【看中國2016年12月22日訊】筆者在今年7月份寫過一篇文章《大潮退去》,然後判斷9月前後將出現通脹的拐點,而且說明未來的通脹和需求無關,市場的演繹在不斷突進。
通脹預期強化,帶來國債收益率不斷飆升,市場進入新階段,債災並不意外。
隨著國債收益率的不斷上升,北京時間12月15日迎來美聯儲加息25個基點,議息會議宣稱預計2017年加息三次,美元指數暴漲,債災繼續,而中國10年、5年期國債歷史上罕見地觸及跌停。
美聯儲加息,美債收益率繼續上升,美元指數暴漲,讓全球依托QE來度命的國家危在旦夕。
對於日本來說,國債負擔高企,前期日本央行期望通過QE維持國債的低收益率,但是,這種效果是有限的,因為美債收益率和日債收益率之差不斷擴大的時候,央行購債效果有限,日本央行開始傾向於轉向收縮的態勢。16日下午,路透社援引消息人士稱,日本央行最早明年可能會考慮提高收益率目標,除了上調國債收益率目標之外,日本央行內部不能排除明年小幅加息的可能性。日本央行之所以做出如此態度的轉變,就是基於這個時期央行繼續購買國債效果不佳,但副作用是推動日元加速貶值,一旦帶來通脹的暴漲,日央行只能被動加息,危機更甚。日本財政政策對此有充分的預計,財政政策和貨幣政策也在有效地聯動,年初至今,日本央行已經實現的購債規模為71.7萬億日元,較去年同期的75.3萬億日元明顯下滑,更是低於其每年80萬億日元的購債目標。預計日本的發債規模在未來會進一步下降,這是應對加息週期到來之後的必須舉措。
12月14日,加拿大最大銀行之一的TD銀行再次上調按揭利率,這是四十五天內第四次加息,預計其他銀行也會很快跟進。
北京時間12月16日凌晨,墨西哥央行宣布加息50個基點至5.75%,超出市場預期的25個基點加息。
北京時間12月15日凌晨美聯儲加息後,沙特、科威特、巴林這些國家也立即上調了利率,以防止油價下跌給本國貨幣帶來下行壓力並刺激通脹上升。
歐洲央行現在依舊QE力保歐元區不爆發債務危機,當日本等更多的央行跟隨美聯儲加息之後,歐元央行也只能被動緊縮。
媒體上不斷熱議,只要限制銀行發放按揭貸款,限制二手房交易,就可以形成樓凍,進而保證價格。可是,隨著企業不斷破產,失業率不斷上升,每月的還本付息從何而來?最終那些誠信體系都將無濟於事,要麼殺跌出貨,要麼棄房將房屋交給銀行,銀行為了換取流動性只能拋售,一樣對價格形成壓力。而隨著智能機器人的不斷發展,製造業不斷回流美國,新興國家特別是亞洲國家的失業大潮從明年開始將風起雲湧,這才是資產價格的真正壓力,這決定任何國家保護資產價格的措施最終都會無濟於事。
在這輪升息週期中,誰能逃避嗎?如果任何國家不升息,就會對匯率形成連續壓力,匯率不斷下跌將不斷推升通脹預期,最終通脹暴漲,在通脹暴漲的情形下,央行只能快速大幅加息,所以,誰都難以逃脫。
今天,世界各地的房地產可以說都不是供需關係所決定的價格,而是因為2008年次貸危機之後,各國央行不斷印鈔推動的價格,程度不同地存在著泡沫(這是資金低成本帶來的溢價,任何國家否認自己沒有泡沫都是自欺欺人),澳洲、香港、新加坡、加拿大、中國為首,一些人更認為加拿大多倫多已經不是宜居城市。而那些嚴重供過於求、空置率非常高的城市將不得不面對災難。
如果全球房地產泡沫破裂,全世界買房產的人們會如何?(網路圖片)
如果全球房地產泡沫不破裂,美聯儲和各國央行就難以改變既定的加息軌道,唯一可以讓央行大佬們改變態度的將是房地產泡沫大規模破裂,所以,2017年,全世界買房產的人們很可能在劫難逃。當房地產在劫難逃的時候,這些國家或地區的匯率也會形成嚴重的危機。因為除了2008年美國在次貸危機之後進行了大規模的去槓桿之外,其他國家和地區在過去十幾年中一直拒絕去槓桿(中國為了保槓桿在09年推出四萬億),槓桿大規模斷裂之後將在銀行形成大量的壞賬,金融體系將遭遇嚴重的危機,如果不能客觀地面對而依舊得過且過,很可能遭遇匯率危機和社會危機。
有網友說,2015最大的謊言是「4000點是牛市的起點」,2016年最大的謊言是「人無貶基」,那麼,2017年最大的謊言將是「房地產不敗」。
這世界從不會有什麼神話,不過是沒有到達清算的時間點而已。
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看完那這篇文章覺得
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