」或者「收益率」。不管真實利率還是名義利率,所有把利率壓低到0以下的行為,本身就違反了自然法則,從長遠的人類文明史來看,難聽點兒說,這是要遭天譴的!

你有一桶蜂蜜,有人答應以10%的利率借走,可是,等還回來的時候,重量雖然增加了10%,你卻發現蜂蜜里加了20%的水,請問這個人是什麼人?

當然是花言巧語的騙子!

你有一桶蜂蜜,有人要借走你的蜂蜜,不僅不給你支付利息,還反過來,要沒收你的一部分蜂蜜給他當利息,請問這個人是什麼人?

當然是王八蛋搶劫犯!

自2014年以來,日本、英國、歐洲和美國的央行,先後通過天量印鈔和債券購買,均把其貨幣真實利率壓低在0以下的水平——甚至,像歐元區和日本,有時候乾脆讓名義收益率也變成負值。

所以,當前世界主要經濟體的央行,可以劃分為2類:

要麼,是花言巧語的騙子;要麼,就是王八蛋搶劫犯;還有的央行,一會兒當騙子,一會兒當搶劫犯。

也正是因為他們把各國國債的真實收益率,長期壓低在0以下的水平,聰明人對信用貨幣的信仰產生了持續的懷疑。

2014年以來,在大宗商品之王——原油價格暴跌的情況下,美國的科技股,中國的房地產,還有黃金和比特幣,整體上都在持續暴漲。它們所反映的,並不是什麼資產本身的升值,而是聰明人對央行瘋狂製造的貨幣泡沫的對抗。

看到一張美洲銀行關於資產泡沫的圖片,裡面列舉了1977年迄今40多年所出現過的主要資產價格飆升,而比特幣是最顯著的一個。所以,標題就叫做:比特幣是泡沫之母?


所有的金融泡沫之母是比特幣?(來源:美國銀行全球投資策略研究所)

真是要笑死了,他們到底能不能搞清楚,到底什麼才是真正的泡沫?

實際上,這幅圖上所列舉的1980年前後的黃金泡沫、1990年前後的日經指數泡沫、1997年前後的泰國資產泡沫、2000年前後的科技股泡沫、2006年的美國房價泡沫、2007年的中國股市泡沫、現在的比特幣泡沫和科技股領頭羊泡沫,如果詳細地分析下去,幾乎每一場泡沫,都是來源於信用貨幣泡沫(很有趣,居然沒有列舉香港和內地的房地產泡沫,大概是覺得房價漲得還不夠高)!

在我看來,除了信用貨幣本身的泡沫,其他的大類資產,事實上都稱不上什麼泡沫。

下圖就是西方最大的10個經濟體自2006年以來央行資產負債表的擴張情況,其中深藍色、淺藍色、灰色分別為美聯儲、歐央行和日本央行的資產負債表情況,而右縱軸和紅線,則是表示G10國家整體上央行資產規模與GDP的比例。

西方最大的10個經濟體自2006年以來央行資產負債表擴張情況
西方最大的10個經濟體自2006年以來央行資產負債表擴張情況(作者博客)

正如之前所說,2020年3月份以來世界主要經濟體的印鈔規模,超過了2008年以前5000年文明史人類印鈔規模的總和!如果不把這個稱為泡沫,卻反過來說什麼比特幣、黃金上漲是泡沫,簡直是指鹿為馬、顛倒黑白!

隨著央行資產規模/GDP的數值越來越高,甚至超過100%,以後,人類GDP的增長,全部都要依賴於央行,只有央行的印鈔才能創造經濟增長,整個人類,都依賴於央行來養活呢!

在央行養育世界人民的過程中,新冠疫情爆發,全球數十億人被禁足,無數企業破產,無數人失業,全球產業鏈、供應鏈都被嚴重破壞,除了那些能拚命發錢的國際儲備貨幣國民眾,這個世界上絕大多數人的收入都大幅度降低,生活變得更加艱難。

但,幾乎所有大類資產價格,卻都在蹭蹭蹭暴漲——包括糧食,央行們所不能生產的糧食。俄羅斯糧食價格,11月份單月上漲了6%,而俄羅斯民眾三季度收入卻比去年下降了5%。

你該說了,不對啊,俄羅斯是世界第6大糧食生產國,同時也是世界主要糧食出口國之一,國際市場上20%的出口小麥由俄羅斯供給,糧食生產又沒有聽說受到疫情影響而減產啥的,咋就漲價了呢?

答案是——因為外國人拿著美元來買,所以漲起來的!

外國人的美元為啥變多了呢?

當然就是美聯儲+美國政府給美國人瘋狂發錢,美國人當然就拿著美元全世界買買買,比方越南、中國這樣的國家,當然就多掙了很多美元,當然也就有能力以更高的價格進口糧食……

這就是世界通脹的傳導路徑。

俄羅斯糧食一漲價,俄羅斯政府就出臺措施,對出口大豆徵收30%的關稅,出口小麥則徵收每噸25歐元(約200元人民幣)的出口關稅,而且從接下來的2月15日至6月30日實施可出口小麥、黑麥、玉米、大麥總量不超過1500萬噸的配額限制(這比同期正常出口數字低很多)。

這意味著,國際市場上的小麥、黑麥、玉米、大豆供給都要減少了,那,還不意味著要漲價?

全世界人民主要吃的糧食,也就是小麥和大米。但大米,也開始漲價了。

根據報導,2020年越南開始從印度進口大米,幾十年來的第一次,這事兒太不簡單了!

——因為,越南一直是全球第三大大米出口國,多年來其大米出口量,僅次於印度和泰國,結果現在不僅不出口,還要購買,你說大米要不要漲價?

豈止是俄羅斯和越南,世界最主要的幾個糧食和農產品出口國,如巴西、阿根廷、加拿大,也都開始動手,阿根廷暫停玉米出口,大豆出口狂加33%的關稅,按照阿根廷農業部的說法,主要是為了確保當地的糧食供應充足……作為全球最大的糧食出口國,美國的糧食生產商,一方面有政府發錢高額補貼,另一方面對全球糧食價格上漲樂享其成……

小麥、大米類的主糧價格已經大漲,而大豆、玉米這些輔糧或肉類生產的原料同樣暴漲,在不久的將來,必然帶來全世界肉類價格的上漲。

聯合國糧食計畫署,曾在2020年4月疫情初起的時候,發出警告說,瘟疫可能引發創記錄的糧食危機,看來,這一幕正在全世界逐漸上演。難道,這就是歐美日央行嘴裡所謂的「沒有通脹」麼?

燒烤攤老闆的那個辣椒,為什麼會漲價,才不是什麼個別現象,那可是與國際接軌的!

2020年3月份以來,美聯儲一邊瘋狂印鈔,美國廣義貨幣的增速創下歷史最高記錄。但,美聯儲仍然信誓旦旦,沒有看到通脹抬升的跡象,印鈔有理,印鈔很好,唯有印鈔和發錢,才是把美國人民從疫情中挽救出來的唯一途徑。

我想,美聯儲和歐洲央行、日本央行可能都患有選擇性失明症。根據美聯儲自己的數據,過去100年裡,每一次美元M2增速飆升,隨後1-2年內,都帶來了美國通脹數據的飆升,從來沒有例外!

過去百年來美國的廣義貨幣量(M2)和消費者價格通脹指數變化情況一覽
過去百年來美國的廣義貨幣量(M2)和消費者價格通脹指數變化情況一覽(來源:美國歷史統計署)

這一次,美聯儲狂印幾萬億美元,廣義貨幣M2的增速超過第二次世界大戰時期,創下歷史最高記錄,在這種情況下,美聯儲憑什麼還蜜汁自信,居然覺得不會引發嚴重通脹?

物價上漲是必然的。

資產價格已經大漲為敬,美國物價暫時不漲,向美國提供商品和服務的國家和地區的物價就會上漲,中國物價不漲,非洲南亞東南亞拉美的物價也會上漲,然後再傳導回到美國、歐洲和日本。

在這個全球經濟一體化的時代,不管美國還是歐洲日本所超發的貨幣,首先反饋到發達國家的資本市場,接著,就是向美國提供商品和服務的經濟體,在美國資本市場大漲之後,從美國掙貿易順差的經濟體如中國、東南亞、日本,馬上物價上漲在即。在生產領域,生產力受疫情影響的經濟體出廠的大宗商品,大家已經眼睜睜的看著它價格暴漲了——這些總被視而不見的危機,其實更應該讓我們感到害怕,這種危機叫灰犀牛。比起黑天鵝,更可怕的是灰犀牛,因為它不但破壞力很大,發生的概率也很大。

顯然,在各國央行2020年不計成本的放水之下,我們很快就將迎來一場全球性通脹,美元歐元這樣的全球貨幣,自然可以全球買買買,狠狠地搜刮鑄幣稅,絕大多數不是國際貨幣的經濟體,其普遍民眾,不僅要被美歐這樣的國際貨幣掠奪,還得承受本國貨幣超發的成本……

只有掌控鑄幣權的央行和政府,高高在上。

各國央行的決策者們,都是特殊材料做成的生物,永遠在以上帝的視角看待芸芸眾生。他們覺得通脹所引發的那些人間疾苦無足輕重,只有迎合總統,迎合政治投機,不斷地憑空創造幾萬億美元的貨幣,才是他們活在世上永恆的意義。

責任編輯: 宇真 --版權所有,任何形式轉載需看中國授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
本文短網址:


【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用($68美元/年),成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。

分享到:

看完那這篇文章覺得

評論

暢所欲言,各抒己見,理性交流,拒絕謾罵。

留言分頁:
分頁:


Top