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人民幣大跌像要失控 這時錢放哪兒安心(圖)

2016-10-28 12:00 作者:葉檀 桌面版 简体 1
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人民幣大跌,幾乎像要失控。(網路圖片)

【看中國2016年10月28日訊】10月24日歐市尾盤,離岸人民幣兌美元報6.7877,跌破此前的歷史低位6.7850,刷新歷史新低,十一以來跌幅超千點,創去年12月以來最大月度跌幅。在岸人民幣十一以來跌幅已達千點,創去年8月以來最大月度跌幅。10月25日,央行公布的人民幣中間價下調54點,報6.7744,續創逾6年新低。

投資者應該怎麼辦?是不是趕緊換成美元

取決於我們對這次匯率貶值性質的判斷。這次貶值看著像失控,是演給大家看的,其實並沒有失控。

這場主要經濟體的貨幣博弈,完全在全球主要央行可控的範圍之內,全球主要央媽一盤棋,貨幣誰先貶誰後貶,是可以操控可以商量的。

以前早就說過,判斷外匯局勢我非常看重的一個指標是美元兌瑞郎,如果全球經濟金融風險劇增,瑞郎價格將一飛衝天,現在根本沒有這樣的跡象。

從月K線來看,美元兌瑞郎在0.87到1的範圍內波動。從日K線來看,與美元指數連續上升同步,美元從9月底的低位上升。這與去年的情況非常類似,美元兌瑞郎從去年3月開始上升,一直到美聯儲在年底加息為止,中間的波動可以忽略。

目前美元指數飆升,根本原因是一部分聰明錢開始賭12月美聯儲加息這一大概率事件。諸位,到12月之前,是做多美元的時間窗口。

前兩年已經兌換了美元的朋友,恭喜你們,做對了,每年獲得10%以上的收益。現在還沒有兌換的朋友,你們要做的是資產配置,而不是單邊打賭,把手裡的錢全換成美元。這是全球央行聯合對投資者做的局,我們不要跟手裡有底牌的人去打什麼單邊的賭,用高槓桿單邊做多或者做空。

世界變了,2008年以前,是金融機構的投機時代,現在是全球央媽當道的時代。當你衝動投資的時候,想想央媽的大手。 

中國央媽這次淡定得狠,沒有有意控制人民幣價格,不管是在岸還是離岸,基本態度就是,看你跌成熊,我自巋然不動。

香港的離岸人民幣拆借利率最能反映中國央媽的心態,10月25號隔夜拆借利率為1.66%,兩週期的是2.88%。

央行想讓人民幣匯率停止下跌的時候,利率會高到天上去。今年1月12日,香港人民幣隔夜銀行間同業拆借利率(HIBOR)飆升53個百分點至66.82%,1週期HIBOR升22.6個百分點至33.8%,央媽當時是發急了。只要祭出抬高利率人民幣利率的這把屠龍刀,人民幣空頭就完蛋了,但現在央行還在不急不忙擦著這把刀,根本沒有要找人祭刀的意思,流血的日子暫時沒有到。

不光中國央行不急,美國財政部還為人民幣說話,雙方配合默契。10月14日,美國財政部發布半年度《美國主要貿易夥伴外匯政策》報告,對六個主要貿易夥伴半年來的匯率政策做出評估,稱中國大陸、臺灣地區、日、韓、德和瑞士,都沒有操縱匯率。歐巴馬在總統任期內,最後一次,拒絕給中國貼上匯率操縱國的標籤。

歐巴馬真不是中國派過去的,周小川也真不是美國派過來的,雙方默契是基於一個根本原因,人民幣國際化,中國在全球投資撒錢,減少美國國債持有量,外匯儲備在節節下降。中國在按照國際化的既定步驟,一步步朝前走,美國金融大佬們總有一天會等到中國金融大門徹底開放的那一天。

短期原因是,現在人民幣匯率要跌到美聯儲加息以後的價格,免得到時候發瘋狂跌。

國內的投資者怎麼辦?好辦,看央媽怎麼做。

央媽不再抱緊美元,轉身抱住一籃子貨幣掛鉤。人民幣兌美元匯率下降,但人民幣指數基本保持穩定。

10月前兩週,人民幣在CFETS下對一籃子貨幣升值0.6%,對美元卻貶值0.57%。中國外匯交易中心計算的10月21日CFETS人民幣匯率指數為94.30,較10月14日94.64下跌0.34。國際清算銀行(BIS)貨幣籃子人民幣匯率指數和SDR貨幣籃子人民幣匯率指數分別為95.01、95.77,分別較上週下跌0.33和0.09。跌得不算多。

把上述一連串數字翻譯成人話,大概就是,現在兌美元如果嫌貴的話,可以兌其他價格比較低的可以避險的貨幣,像瑞郎、日元、英鎊啥的,諸位,同時持有美元和其他避險貨幣,向央媽學學,別那麼死心眼兒。

最近《人民日報》、新華社不斷為人民幣鼓勁,央行、外管局不斷放風,10月25日副行長易綱在《人民日報》發文表示,人民幣匯率將保持基本穩定,21號外管局表示,維持個人換匯5萬美元不動——聽清楚了,什麼叫匯率基本穩定,不是兌美元穩定,是兌一籃子貨幣穩定。

別光想著換美元了,多種配置,人民幣、美元、瑞郎或者歐元同時持有,各佔一定比例,就游刃有餘了。換匯是必須的,換什麼是要看匯率的高低的。

當然,央媽在嚴查地下錢莊,免得擔心貶值的人一夜之間把資金轉到了境外。

 

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