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人民幣貶值會讓八類人損失慘重!有你嗎?(圖)

2014-04-12 10:12 桌面版 简体 4
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【看中國2014年04月12日訊】

第一類--股民

近期,隨著人民幣的貶值,股市也跌跌不休。人民幣貶值和股市的關係如何?分析師提到,歷史上,人民幣與A股走勢在多數時候存在高度相關。在人民幣升值的大趨勢下,每一次人民幣貶值都伴隨著A股的下跌甚至大幅跳水。人民幣走勢與A股行情有關聯的原因是,一方面,人民幣貶值引發本幣資產估值下降,導致金融、地產等相關板塊走弱,拖累整體大盤;另一方面,人民幣貶值預期一旦形成,將導致熱錢流出,A股所處的流動性環境會迅速趨緊。

興業證券等機構報告指出,人民幣大幅貶值可能對航空企業、部分境外融資負擔較重的房地產企業帶來較大財務負擔,進而給相關股票估值乃至局部區域房地產銷售價格,帶來負面影響。英國dealogic市場調查公司的數據顯示,中國房地產業的未償還美元債務達到459億美元。

應對策略:分析師匯豐指出,從2012年的經驗,防守性行業如公用、電訊和醫療表現不受宏觀不確定性和貨幣波動的因素影響。

第二類人--房價面臨下跌,有房人資產將縮水

新京報近期分析說,有一個「巧合」:人民幣持續升值的9年,也是中國房地產價格持續上漲的9年。2005年,人民幣啟動升值後出現了一個清晰的信號:對美元長期升值。既然如此,在理論上就會有大量的美元進入中國,換成人民幣資產,以規避相對的美元貶值。這些美元進入後,總要以資產的形式存在。那麼,最好的存在方式,就是買房產。過去9年中國房價大漲的原因有很多種,但其中一種,就是人民幣升值。在這個升值的過程中,擁有房產的人們,資產迅速升值。房產升值的預期,又激發了更多人買房的慾望。

近來人民幣出現罕見的貶值,就給人一種遊戲可能要換一種玩法的感覺。

許多投資者擔心,人民幣貶值將導致整個市場預期逆轉,促使投資者逐漸放棄房產這樣價格過高的資產。尤其是那些早些時候從海外湧入國內的資金,會因人民幣貶值而流出中國,或不敢再輕易進入中國市場,多種作用助推中國住房資產價格下跌。

應對策略:對三、四線城市來說,房價面臨下跌的可能性更大些,目前並不適合出手,比較好的方式是等待觀望。

第三類人--出國留學者:換的外匯少了

對於留學美國的學子而言,人民幣貶值也是個壞消息。這也就意味著同樣的人民幣,所換取的外匯比以前少很多。銀行人士透露,人民幣此輪急跌,也造成一些留學生家長的恐慌。兌換美元的家長也比平時多了近一成。

應對策略:分批買入分攤風險,業內專家建議那些短期內有使用外匯打算的客戶,可以觀察幾天匯率波動,找個相對低位入手即可,分批分段來分攤風險。特別是有留學打算的客戶,外匯資金用量比較大,可以先換匯做外幣理財,目前國內幾家銀行的外匯理財收益都比較高,甚至超過同期人民幣理財水平。

第四類人--海淘族:虧了

海外代購市場火熱,價格是關鍵因素之一。從境外海淘的商品價格一般會比在國內專櫃購買的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,這也是不少海淘族舍近求遠的原因。不過,近期人民幣持續貶值,很多海淘族感覺「虧了」,因為他們現在購買的一些境外商品價格已經開始上漲。

應對策略:銀率網指出,海淘通常分為外幣入賬和人民幣入賬兩種結算方式。外幣入賬指信用卡消費按照外幣結算,持卡人需要以外幣還款;如手中沒有外幣,則需要用人民幣購匯來還款。如果持卡人手中有足夠的外幣,採取外幣直接還款的方式,不涉及成本增加。

第五類--出境旅遊的人:成本高了

當前人民幣的波動收盤價計算,和今年1月份人民幣貶值之前相比,兌換1萬美元需要多花人民幣約1700元。兌換1萬歐元需要多花人民幣約3100元,兌換1萬英鎊需要多花人民幣約3000元。 出境游的成本面臨上漲,去歐洲旅行消費,人民幣更不值錢了。

應對策略:先購匯更划算,銀行理財師提醒,不少人出國旅遊喜歡刷信用卡購物,如果人民幣在升值,延期還款反而還能夠少還點錢。但如果人民幣繼續貶值,最好考慮在出國前就兌換好全部現金。另外,近期日元貶值比較厲害,去日本旅遊不會增加成本。

第六類--大型出口企業難享積極影響

人民幣貶值,從理論上來說的確有利於出口,一些即時結匯的小型出口企業可能由此獲益,但交易量較大的外貿企業,可能難以感受到此輪貶值帶來的積極影響。有大型出口商稱,他的公司既承受了去年人民幣快速升值帶來的匯率損失,又因為和銀行鎖定了匯率,在此輪快速貶值過程中沒有享受到額外的福利。 出於人民幣單邊升值的預期,上述大型出口公司今年很早就與銀行鎖定了匯率,如果升值,則由銀行操作消化風險。但人民幣本輪扭頭向下後,其所在公司又和銀行談妥,改為實時結匯。

應對策略:隨著匯率波動越來越劇烈,往後拖的風險也越來越大。為了降低匯率波動帶來的風險,外貿企業就需要通過一些外匯衍生工具,比如遠期結售匯、外匯掉期,到外匯期權等鎖定匯率風險。為了規避風險,進出口企業的策略就非常簡單:進口企業只要將購匯時間盡量往後拖,因為美元相對人民幣會越來越便宜。

第七類--做多人民幣的中國企業:大虧

近年來,隨著人民幣兌美元穩步升值,這些中國企業通過做多人民幣來確保穩定的出口收入,更有企業借錢押人民幣升值,這樣做雖然放大了人民幣升值帶來的收益,但也加劇了人民幣貶值造成的損失。據華爾街日報中文網報導,隨著今年人民幣兌美元累計下跌近3%,越來越多押注人民幣升值的投資者遭受了損失。那些藉助「目標可贖回遠期合約」這一流行方式對沖人民幣風險的企業及個人的帳面損失已達23億美元。這些押注中有一小部分來自於私人銀行客戶和富人。

第八類--來中國投資的炒家:損失慘重

一直以來,大量的外資在中國長期游移,躺著賺錢。就如葉檀所言,「從2005年匯改到現在,你啥也不干,就把美元換成人民幣,現在(貶值前)換成美元,升值33%」。你大概聽過一個笑話,說一個美國人到中國連吃帶喝,走的時候把剩下的錢換成美元,一年等於白吃白喝。

在中國經濟數據疲軟和央行干預的雙重夾擊下,人民幣自2月以來瘋狂貶值近3%,離岸人民幣多頭炒家損失慘重。據摩根士丹利估計,投資者僅在結構化產品上的損失就高達35億美元。

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