非常罕見 外國大型金融機構對中國房企提請清算(圖)

德意志銀行準備對中國房企世茂集團提出清盤訴訟。（圖片來源：WANG ZHAO/Getty Images）

【看中國2024年3月2日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）中國恆大集團已經開啟了清算程序，意味著其債務重組已經無望，另一家大型房地產開發商碧桂園也收到清算申請。而德意志銀行準備對中國房企世茂集團提出清盤訴訟，業內認為非常罕見。

德意志銀行對中國房企世茂集團提清算訴訟

據路透社3月1日獨家報導，據由兩名瞭解內情的人士透露，世界最大投資銀行之一的德意志銀行正在準備向香港法院提起一宗要求對中國房地產開發商世茂集團進行清算的訴狀。

世茂集團控股有限公司是一家主要業務為在中國大陸的城市發展大型綜合房地產項目的公司，業務包括住宅、酒店、零售及商用物業。集團在中國正在開發的項目逾60個，分布於近40個大、中城市。公司由許榮茂創立於1994年，於2006年7月5日於香港交易所主板上市。

隨著中國房地產業危機的加深，越來越多的中國房企發生債務違約，但是，由一家外國大型金融機構發起對中國房企進行清算的法律行動，業內人士表示這是非常罕見的。

總部設在上海的世茂集團在2022年7月因未能按期支付一筆金額高達十億美元的離岸債券，而觸發了離岸債券違約行為。為此，按照行業規定，世茂集團全部117億美元的境外債務便被視為進入違約狀態。

德意志銀行是世茂集團的債權人之一。據悉，德意志銀行是在發現世茂集團拿出的債務重組條件無法接受之後，決定將在本月對世茂集團提起訴訟的。

世茂集團一度名列中國前二十大房地產開發商。去年12月，世茂集團在經過18個月的談判後向債權人提出了進行離岸債務重組的條件。消息人士表示，德意志銀行給世茂集團的貸款主要是私人美元債券。但是，這筆美元債券的數量目前還不清楚。

世茂集團是最早開始與債權人進行債務重組談判的中國大型房企。不過，目前雙方還沒有就重組方案達成共識。據說，債權人已經接受將他們對世茂的投資減記50%。

值得注意的是，德意志銀行的訴訟行動一旦開始執行，這將是自從中國房地產業在2021年爆發債務危機以來，第一家大型外國金融機構向一家中國房企啟動清演算法律行動的非常罕見的案例。

清算或清盤是一個法律程序，一家公司一旦進入這一程序，就必須停止公司運作，所有資產在短期內出售變現，然後按照先後次序償還其未付的債項，最後宣布公司解散。

市場觀察人士指出，儘管北京當局正在想盡一切辦法提振市場信心，但揹負巨額債務的房地產開發商因債務違約而進入法律程序，將會產生越來越大的漣漪效應，從而影響到人們對整個房地產行業前景的信心。

粗略統計，目前至少有十家中國房企在香港和海外法庭遭遇清算訴訟。房地產開發商們將被迫拿出債權人能夠接受的債務重組方案。

危機連環爆發 碧桂園步恆大後塵要被清算

2月28日，中國房地產開發商碧桂園表示，因未支付貸款而收到清算申請。

碧桂園發布公告稱，公司獲悉，Ever Credit Limited(建滔集團，下稱「呈請人」）於2024年2月27日向香港特別行政區高等法院提出的對本公司的清盤呈請，內容有關呈請人（貸款人）與本公司（借款人）之間本金約16億港元的未支付定期貸款及應計利息。

根據清盤條例第182條，若碧桂園最終因呈請而清盤，在未獲得香港高等法院認可令的情況下，於起始日期或之後作出的碧桂園股份轉讓將屬無效。

「本公司將極力反對呈請。」碧桂園稱，呈請的提出不代表呈請人能成功對公司進行清盤。截至目前，香港高等法院並無頒布清盤令以將公司清盤。公司將諮詢法律意見，並採取一切必要行動保護公司合法權利。此外，高等法院已將呈請的首次聆訊日期定為2024年5月17日。

去年10月，碧桂園未能償還1500萬美元的債券息票，並成立了一個由國際債權人組成的所謂臨時債券持有人小組。目前尚不清楚重組談判是否已經開始。

截至2023年6月底，該開發商的總負債為1.36萬億元人民幣（1,889億美元），接近其1.43萬億元人民幣的總資產。

清算碧桂園的申請是在對中國恆大集團正式開啟清算程序一個月後提出的。恆大成為全球負債最重的房地產開發商，負債超過3000億美元，被香港高等法院下令清算。恆大現在面臨著複雜的重組過程，一些投資者認為該過程可能會持續十多年。

調查：中國房價今年下跌幅度加大

路透調查顯示，由於政府持續支持措施的效果有限，今年中國的新房價格下跌幅度可能會加大，經濟學家預測，疲軟的市場需要一年多的時間才能見底。

這項於2月20日至28日進行的民意調查顯示，2024年新房價格將下降0.9%，而去年11月份的民意調查則預測增長1.1%。2025年價格可能上漲0.5%，而11月份的預測為1.0%。

房地產行業曾經是中國經濟的關鍵支柱，但自2021年以來，由於對高槓桿的監管打擊引發了流動性危機，房地產行業陷入了一場又一場危機。

北京當局已採取政策重振該行業，包括2月份基準抵押貸款利率出現有史以來最大幅度的下調，但分析師認為影響有限。

惠譽博華高級分析師王興平（Wang Xingping，音譯）表示，「政策逐步放鬆會降低市場對政策的敏感度，因為購房者可能會擔心買房後如果出臺新的政策，會造成一定的損失。」

調查中的大多數受訪者預計房地產行業將在一到三年內觸底，部分城市到2024年底將逐步企穩。

「政策還有放鬆的空間，比如一線及其它核心城市全面取消限購、進一步降低首付比例和貸款利率等，」王興平說。

調查顯示，2024年房地產銷售可能萎縮5.0%，與之前的民意調查持平，投資預計將下降6.1%，而不是之前民意調查中預測的8.4%。

中證鵬元信用評級經理高宇紅（Gao Yuhong，音譯）表示，總體需求低迷，特別是在中小城市，而二手房待售數量的增加也將推動今年房價下跌。

當被問及該行業前景面臨的最大威脅時，經濟學家指出，由於房價下跌、房地產開發商面臨債務壓力以及樓市長期庫存高企和人口下降，整體信心疲軟。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)