非常罕见 外国大型金融机构对中国房企提请清算(图)

德意志银行准备对中国房企世茂集团提出清盘诉讼。（图片来源：WANG ZHAO/Getty Images）

【看中国2024年3月2日讯】（看中国记者李正鑫综合报导）中国恒大集团已经开启了清算程序，意味着其债务重组已经无望，另一家大型房地产开发商碧桂园也收到清算申请。而德意志银行准备对中国房企世茂集团提出清盘诉讼，业内认为非常罕见。

德意志银行对中国房企世茂集团提清算诉讼

据路透社3月1日独家报道，据由两名了解内情的人士透露，世界最大投资银行之一的德意志银行正在准备向香港法院提起一宗要求对中国房地产开发商世茂集团进行清算的诉状。

世茂集团控股有限公司是一家主要业务为在中国大陆的城市发展大型综合房地产项目的公司，业务包括住宅、酒店、零售及商用物业。集团在中国正在开发的项目逾60个，分布于近40个大、中城市。公司由许荣茂创立于1994年，于2006年7月5日于香港交易所主板上市。

随着中国房地产业危机的加深，越来越多的中国房企发生债务违约，但是，由一家外国大型金融机构发起对中国房企进行清算的法律行动，业内人士表示这是非常罕见的。

总部设在上海的世茂集团在2022年7月因未能按期支付一笔金额高达十亿美元的离岸债券，而触发了离岸债券违约行为。为此，按照行业规定，世茂集团全部117亿美元的境外债务便被视为进入违约状态。

德意志银行是世茂集团的债权人之一。据悉，德意志银行是在发现世茂集团拿出的债务重组条件无法接受之后，决定将在本月对世茂集团提起诉讼的。

世茂集团一度名列中国前二十大房地产开发商。去年12月，世茂集团在经过18个月的谈判后向债权人提出了进行离岸债务重组的条件。消息人士表示，德意志银行给世茂集团的贷款主要是私人美元债券。但是，这笔美元债券的数量目前还不清楚。

世茂集团是最早开始与债权人进行债务重组谈判的中国大型房企。不过，目前双方还没有就重组方案达成共识。据说，债权人已经接受将他们对世茂的投资减记50%。

值得注意的是，德意志银行的诉讼行动一旦开始执行，这将是自从中国房地产业在2021年爆发债务危机以来，第一家大型外国金融机构向一家中国房企启动清算法律行动的非常罕见的案例。

清算或清盘是一个法律程序，一家公司一旦进入这一程序，就必须停止公司运作，所有资产在短期内出售变现，然后按照先后次序偿还其未付的债项，最后宣布公司解散。

市场观察人士指出，尽管北京当局正在想尽一切办法提振市场信心，但背负巨额债务的房地产开发商因债务违约而进入法律程序，将会产生越来越大的涟漪效应，从而影响到人们对整个房地产行业前景的信心。

粗略统计，目前至少有十家中国房企在香港和海外法庭遭遇清算诉讼。房地产开发商们将被迫拿出债权人能够接受的债务重组方案。

危机连环爆发 碧桂园步恒大后尘要被清算

2月28日，中国房地产开发商碧桂园表示，因未支付贷款而收到清算申请。

碧桂园发布公告称，公司获悉，Ever Credit Limited(建滔集团，下称“呈请人”）於2024年2月27日向香港特别行政区高等法院提出的对本公司的清盘呈请，内容有关呈请人（贷款人）与本公司（借款人）之间本金约16亿港元的未支付定期贷款及应计利息。

根据清盘条例第182条，若碧桂园最终因呈请而清盘，在未获得香港高等法院认可令的情况下，于起始日期或之后作出的碧桂园股份转让将属无效。

“本公司将极力反对呈请。”碧桂园称，呈请的提出不代表呈请人能成功对公司进行清盘。截至目前，香港高等法院并无颁布清盘令以将公司清盘。公司将咨询法律意见，并采取一切必要行动保护公司合法权利。此外，高等法院已将呈请的首次聆讯日期定为2024年5月17日。

去年10月，碧桂园未能偿还1500万美元的债券息票，并成立了一个由国际债权人组成的所谓临时债券持有人小组。目前尚不清楚重组谈判是否已经开始。

截至2023年6月底，该开发商的总负债为1.36万亿元人民币（1,889亿美元），接近其1.43万亿元人民币的总资产。

清算碧桂园的申请是在对中国恒大集团正式开启清算程序一个月后提出的。恒大成为全球负债最重的房地产开发商，负债超过3000亿美元，被香港高等法院下令清算。恒大现在面临着复杂的重组过程，一些投资者认为该过程可能会持续十多年。

调查：中国房价今年下跌幅度加大

路透调查显示，由于政府持续支持措施的效果有限，今年中国的新房价格下跌幅度可能会加大，经济学家预测，疲软的市场需要一年多的时间才能见底。

这项于2月20日至28日进行的民意调查显示，2024年新房价格将下降0.9%，而去年11月份的民意调查则预测增长1.1%。2025年价格可能上涨0.5%，而11月份的预测为1.0%。

房地产行业曾经是中国经济的关键支柱，但自2021年以来，由于对高杠杆的监管打击引发了流动性危机，房地产行业陷入了一场又一场危机。

北京当局已采取政策重振该行业，包括2月份基准抵押贷款利率出现有史以来最大幅度的下调，但分析师认为影响有限。

惠誉博华高级分析师王兴平（Wang Xingping，音译）表示，“政策逐步放松会降低市场对政策的敏感度，因为购房者可能会担心买房后如果出台新的政策，会造成一定的损失。”

调查中的大多数受访者预计房地产行业将在一到三年内触底，部分城市到2024年底将逐步企稳。

“政策还有放松的空间，比如一线及其它核心城市全面取消限购、进一步降低首付比例和贷款利率等，”王兴平说。

调查显示，2024年房地产销售可能萎缩5.0%，与之前的民意调查持平，投资预计将下降6.1%，而不是之前民意调查中预测的8.4%。

中证鹏元信用评级经理高宇红（Gao Yuhong，音译）表示，总体需求低迷，特别是在中小城市，而二手房待售数量的增加也将推动今年房价下跌。

当被问及该行业前景面临的最大威胁时，经济学家指出，由于房价下跌、房地产开发商面临债务压力以及楼市长期库存高企和人口下降，整体信心疲软。

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