中國恆大集團境外債務重組陷入困境 股價急跌(圖)

中國恆大集團公告顯示境外債務重組遭遇融資困難。（圖片來源：Adobe stock）

【看中國2023年9月25日訊】（看中國記者文龍綜合報導）房地產開發商中國恆大集團陷入債務危機之後，對外表示積極償還債務。9月25日，其公告顯示境外債務重組遭遇融資困難，消息導致股價急速下跌。

中國恆大集團最新公告表示，鑒於旗下附屬公司恆大地產集團有限公司正在被中國證監會立案調查，目前的情況無法滿足新票據的發行資格。

公告顯示，在建議重組下擬發行的各項新票據鬚根據其適用情形遵守中國證監會發布的《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》和國家發展和改革委員會發布的《企業中長期外債審核登記管理辦法》，公司須證明其符合相關規定。

今年3月21日，中國恆大集團正式公布了境外債務重組方案。恆大集團主要是通過債務展期及子公司股權等方式對現有境外債務進行重組，所涉及的債務包括中國恆大發行的本金總額為139.22億美元的美元高級擔保票據，恆大旗下公司景程發行本金總額為52.26億美元的美元優先票據，共計191.48億美元。

在恆大集團的協議中，將債務分成了A組和C組兩類，分別對應恆大集團發行的境外票據或債券和所借的貸款、恆大集團境外金融負債（包括擔保和認沽期權）。對債權人，恆大集團給出了兩種方案供選擇：

在方案一中，債權人可以按其可獲償金額1:1的轉換比率獲得將由恆大集團發行的新票據，新票據期限為10-12年。

在方案二中，債權人可以有三種選擇。其一是將可獲償金額轉換為期限為5-9年的將由恆大集團發行的新票據；其二為轉換為由五筆與恆大物業、恆大新能源汽車或恆大集團上市股票掛鉤的股權掛鉤票據構成的組合；其三是上述兩者的組合。

綜合來看，在恆大集團的境外債務重組中，將發行新票據作為其中的一種債務安排，但是根據恆大集團最新公告，因為中國證監會對其子公司恆大地產立案調查，受監管的限制，中國恆大集團滿足不了新票據發行資格，無法進一步融資，也導致債務重組陷入困境。

8月16日，恆大地產於上海和深圳的證券交易所發布關於收到立案告知書的公告。公告顯示，恆大地產收到中國證監會下發的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，根據《證券法》和《行政處罰法》等法律法規，中國證監會決定對恆大地產立案。

恆大地產集團有限公司（簡稱恆大地產）於1997年在中國廣東省廣州市成立，是中國恆大集團的下屬控股企業，也是集團的地產業務主體。

今年9月，恆大地產披露其自身業績顯示，2021年合併口徑淨利潤虧損5242億元人民幣、2022年淨利潤虧損527億元人民幣，2023年上半年淨利潤虧損179億元人民幣。截至2023年6月末，恆大地產已經資不抵債，合併口徑淨資產為-3867.38億元人民幣。

9月25日，在香港交易所上市的中國恆大集團股價暴跌24%，恆生中國內地地產指數（HSMPI）則下跌了3.7%。

據路透社報導，香港大華繼顯控股公司銷售部主管梁偉源（Steven Leung）說，「恆大的債務重組計畫陷入困境，無法再繼續。其它選項如將債務轉換為其它上市子公司的股份，目前看來也不可行。」

恆大的離岸債務重組涉及總額為317億美元，其中包括債券、抵押品和回購義務，使其可能成為世界上規模最大的重組行動之一。

「對開發商財務狀況的擔憂仍然籠罩著房地產行業，尤其是那些負債率高但手頭房地產項目很少的小型開發商，」梁偉源說。

許多債務違約的開發商一直試圖爭取其離岸債權人批准債務重組計畫以避免混亂的倒閉或被迫進入清算程序，但成功者並不多。

值得一提的是，除了恆大地產被中國證監會立案調查，恆大財富相關人員也被警方採取刑事強制措施。

9月16日，「深圳南山公安」發布案情通報稱，近期對恆大金融財富管理(深圳)有限公司杜某等涉嫌犯罪人員採取刑事強制措施。目前，案件正在進一步偵辦中。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)