意外：疫情下銀行業壓力測試結果竟大幅改善(圖)
中國央行2020年對銀行業壓力測試結果竟較2019年大幅改善（圖片來源：Getty Images）
【看中國2020年11月9日訊】在美聯儲前主席伯南克的回憶錄《行動的勇氣》一書中提及，2008年次貸危機扭轉的關鍵節點就是美聯儲公布銀行業壓力測試結果扭轉了市場信心。
此後，強化市場信心與公布銀行業壓力測試報告似乎成了標配。11月6日，中國央行發布《中國金融穩定報告（2020）》，其中公布了2020年銀行業壓力測試結果。
中國央行在2019年和2020年分別進行了銀行業壓力測試，從測試結果對比來看，2020年銀行業壓力測試結果較2019年竟意外大幅改善。更讓人吃驚的是，銀行業壓力測試結果大幅改善，是在疫情對經濟造成重大衝擊和銀行業已經對實體讓利1.25萬億的背景下實現的。
01 參試銀行與測試方法簡介
參試銀行：
2019年，參試銀行共1171家，參試銀行資產規模合計佔銀行業金融機構資產規模的70.3%；
2020年，參試銀行共1550家，資產規模合計佔銀行業金融機構資產規模的78%。
測試方法：
分為宏觀情景壓力測試、償付能力敏感性壓力測試和流動性風險壓力測試。其中宏觀場景（GDP增速同比下降）是主要的風險來源，更加受到關注。
02 宏觀場景結果對比
2019年設定的宏觀場景測試，輕度衝擊設定為GDP降至5.3%，重度衝擊設定為GDP降至4.15%（2020前三季度數據為GDP同比降至0.7%，顯然已經超過了重度衝擊設定閥值）。
2019年宏觀情景壓力測試有30家主要銀行參加，結果顯示輕度衝擊下（GDP降至5.3%），9家參試銀行未通過壓力測試；重度衝擊下（GDP降至4.15%），17家參試銀行未通過壓力測試。80%風險來源於經濟下行所導致的貸款和應收款類投資質量下行（央行將兩項標記為信用風險）。在輕度和重度衝擊下，30家參試銀行整體不良貸款率從1.46%分別上升至5.42%和7.38%，貸款信用風險損失導致整體資本充足水平分別下降2.2個和3.92個百分點。
2020年設定的宏觀場景測試如下。
宏觀情景壓力壓力測試結果如下：
1）整體情況。截至2020年第一季度末，30家銀行整體資本充足率15.07%。輕度衝擊下，2020年末資本充足率降至13.12%，2022年末升至14.01%；中度衝擊下，2020年末資本充足率降至12.69%，2022年末升至12.97%，均高於10.5%的監管要求。即輕度和中度衝擊，整體達標。
2）個體情況。在輕度、中度、極端衝擊下，2020年末分別有10家、13家、21家銀行未通過測試（註：前三季度GDP增速0.7%，處於輕度和中度衝擊之間）。
2020年報告再次強調宏觀場景信用風險是主要的影響因素，信用風險即GDP下行帶來的銀行信貸和應收款項投資質量惡化（2019年央行報告有對「信用風險」一詞進行了清晰標注，2020年央行報告則未標注）。
在輕度、中度、極端壓力情景下，參試銀行貸款質量將惡化，不良貸款率大幅上升。若不考慮不良貸款處置，在輕度衝擊下，2020年末不良貸款率升至4.90%；中度衝擊下，不良貸款率率升至7%；在極端衝擊下，不良貸款率升至10.65%。
03 結果的反差
2019年設定GDP同比增速降至4.15%，將有57%（30家有17家未通過）的主要銀行或將爆發風險，銀行整體不良貸款率將達到7.38%。
2020年宏觀場景設定輕度衝擊（GDP增速1.59%)和中度衝擊(GDP增速-0.24%）之間，未通過測試的銀行數量會在10-13家之間（總數量30家），不良貸款率在4.9-7%之間。
以2020年前三季度GDP增速0.7%為參考，這個數據基本上恰好處於輕度衝擊和中度衝擊中間。
可以發現，從2019年設定的重度衝擊條件（GDP增速仍能達到4.15%）到2020年前三季度的GDP增速0.7%，衝擊力度明顯加劇。但宏觀情景壓力測試中通過銀行數量（取輕度衝擊和中度衝擊的均值）反而增長近半，銀行不良貸款率均值5.95%（輕度4.9和中度7.0的均值），相比2019年下降1.43%。
衝擊明顯強化的條件下（GDP增速從4.15%下行至0.7%），將2019年和2020年壓力測試結果對比，銀行壓力測試結果卻大幅改善。更讓人吃驚的是，這種結果的大幅度改善，是在銀行業2020年前10個月已經對實體讓利1.25萬億的背景下實現的。
就問你，服不服？！……
(文章僅代表作者個人立場和觀點)