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中國為何錢荒和資產荒同時出現?(視頻)

2017-12-12 09:44 作者:齊俊傑 桌面版 简体 1
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【看中國2017年12月12日訊】可能大家都有過這樣的經歷,接一個電話,問您是否需要辦理銀行貸款,這種騷擾電話每天都要接幾個,你問他能不能貸10個億,他就跟你說,只要你的抵押物充足也是可以的。這些打電話的很多都是小貸公司,他們手裡拿著錢放不出去,通過電話銷售找客戶,把款放出去,還得安全的收回來才能賺到錢。他們現在覺得不是客戶難找,而是好客戶不好找,有錢但不敢往外放,都覺得心裏不踏實。銀行也是如此,很多銀行手裡都還有大把現金,但就是沒地方放款,拚命要跟網際網路公司合作,希望能加入現金貸平臺,為現金貸提供資金支持,從而好通過優先劣後的方式,獲得一筆債權,賺點收益。

那麼是說現在市場上的錢太多了嗎?顯然不是,作為金融的另一端,需求的角度出發,企業現在貸款相當困難,市場利率不斷攀升,10年國債收益率快破4了,10年國開債收益率破5,這都預示著市場缺錢,而且很缺錢。企業的信用債利率也是大幅上漲,現在企業借錢要付出更多的成本。

那麼到底是哪裡不對,一方面大家有錢貸不出去,天天到處去找客戶,另一方面企業求資金若渴,但卻一貸難求?甚至銀行間長期拆借,成本都越來越高。到底大家有錢沒錢?

首先,銀行確實有錢,但對資金的預期並不好,也就是說現在地主家有餘糧,但對於未來的收成並不樂觀,所以銀行既要考慮收益,又要考慮流動性,怕萬一明年錢更緊張了,自己流動性出問題,所以他的錢都攥在手裡,想找點安全的短期項目,對於長期的風險項目,或者流動性差的項目,他逐漸失去興趣。

比如房貸就是一個,一共賺不了多少錢,還一貸就貸20-30年,這太長了,不利於他的流動性管理,有這個錢他還不如去買國開債划算,而且買國開債還不用資金佔用,賠了錢不賴你,而放出房貸你得做相應的風險覆蓋,賠了錢就是你的責任,所以銀行現在主動提高了房貸利率,有的把基準利率上浮了50%,明年估計也不會放鬆,畢竟既有政策指引,又是銀行自發自願。

其次,之前對於表外業務委外業務管理比較松,今年強監管,這讓銀行很不適應,之前如果有企業貸款,只要利差合適,他發一個理財產品出去,就把錢貸出去了。但今年不行了,一些不合規的貸款,要被監管,比如一些涉及礦業的,高耗能企業的,房地產的,這些項目今年都不能做了,因為這樣的項目報上去也會挨批,但是這些項目,往往都是銀行最喜歡的客戶,因為抵押品充足。資產比較多,所以比較好評估授信。

第三,銀行的風控,通常只會抵押,比如一套房子500萬,抵押在我這,我貸給你250萬,這基本沒問題,今年一度住房抵押貸款很多,大家都來拿房抵貸了,拿著房抵貸又去炒房了,所以別看銀行不愛放房貸了,但對於短期的房抵貸卻很感興趣,因為利率高的多,基本能超過10%,而且期限也短,但後來被媒體曝光後,央行又開始嚴查這種房抵貸了,銀行們表面上學乖了,但私底下卻參與了很多現金貸的活動,而現金貸一方面是信用貸款,另一方面也通過一些民間金融在做房抵貸,等於銀行還是在變相做這種業務。以至於前一陣央行副行長潘功勝講話,金融持牌機構參與現金貸,不得將風險控制進行外包,不得與無房貸資質的機構進行合作,不得將助貸變成放貸。相信這些話都是有所指。

所以綜合來看,一方面企業需要錢,但卻拿不出足夠的抵押,而銀行有錢,不願意把錢放給沒有抵押的機構,這就造成了企業覺得錢荒,控訴銀行都把錢脫實向虛,拿去支持房抵貸,讓炒房人借房炒房了,而銀行也覺得挺冤枉,我總得為資金安全考慮吧。央行那邊卡的緊,肯定得找點短期靠譜還得利率高的項目來做,我也想支持企業發展,但你借錢的週期太長,而且效益不好,還拿不出什麼資產來支持授信,這就怪不得銀行了。

最後出現的金融亂象就是,銀行只願意貸給那些不缺錢的國企央企,因為即使出了問題,他也能找國資委甩鍋。而這些國企央企拿到錢之後又參與了高利貸業務,他們把錢通過民間金融機構放給企業,無形中推高了社會融資成本,讓整個經濟活力下降,大家融資難融資貴,企業經營不好,就乾脆不幹了,拿著錢去炒房更省事,所以就會有更多的資金脫實向虛,加入資本炒作。於是央行就會更加緊張,金融監管就更嚴,流動性也會收的更緊,銀行對於未來流動性不樂觀,他們就更不敢放錢給民間企業,更追求資產授信和短期流動性,於是就出現了這個現象,一邊資產荒,一邊錢荒。

那麼如何打破這個死循環呢?首先還是要打擊資產泡沫,必須把脫實向虛的通道斬斷,比如房抵貸這種東西,盡量叫停,對銀行的誘惑太大。如果非要貸,一定要審查抵押者的資質,有企業的,企業經營確實困難的才能放房抵貸,如果沒有企業,就想把房子抵押換取現金,那十有八九他是又拿錢去買新房了,所以這個就不應該再放貸,其次還要斬斷國企央企放高利貸的渠道,他們拿錢如果能放貸,這就形成了套利的機會,所以必須繼續加強委外業務監管。

第三,斬斷銀行跟網際網路結合,參與現金貸的途徑,個人信用貸款絕不是沒風險,而是風險很大。個人借太多錢,會有很大問題。第四,降准加息,增加銀行對未來流動性的預期,他才能去參與風險更高,流動性更差的企業長期貸款。總之一句話,要把誘惑消除,才能把資金逼向實體經濟。

責任編輯: 辛荷 --轉載請註明出處, 嚴禁建立鏡像網站。
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