美联储下调基准利率 未来对消费者和经济有何影响？(图)
2024年12月18日，美联储主席杰罗姆・鲍威尔（Jerome Powell）在华盛顿特区的新闻发布会上发表讲话。（图片来源：Alex Wong/Getty Images）
【看中国2024年12月20日讯】（看中国记者高芸编译/综合报导）美联储周三（12月18日）宣布将基准利率下调0.25个百分点，这是其连续第三次降息。然而，与此同时，美联储也释放信号，预计未来的降息幅度将显著放缓。这一决定符合市场普遍预期，但美联储的政策前景引发了市场广泛关注和讨论。
预计未来降息幅度减少
据CNBC报导，本次降息将联邦基金利率目标区间降至4.25%-4.5%，回到2022年12月利率上调前的水平。
根据美联储联邦公开市场委员会（FOMC）的最新预测，2025年仅计划降息两次，较9月预测的四次减少了一半。长期来看，美联储预计2026年再降息两次，2027年降息一次，同时将“中性”利率目标上调至3%，比9月预测高出0.1个百分点。
美联储主席杰罗姆・鲍威尔（Jerome Powell）在新闻发布会上表示，当前政策立场已不再像此前那样紧缩，为未来行动留出了更多灵活性。
“通过今天的行动，我们已经将政策利率从峰值降低了整整一个百分点，”鲍威尔说，“因此，我们在未来的政策调整上会更加谨慎。”
市场反应强烈
美联储降息声明发布后，美国股市大幅下跌，道琼斯工业平均指数收盘下跌超过1100点，而国债收益率显著上升。两年期国债收益率飙升至4.3%，超出美联储目标利率区间的上限。
芝商所集团（CME Group）的FedWatch工具显示，市场对2025年降息预期有所削减。这一反应与降息通常引发的股市上涨走势形成对比。
高盛分析称，美联储声明中的措辞微调表明，未来降息的步伐将更加缓慢。这一预测在消费者债务、储蓄和企业融资领域的传导效应也备受关注。
对消费者与企业有何影响？
缓慢的降息对信用卡债务持有者影响有限
据美联社报导，分析人士指出表示，尽管降息对信用卡债务持有者是好消息，但其影响有限。
LendingTree首席信用分析师马特・舒尔茨（Matt Schulz）说：“0.25个百分点的降息可能每月减少一到两美元的债务还款额。这并没有改变持卡人在2025年应主动应对高利率的现实。”
根据LendingTree的数据，新的信用卡平均年利率为24.43%，而9月份为24.92%。舒尔茨表示，未来几个月这一利率可能会进一步小幅下降。
他说：“如果有人指望因为美联储降息，信用卡利率能迅速从‘高得可怕’降到‘非常诱人’，那他们会大失所望。”
NerdWallet资深经济学家伊丽莎白・伦特（Elizabeth Renter）表示，对于那些月复一月累积债务的信用卡用户来说，“这对那些因高利率感到压力的人来说，几乎没有实质性帮助。”
高收益储蓄账户仍然是不错的选择
与此同时，高收益储蓄账户的收益率随着降息略有下降，但仍提供接近5%的回报率。
“几个月前的峰值收益率你可能已经错过了，”舒尔茨说，“但即便在当前水平，这些账户的收益率仍可能高于传统银行的利率。”
抵押贷款利率会下降吗？
抵押贷款利率与美联储政策并非直接挂钩，但10年期国债收益率的变化会间接影响长期抵押贷款利率。这意味着，降息至少在一定程度上会对抵押贷款利率施加下行压力。
LendingTree资深经济学家雅各布・查内尔（Jacob Channel）表示，截至11月21日的一周，30年期固定利率抵押贷款的平均利率达到了6.84%的峰值，但随后已降至6.60%。
尽管有所下降，这一平均水平仍远高于2024年9月底创下的6.08%的低点。
对于固定利率抵押贷款的借款人来说，除非他们重新贷款或卖掉房产搬到其他地方，否则利率不会发生变化。
汽车贷款受益于利率下降
汽车贷款方面，美联储降息已帮助平均利率从7月的7.3%下降至6.8%，促进了购车需求。然而，由于乐观情绪推动需求上升，汽车平均价格和月供达到历史新高。
根据Edmunds的数据，购车者的平均贷款金额上升到42160美元，平均月供达到753美元。
Edmunds预计明年汽车销量仅会小幅增加，从今年略低于1600万辆增加到2025年的1620万辆。
经济前景的变化
尽管连续降息，美联储将2024年GDP增长预期从2%上调至2.5%，显示经济增长仍有韧性。同时，失业率预期从4.5%降至4.2%，但核心通胀率预计将达2.8%，高于其2%的目标。
美联储强调，目前的经济状况仍强劲，亚特兰大联储预计第四季度经济年化增长率为3.2%。但官员们担忧，维持高利率可能对经济带来不必要的压力。
美联储将密切关注通胀和就业市场
NerdWallet的伦特表示，联邦公开市场委员会正处于一个微妙的平衡中，降息过多会导致通胀重新抬头，降息过少则会继续挤压劳动力市场。
安永（EY）首席经济学家格雷戈里・达科（Gregory Daco）认为，美联储主席鲍威尔重申了“在充满障碍的黑暗房间里缓慢移动”的隐喻，以此为可能在1月会议上暂停降息提供理由。
达科表示，这将推动政策逐步放松，以观察经济和通胀的反应。
即将上任的总统川普(特朗普)计划实施的政策，包括关税、减税和大规模驱逐措施。鲍威尔表示，美联储将密切关注政策的实施及其影响，以调整政策路径。
LendingTree经济学家雅各布・查内尔补充说，如果经济出现严重恶化，美联储将迅速调整政策，包括更大幅度和更频繁的降息。
然而，鲍威尔警告，如果通胀再度上升，降息计划可能会被搁置。