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黑天鹅年年有 今年特别多 谈谈债券和货币(图)

2020-09-29 09:20 桌面版 正體 2
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人民币 汇率 债券 货币
根源其实并非只是疫情,黑天鹅只是导火索。(图片来源:Adobe Stock)

【看中国2020年9月29日讯】大家平时讨论的人民币汇率,并不是人民币指数,而是美元兑人民币的汇率。大家知道,黑天鹅年年有,今年特别多。你会发现,为了降低风险,一段时间以来,一些国家在抛售美国国债。

为了应对疫情,美联储今年大量的印钞票,今年投放到市场上的货币达到了2008年金融危机时期的两倍,甚至达到了1929年大危机时期的货币供应水平。

正因为发了太多货币,所以债券的收益率不断的下降,不管是10年期美债还是1年期美债,收益率都开始向零靠拢。

这件事的根源其实并非只是疫情,黑天鹅只是导火索。今天我们就想用两个小岛的故事,把这件复杂的事说清楚。

有两座小岛,一座叫做勤劳岛,一座叫做浪费岛。大家在一开始都过着自给自足、安居乐业的生活。

在这两座小岛上,大家都是8小时工作制,白天的8小时,大家打猎种田捕鱼,晚上回家后,就把白天的工作果实消费掉,日子虽然辛苦,但过的充实、开心。

就这样日复一日,勤劳岛上的居民越来越勤奋,他们从劳动中找到了快乐,发掘出了意义,于是每天捕鱼从8小时变成了16个小时。

于是他们就把一半的劳动果实自己吃掉,而剩下的另一半,储蓄了起来。

可问题是,小岛上所有的产出和财富都是以食物的形式存在,食物放久了是会坏的呀。

就在这个时候,浪费岛的居民,越来越挥霍无度,一开始还能坚持每天8小时,后来每天只愿意捕鱼4小时,到最后,浪费岛的居民只愿意消费而不愿意生产,压根就不出海捕鱼了。

勤劳岛听说了,一想反正我捕的鱼多也吃不完,存下来怕坏了,正好就给浪费岛吃吧,但是当然不能白给,必须要打下一个欠条日后归还,这个欠条就是债券。

浪费岛一听高兴坏了,还有这等好事,只要打个白条,就能继续只吃喝不生产,这还不简单,白条越打越多、越打越多……终于有一天,勤劳岛发现事情不对了,手里的白条贬值了,拿着这张白条,根本换不回想要的东西。

于是勤劳岛就把手里不值钱的白条卖掉,换成了浪费岛上的货币,拿着浪费岛币,买了浪费岛上的房屋和土地,于是很快,整个浪费岛都被勤劳岛买了下来,最后两个岛都变成了勤劳岛。

这虽然只是个寓言故事,但是它的经济原理是真实的,我们所有的消费必须来源于我们的财富,而财富来自于生产。所以想要获得更多,首先必须自己生产更多。

其次,债务或者说货币,这东西的本质就是中秋月饼礼盒:债券相当于月饼券,它可以兑换月饼礼盒。而月饼礼盒相当于货币,盒子打开后,里面必须对应的有月饼——也就是能换回真实的产品或者服务。

所以,如果有个人,不会生产月饼,但很会生产月饼券和包装月饼的礼盒,那么这个月饼券和月饼盒本身是一文不值的,它背后必须依赖产品和价值支撑。如果不能为这个世界生产更多产品、不能为他人疯狂创造价值,那么货币本身的信用就会打折,而对货币做出承诺的债券,也会被他人狠心的无情抛弃。

无论是对大国博弈、企业竞争还是个人职场,把价值做实,这既是本分更是本质。做一个勤劳岛的居民,做时间的朋友,是对所有人来讲,最佳的长期策略。
 

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