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投資者與美聯儲角力 科技股泡沫或最先破裂(圖)

2022-02-03 22:24 作者:文龍 桌面版 简体 2
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有分析認為科技股的泡沫將最先破裂。
有分析認為科技股的泡沫將最先破裂。(圖片來源:Adobe stock)

【看中國2022年2月3日訊】(看中國記者文龍綜合報導)美聯儲加息被外界認為是板上釘釘的事情,這對股市、樓市及新興市場將產生重大衝擊。不過,有投資者對美聯儲的鷹派程度產生懷疑,也有分析認為科技股的泡沫將最先破裂。

美國三大股指錄得四連陽,2月2日截至收盤,道指漲0.63%報35629.33點,標普500指數漲0.94%報4589.38點,納指漲0.5%報14417.55點。道指創逾兩週以來新高。銀行股多數下跌,科技股漲跌不一,航空股漲跌互現。

衡量美元對六種主要貨幣的美元指數下跌,截至紐約匯市尾盤,美元指數下跌0.47%至95.9360。

紐約油價上漲,3月交貨的紐約輕質原油期貨價格上漲6美分,收於每桶88.26美元。

紐約商品交易所4月交割的黃金期貨價格上漲8.80美元,漲幅0.5%,收於每盎司1810.30美元,創1月26日以來最活躍合約的最高結算價。2月1日黃金期貨收高0.3%。

美國10年期公債收益率徘徊在一週最低水平附近,因投資者開始消化美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)今年最多加息五次的可能性。

但對美聯儲決策有投票權的委員、費城聯邦儲備銀行總裁哈克2月1日表示,美聯儲今年加息四次可能是合適的,如果供應鏈問題等導致通貨膨脹上升的因素沒有得到緩解,則需要採取更激進的行動。

不過,投資者和策略師開始擔心一個更大的威脅:經濟大幅放緩,甚至是下一次衰退。

道富環球投資管理(SSgA)的主動型固定收益業務全球主管Matthew Nest對《路透社》表示,「美聯儲唯一能降低通貨膨脹的辦法是降低需求...而這樣做有可能引發經濟衰退或增長急劇放緩。這一動態正導致收益率曲線趨平,並在更大範圍內加劇風險市場的壓力。」

Citadel Securities美國政府債券交易部全球主管Michael de Pass表示,市場似乎正在反映一種擔憂,即美聯儲採取最終會損害經濟的行動。

這也許會令投資者產生誤判,即美聯儲不會太大幅度的收縮其貨幣政策,從股市的狀態也可以看出這一點,投資者正在和美聯儲角力。

但是,全球頭號對沖基金橋水(Bridgewater Associates)2月1日在其2022年經濟展望中表示,投資者可能低估了美聯儲和其它央行積極收緊貨幣政策以對抗通貨膨脹的必要性,這將給市場帶來重大風險。

橋水認為,疫情期間美聯儲釋放的大規模貨幣和商業銀行投放的信貸,已經產生了一個自我強化的通貨膨脹週期。同時,這些政策還產生了過剩的流動性,繼續推動資產價格上漲,週而復始產生影響。如果沒有積極的貨幣緊縮政策,通貨膨脹無法自行恢復冷卻。

就資產而言,適度的緊縮可能是痛苦的,尤其是在美國股票市場中最泡沫的部分。正如橋水聯合首席投資官格雷格·詹森(Greg Jensen)所說,由於美聯儲收縮寬鬆貨幣政策,市場正面臨「流動性漏洞」帶來的資產泡沫破裂。他認為標普500指數需要達到15%-20%的降幅才會「驚動」到美聯儲。

Nuveen全球股票首席投資官Saira Malik表示,在美聯儲今年料將加息數次的情況下,高估值可能使科技股巨頭更容易受到衝擊。「過去一年我們看到科技股整體的回報,部分是基於支持性的貨幣政策,而2022年這種政策將不復見。」

《商業內幕》(Business Insider)認為,美聯儲收緊貨幣政策的計畫,並不會破壞經濟復甦,但那些「泡沫型」科技股,將受到沈重的壓力,這不是一個特別有利於這類型投資的環境。較高的利率通常被認為對科技股不利,特別是那些尚未盈利的科技公司,而債券和銀行等其它投資,對投資者來說將更有吸引力。

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