2019年中國人的資產應該如何安放？(視頻)
看看各類資產，2019年將會給我們帶來怎樣的收益。（圖片來源：Getty Images）
【看中國2019年1月2日訊】看看各類資產，2019年將會給我們帶來怎樣的收益。首先，房地產，這是大家最關心的問題，2018年的房地產從政策層面就變化了幾次，以至於2019年的市場有些撲朔迷離，先說最肯定的判斷，一線城市，北上深為主，這三個城市調控不會放鬆，房價也早就透支了購買力，只要貨幣供給不出現大幅的上漲，M1不回到12%以上，一線城市的房地產基本會保持平穩回落的態勢。
二線城市，會以城市開放，爭搶人才為名，逐漸放鬆調控，這讓一些城市的樓市會出現一定的回暖跡象。2019年總體看平，一些明顯放開限購限貸的城市，價格可能還會上漲，但大家會發現，流動性越來越差，也就是買房容易，賣房越來越困難，有價無市越來越明顯。
三四線城市，2019年上半年會逐漸放鬆調控，但是由於棚改貨幣化風停，所以2019年下半年其實三四線城市會十分危險。上半年還能迴光返照，隨著時間的推移，三四線樓市會越來越冷。最後冷到連中介都找不到為止。
其次，現金類資產，主要是活期+貨幣基金，這塊只能作為流動性配置，也就是說你定投的錢可以放在這裡面，因為明年大概率會是雙寬貨幣週期，也就是寬貨幣加寬信用，所以市場利率可能會進一步下跌，流動性也會進一步寬裕，也就是說如果刨除掉中國新年的特殊因素，貨幣基金的收益率會越來越低，餘額寶的收益可能會跌破2.5%，甚至跌破2%，這都是有可能的。所以現金類資產，跟固收類資產相比就會失去優勢。
第三，固收類資產以及類固收類資產。債券的配置一定要通過機構去實現，不要自己去買，這不是個人投資者玩的東西，你沒辦法調研，也沒辦法跟蹤，更不可能使用槓桿，所以個人直接做債券是很吃虧的，一旦碰到暴雷，還可能血本無歸。所以要通過債券基金實現，我們建議利率債和信用債3：7配置，雙寬週期，信用債風險明顯下降，所以多配製信用債，將有利於提升收益，不過鑒於信用債的風險，可以進行分散，也就是說你可以挑選2-3只甚至更多的信用債基金。而利率債基本問題不大，一隻基金足以。至於類固收資產，P2P，信託，私募非標債權我們還是傾向於不配。風險還是太大。一般投資者承受不起。
第四，股市，今年經歷過慘烈的下跌之後，明年應該是修養之年，現在很多人都說經濟不好，但是預期更不好，股市是經濟的反應，更是預期的反應。現在銀行和醫藥板塊剛剛調整到位，但也有幾隻指標股，依然是機構在抱團取暖，所以調整時間和週期還沒到，儘管估值低估，但是仍然不要著急，滬深300加上證50，保持24個月建倉就可以了。有一種投資叫做，但行好事莫問前程，低估了就該買入，春天不種，秋天也就沒有收穫。
第五，黃金和石油，目前黃金情緒基本穩定，逐漸震盪抬升，但你把它放在10年大週期看，還是在一個明顯的底部，黃金是一切資產的對手盤，買他就是為了對沖的，也就是說不能指望他賺錢，一旦他賺錢的時候，其他資產會損失慘重。世界經濟都會陷入混亂，而他的催化劑就是世界大亂。
世界爆發2008年那樣的大危機對誰都沒好處，所以大家都在竭盡全力避免，當然也就避免了黃金的上漲。所以你投機黃金，其實就是與天下為敵，與經濟大趨勢為敵，不會有好結果的。所以黃金只能配置，黃金和原油的配置比例加在一起，通常別超過10%，最多別超過15%，黃金現在就可以配置，而原油還要再等等，等他一個季度不創新低，就可以重新拿回來。之所以要配置，就是要讓你的組合，減小波動。在大跌的時候，會讓你的損失小很多。當然相反，在上漲的時候也會拖累組合表現。目的是讓我們能夠長期的堅持在市場裡。只有長期堅持下去，才能獲得更多的收益。
第六，美元和人民幣，我們認為美元基本到頭，未來可能再強勢上攻的可能性不大。
先分資產，再分風格，最後設定定投或建倉計畫，這一直是我們的思路，綜合來看，給普通的投資者建議是，債券部分至少要配50%，利率債20%，信用債30%，股票部分總體35%，大股票15%，小股票20%，黃金和石油部分配5%，留10%的現金。而對於老手，有經驗的投資者的建議是，40%的債券，15%利率債，25%信用債，股票部分50%，大股票15%，小股票20%，海外股票15%，目前以港股為主，黃金和石油10%，都不配投資類的房地產。
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