中概股堵死自己路 在美上市中企或全部摘牌(圖)

在美上市中國企業的不當行為堵死了自己的路。（圖片來源：Getty Images）

【看中國2020年8月7日訊】（看中國記者文龍綜合報導）美國財政部及證券交易委員會(SEC)官員向美國總統川普(特朗普)提出建議，在2022年1月前，將在美國上市但不符合美國法律審計要求的中概股全部摘牌。分析指，中國企業的不當行為堵死了自己的路。

美國總統川普的金融市場工作組8月6日發表報告，就如何保護美國投資人免受因投資中國公司而面臨重大風險提出了五大建議。這份報告是對川普在6月4日就這個問題籤署的一個總統備忘錄而做出的回應。

該報告建議美國證券交易委員會(SEC)採取的措施包括加強在美國交易所上市的標準。這將要求美國上市公司會計監督理事會（PCAOB）能夠獲得主要審計公司對上市公司進行審計的工作文件，作為首次和繼續在交易所上市的條件。為了減少市場干擾，新的上市標準可以為當前的上市公司規定一個過渡期，直到2022年1月1日。

其它四項建議包括：要求發行人加強並著重披露在中國這樣的「不合作管轄區」(NCJ)投資的風險；加強對「不合作管轄區」發行人有資金風險敞口的註冊基金的披露；鼓勵或要求追蹤指數的註冊基金對指數及其指數提供者進行更大的盡職調查；在考慮對「不合作管轄區」進行投資時，在信託義務方面向投資顧問發布指南。

川普早前委任財政部長姆努欽（Steven Mnuchin）與證券交易委員會主席克萊頓(Jay Clayton)等高級官員參與工作小組，評估如何處置在美國上市但審計不符合要求的中國企業，並且為此撰寫報告。

與此同時，美國國會內也有越來越多的壓力要求對那些在美上市融資，卻不遵守美國審計要求的中國企業採取措施。美國會參議院在今年5月通過決議案，要求行政當跼促使在美上市的中國企業必須遵守美國對上市公司提出的審計和管理規定。

一名美國財政部的官員表示，「我們只是在促進公平的競爭環境，使在美國上市的中國公司擁有與其他所有人相同的標準」。

PCAOB長期以來一直抱怨中方沒有履行備忘錄指責，批准美方的信息請求，因為其對在美國交易所交易的中國公司的審計缺乏瞭解。

中國內地門戶網站新浪網此前的一篇專欄文章分析認為，去美國的納斯達克掛牌，對於中國企業來說是一本萬利的好生意。既可以躲過中國證監會拖沓的審查和減少漫長的上市等待時間，小型公司又能快速套現，獲得美元外匯。回到中國市場，企業有納斯達克上市的光環，還能吸引更多的投資者，甚至獲得政府補貼。但這條路，就快被那些公司的自作聰明堵死了。

文章以瑞幸咖啡為例：就像是一場夢，美國投資者在瑞幸「星巴克挑戰者」的故事中展現了驚人的「傻」。這種天真的信任讓瑞幸去年股價一直高漲，甚至打爆了彼時看穿瑞幸真面目、選擇做空瑞幸股票的空頭。然而夢總有被打醒的時候，4月初，瑞幸自曝銷售數據造假，股價一天暴跌84%，被納斯達克停牌，股民只剩下賬戶上慘痛的損失。一年前美國人有多激賞瑞幸「星巴克挑戰者」的故事，現在就有多恨中國企業數據造假。

中概股（中國概念股）是指一系列以在中國大陸的資產或營收為其主體組成部分公司的股票。一般來說，中國概念股公司是以在海外上市的方式來獲取境外投資的一種方式之一。目前境外上市的主要目的地包括：香港證券交易所，紐約證交所，納斯達克，美國證券交易所等。

通常在美國公開募集資金的公司必須經過美國證券交易委員會（美國證監會）(U.S. Securities and Exchange Commission，SEC)認證的會計公司的審計，這些審計工作還將受到上市公司會計監督委員會的監督。長久以來，北京當局以國家安全為由，禁止審計師的審計記錄被轉移出國，因而造成中國企業雖然在美國上市，卻不需要完全遵守美國證券法。
 

(文章僅代表作者個人立場和觀點)