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沪上证下跌64.89有推手?当局追查(图)

2012-06-06 08:25 作者:杨天姿 桌面版 正體 31
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【看中国记者杨天姿综合报导】六四天安门血案的23周年纪念日,上海证券交易所的上证指数开盘时为2346.98点,这个数字很容易令人联想到1989年6月4日;更不可思议的是,上证指数闭市时下跌64.89点。网民惊呼此乃“天意”,但也有很多学者名流当时就判断不可能有这么碰巧的事,幕后定有高手,以此来表达对六四的纪念与缅怀。当局事后非常恐慌,删除所有贴文,新浪微博甚至把“股事”和“上证指数”都列为敏感词。当时一片肃杀气氛。

一名网名“hnjhj”在事后发帖称:消息人士透露,午后几辆坦克车出现在了位于陆家嘴的上海证券交易所楼下,监督当天的收盘工作。

据《世界新闻网》5日的报导,有消息人士指,上证指数出现“奇迹”,暗含64信息,决非巧合,此事已被立案,中共18大前,上交所高层将被调查。

对冲基金投资组合经理李淼表示:不可能是巧合。

他在《有没有可能操纵上证指数?》一文中这样写道:所以说不可能是巧合,只是因为在特殊的时间出现了特殊的数字,而且出现了3次。这在我这个概率论半调子学生看来,已经是小概率事件中的小概率事件。为了防止牵扯敏感内容,大家知道这些数字就好,不再复述,也不解释数字意义。

无独有偶,法广4日的报导称,紧密关注中国国内境况的流亡巴黎的学运领袖张健告诉本台,不仅仅是今天六月四日,三天前,也就是六月一日,上证指数收盘干脆就是2389.64。他认为这绝不是一个偶然的巧合,他说,中国的经济模式还远不是市场经济,股票市场同别的行业一样也受到操纵,在他看来这是股票交易行业的从业者不满中国目前的不健康的市场经济,希望中国能够有所改变,他认为中国国内各行各业的人士都通过可能的方式来表达他们的意愿。


有没有可能操纵上证指数?(作者:李淼,Portfolio Manager in Hedge Fund)

不可能是巧合。(话说答案写到这里就有10票赞同,看来散户力量大大地啊...)

之所以说不可能是巧合,只是因为在特殊的时间出现了特殊的数字,而且出现了3次。这在我这个概率论半调子学生看来,已经是小概率事件中的小概率事件。为了防止牵扯敏感内容,大家知道这些数字就好,不再复述,也不解释数字意义。

上证指数确实不易操纵:930多家交易中的个股,全部控制价格,似乎是完全难以想象的事情。既然我从概率上认为这不是巧合,那么就仅仅有一种解释:上证指数确实是可控的。但我也仅仅是分析而已,并不代表我有什么确凿的证据,大家看看乐乐就好。

控制上证指数的精确点位,需要有四个要点:

1.使权重股的股价保持在窄范围内波动
2.次级权重股控盘
3.利用市场行情
4.收盘时间

做过机构交易的,大概看到这里就明白了。

这是我用5分钟时间做的表,能简单看看就行:

1.首先,上证的指数制定,虽然包括了全部的上证A股,但每只股票对于指数的影响是不同的。即便是超大盘蓝筹,也并不是都能对上证指数产生巨大影响。

前20大权重中,银行、保险、券商、石油、煤炭占了绝大部分比例,而这些基本都是机构控盘的主要之选。相对小盘来说,这些大盘权重的波动率是受这些机构控制的:a.母公司控股公司b.社保基金c.指数基金d.股票型基金e.保险理财。而这些机构都是不积极的投资者,一般采取被动策略,所以股价波动很小。他们中可能有“控制者”,但必定不是多数。

而上证指数的计算机制,是用“Σ(加权调整后的现市值/调整后的初期市值)”来计算的。这里面就涉及两个数字:加权比例和初期市值。

对于扩容速度难以想象的上证来说,其市值的增加,主要来自于发行的大量大盘蓝筹。而其他的小盘股、低价股,对总市值的影响甚至不到万分之一。既然上证指数的统计仅仅到百分位(小数点后两位),那么其实大多数权重不足万分之五的个股,都是可以忽略的。
小蚂蚁们:

权重占万分之五以上的上证股票,仅仅有1/3,大约250只。而权重占千分之一的个股,136只而已。控制住这136只,基本上离控制上证只差一半了。

2.次级权重股是指一些市值高,但控盘方比较复杂的个股。在表中的交行,海螺,紫金,包钢稀土,兖州,新华等等,都在此列。而仔细看看这些权重的持股名单,基本是以公募基金为主的股东。这些人应当是主要的“控制者”。

3.从技术分析来看,市场的趋势自1月以来开始“三角形整理”,而这一形态的最大问题就是“何时摆脱整理”。因为振幅不断减小,任何时候走势上的摆脱,都会激起市场“抄底”一方的抵抗。所以这次可以清晰地看到,上证跌幅到达2%时,成交量有明显放大。而这就给了“控制者”一个天然的逆向修正,正好可以形成一个“慢慢调整”的机会。

人们会在图中那两次红圈处抄底:

4.收盘时间。

上证的收盘机制是“即时成交”,而不是“集中竞价”。因此价格----或者说上证指数-----是完全可以用“最后一分钟”(这里谢谢@何聚能知友的补充)来确定的。如果是我想要精准地将某一股价控制在某一点位,只需要在盘口上慢慢堆上我的大量买单和卖单,这样价格就会逐渐在这一买一卖之间逐渐收窄,直到上下仅差一分钱,并且让收盘时,股价落在这一价格区间内即可。

而上下几分钱的波动,同样,仅仅是全部市值的千分之一的千分之几的振动,完全忽略即可。

综上所述,如果是我需要精确地控制某一点位,只需做到:

1.控盘136只权重占1/1000以上的个股,或者250只权重占5/10000以上的个股。前者对盘口控制的要求更高,而后者对操盘手的要求更高。
2.一个指数计算模型。我的那个表里,只要再加上每只个股的调整后初始市值,就可以轻松实现。
3.一定的持仓量和持币量,来控制盘口。我不需要太多的资金量,只需能够承接散户的抛盘即可。而当指数下跌时,散户会和我一起接盘,我的资金量更是毫无压力。
4.一个信念,来说服愿意与你合作的人。

而以上各点,公募基金是可以轻松做到的。这些基金经理普遍是40岁出头,在人格形成最重要的大学时代,他们所经历的,应当可以为今天的一切“巧合”做出解释。

我希望我说明白了。

而这一事件的意义如何?

我的解读是,一些聪明人利用系统不完备的机制,跟市场开了一个不大不小的玩笑。更重要的是,它透露出了一个信号:

(点击看原文)

 

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