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美聯儲加息或重擊科技股泡沫 股市風險增(圖)

2022-01-08 22:58 作者:文龍 桌面版 简体 0
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美聯儲發出更早加息和縮減資產負債表的信號
美聯儲發出更早加息和縮減資產負債表的信號。(圖片來源:Adobe stock)

【看中國2022年1月8日訊】(看中國記者文龍綜合報導)美聯儲發出更早加息和縮減資產負債表的信號,引發全球資本市場震動,專家認為,會打擊股市科技股泡沫。另外有分析認為,美聯儲和市場仍對通貨膨脹低估。

美聯儲(Fed)1月5日公布會議紀要,向市場發出加息和縮減資產負債表的信號。引起美國和其它國家主要資本市場劇烈波動,股市大幅度下滑,政府債券收益率攀升至最近幾年的最高水平。

《路透社》引用瑞士Vontobel資產管理公司新興市場策略師卡洛斯·德索薩(Carlos de Sousa)的話說,「人們對美聯儲的這份紀要內容嚇壞了,美聯儲可能加快收緊利率的速度。」

《彭博社》認為,美聯儲這次是準備加快收緊貨幣政策,以防經濟過熱。美聯儲的會議紀要透露了聯儲會官員的急迫感,這已經取代了他們之前的慢慢來的心態。

《彭博社》說,金融市場對美聯儲官員的相關評論定性為「鷹派」立場。交易商們認為,3月份美聯儲加息的概率為80%。

市場預期,美聯儲將在2022年3月開始,於年內加息3次。聯邦基金利率可能會在0.75%到1%之間。美聯儲加息,收緊美元流動性,會衝擊股市、樓市等。

全球最大避險基金「橋水基金」(Bridgewater Associates)創辦人達裡歐(Ray Dalio)表示,美聯儲加息不會讓經濟脫軌,但可能會打擊那些「泡沫型」科技股。

據《商業內幕》(Business Insider)報導,達裡歐認為,美聯儲收緊貨幣政策的計畫,並不會破壞經濟復甦,但那些「泡沫型」科技股,將受到沈重的壓力。達利歐認為,這不是一個特別有利於這類型投資的環境。

較高的利率通常被認為對科技股不利,特別是那些尚未盈利的科技公司,而債券和銀行等其它投資,對投資者來說將更有吸引力。

美聯儲可望大幅加息的前景,推高了今年的債券殖利率,並打擊了科技股,例如,以科技股為主的那斯達克指數,便在1月5日下跌超過3%,創下去年3月以來最大跌幅。

並且,美聯儲會議紀要還顯示,對通貨膨脹感到擔憂。認為通貨膨脹和供應鏈瓶頸的問題將在2022年持續下去。這與美聯儲主席鮑威爾去年對待通貨膨脹的表態出現了明顯不同,當時他認為,這次通貨膨脹是過渡性的,隨著產能的恢復,通貨膨脹將會回落。

不過美國前財政部長薩默斯(Larry Summers)近日表示,儘管美聯儲近期採取鷹派立場,政策制定者及投資者仍低估了降低通貨膨脹所需的條件。

薩默斯對彭博電視(Bloomberg Television)表示:「我的看法是,Fed及市場仍未意識到什麼是必要的,他們的判斷是,能夠用某種方法控制通貨膨脹,且聯邦基金利率不會升至2.5%以上。」

美聯儲官員上月提交的預測顯示,聯邦基金利率到2024年底的目標為2.1%,低於長期估計的2.5%。與此同時,儘管美國10年期公債本週經歷拋售,殖利率仍遠低於2%。

薩默斯指出,要在「Fed未將目標利率上調至2.5%以上」的情況下降低通貨膨脹,只有在美國經濟連更小的緊縮都無法應付時才有可能發生。

薩默斯說:「我們將會查明經濟之於升息的脆弱程度,正如一些人所認為的,因為更高的債務水平、資產價格嚴重膨脹,經濟比以往更容易受到升息或量化緊縮的衝擊。」

薩默斯認為,Fed目前面臨的挑戰是,在通貨膨脹降溫前,可能會看到金融市場出現一定程度的波動,因此被迫做出更艱難的決定,「在執行軟著陸方面,Fed正進入極具挑戰性的時期」。

美國勞工部最新的數據顯示,去年11月消費者價格指數(CPI)同比上漲了6.8%,為1982年6月以來的最大漲幅。

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