中国金融机构耍花招 坏账“消失”6.8万亿美元(图)

专家认为中国实际坏账比官方数字高6.8万亿美元。（图片来源：Getty Images）

【看中国2017年8月18日讯】（看中国记者李正鑫综合报导）中国金融系统的坏账风险不断显现，由于金融机构出于规避监管的目的，将高风险信贷隐藏在资产负债表之外，导致官方的数据不够真实。中国影子银行问题专家朱夏莲经过研究，认为中国实际坏账比官方数字高6.8万亿美元。

近日，中国银监会发布2017年二季度主要监管指标数据。该数据显示，截至2017年二季度末，商业银行不良贷款余额1.64万亿元（人民币，下同），较上季末增加563亿元；商业银行不良贷款率为1.74%，与上季末持平。截至2017年二季度末，商业银行当年累计实现净利润9,703亿元，同比增长7.92%，较上季末上升3.31个百分点。

中国经济增长率持续下滑，诸多信息表明，中国实体经济处于困境当中，而和实体经济关联密切的银行业，它们的数据却看似美好。许多分析师长期以来怀疑中国坏账的真实水平远远高于官方数据和银行财报公布的水平。

另一个例证就是中国大陆各地纷纷成立资产管理公司，用于接纳各银行的不良资产包。而此前，中国大陆不良资产处置体系以四大国有资产管理公司（信达、华融、长城、东方）为主。根据官方文件，要形成“4+2+N+银行系”的格局。其中，“2”代表允许一个省份设两家地方资产管理公司；“N”代表各地未持牌资产管理公司，主要承接四大资产管理公司和地方资产管理公司处置效率较低的小规模不良资产包；“银行系”则是目前工农中建四大国有商业银行筹备设立的市场化债转股机构。

根据中国银监会公布的最新数据，截至目前，中国已有39家地方资产管理公司。

中国影子银行问题专家朱夏莲在最新报告中指出，中国金融系统的实际坏账比官方数字高出6.8万亿美元。她警告，根本的问题没有得到中共政府的解决。

综合媒体8月17日报道，朱夏莲估计到今年底，中国金融系统中的坏帐总额将达到51万亿元人民币（约合7.6万亿美元），是官方界定为不良贷款或关注类贷款的银行贷款数字的五倍以上。这个估算数字意味着坏帐率为34%，远高于官方的数字。

朱夏莲表示，中共政府对借款人和贷款人双方施加的影响使其能够把问题的爆发大大推迟，而这在由市场驱动的西方社会中几乎是不可能做到的。尤其是中共政府可以下令国有银行继续向亏损的国有企业发放贷款。

如今，她最先提出的很多观点，例如对于中国各银行把高风险信贷隐藏在资产负债表外的担忧，已成为分析师们的共识。

财经分析人士唐新元曾撰文指出，表内资金出表（隐藏在资产负债表外）是金融机构惯用的花招儿，因为可以使账面更加漂亮，也可以规避监管。“例如，将一般性存款转化为非银同业存款。客户的存款，先进入非银行金融机构，再以非银行同业存款的名义存进银行；或者，银行利用现有存款，认购非银行机构的各种金融产品，最后又回到银行。这些方法做起来其实非常简单，只要通过非银行机构绕一圈就行了。同样，这种方式也可以隐藏不良贷款或逾期贷款。”

影子银行这一概念最早由美国太平洋投资管理公司执行董事Paul McCulley于2007年美联储年度会议上提出，意指游离于监管体系之外，与传统的接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构。

在中国，影子银行信贷本质上是给企业的贷款，但不记在资产负债表的贷款项，而是记在银行同业资产或应收款项类投资下面，或者干脆就是脱离资产负债表的理财产品。

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