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金融大潮逝去:裸泳者浮出水面!(图)

2016-08-22 09:20 作者:如松 桌面版 正體 3
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【看中国2016年08月22日讯】以前,笔者和大家说过,信用扩张时期,财富呈现几何级数膨胀。最明显的例子是:如果您的企业股份上市了,一夜之间成为土豪;如果您从事的是房地产行业,只需要不断借贷,就可以逐渐步入土豪的行列,而且您的借贷所发放的债券都是优质债券,很受追捧;但是,信用收缩(货币加速贬值)时期,金融市场就是财富的粉碎机,这里有几个原因:第一是坏账频发,东北特钢的违约案件到现在还在扯皮。根源在于货币贬值周期,为了对抗贬值的压力,央行的放水行为受到制约,央妈不再那么亲,也逐渐变得不可靠,经济增速下滑就让各种违约行为加速爆发;其二,货币贬值周期,即便你在投机市场或投资市场取得一定的收益,但如果换一个角度来看依旧是亏损,这个标尺就是持有黄金和美元的收益,最终就会让更多的人离开债券股权等市场,企业的融资就变得困难,当债务链爆掉之后,加速违约的出现;其三,当市场加速违约的时候,资本最终会成为惊弓之鸟,远离金融市场,金融大厦将会彻底坍塌。过去,股权上市可以一夜造出几十个土豪,未来,随着资本远离金融市场,股权也会成为烫手的山芋,债券市场也会从火热变的萧条。这自然带来基金、券商、银行等行业的深刻变化,相关的人群如果不能及时转型,苦日子来了。

很多人对于未来的一些必然趋势抱着怀疑的态度,既不愿意接受也不愿意改变,这是人类的惰性所造成的必然结果,特别是在这个文化圈内,大家都希望享受安逸的生活,事实上,如果一个人贪图安逸,那他的一生就永远没有安逸。

近日一篇报道,或许意味着金融大潮正在开始轰然破灭——坏账笼罩下的银行基层:追不回不良贷款不能辞职!文中说道:“近日大连银行公布最新数据,业界一片哗然。大连银行2015年净利润仅为1.29亿,增速暴跌73%。不仅如此,大连银行的总资产也开始下降。”总资产下降,很可能意味着银行业全面收缩的时代已经开始,带来的自然是坏账不断爆发和职工薪酬水平的不断下降。“客户经理的小于告诉记者:‘现在很多银行的客户经理专职追讨不良,银行不允许他们做其他的工作,每个月只发基本工资,而有些银行规定不良贷款追不回来就不让辞职’”。“2015年,北京银行公布的行长薪酬让人颤抖,仅为46.8万,从2014年的313.76万直接砍掉266.96万,降幅高达85%!”既然行长降了这么多,不知道中层和一般职工该降多少。“某银行对公业务的老总,就去当‘组长’了,上级的要求是,‘把那几个亿要回来再官复原职。’”

今天,银行的离职潮风起云涌,本质是坏账逼的,但基于都是金融圈子的人,离职以后大多还会留在金融圈子内部,主要的去向是互联网金融、券商等等,这些离职的人很可能是刚离狼窝再入虎口,因为银行除房地产外没有新增贷款之后,意味着两种情形,第一种是企业确实不想贷款,因为没有投资收益;第二种是想贷款,没有贷款就要玩完,但银行不敢贷款。对于后者,就会走上其它的贷款渠道,最终资金链断裂就只能是违约、跑路,所谓的互联网金融也只能步入寒冬。券商实际上就是依靠一系列佣金过日子,当股权、债券市场走向萧条之后,券商的佣金又能从何而来?

其实,这是很显然的道理,当实体经济萧条之后,就没有了利润产生的来源,金融的利润来自哪里?只能是来自一级一级的庞氏骗局,大骗子骗小骗子,小骗子继续骗更小的骗子,但成本就不断加高,成本不断加高之后,终有没人买单的时候,最终,这条骗局链条上的所有大骗子、小骗子、小小骗子一起倒下,没有第二个结果。当金融骗子一起倒下的时候,债务泡沫破裂了。

很多人关注房地产泡沫,以及对实体经济的挤压作用,事实上,房地产泡沫不过是金融泡沫的一个点而已,实在算不了什么。债务泡沫为核心的货币泡沫才支撑着今天的房地产泡沫,当货币泡沫在信用不断紧缩的压力下破裂的时候,债务泡沫、房地产泡沫自然也就没有了存在的基础。

今天,以大连银行为起点,净利润飞速下滑,总资产也步入了萎缩周期(这一点非常关键)。据普华永道研究报告显示,今年第一季度,上市银行的盈利受到宏观环境的影响越来越显著,上市银行的盈利短期内将见顶,尤其是大型商业银行一季度的净利息收入同比首次出现负增长,各银行的信贷风险进一步暴露,不良贷款余额和不良率继续“双升”,不断蚕食着银行的净利润。当净利息收入出现负增长、而不良贷款不断上升之后,最终,大连银行的状况会不会继续蔓延?至少东北、西北、华北的很多银行(和全国大型银行的分行)很难避免。当更多的银行步入总资产收缩的状态之后,信贷也只能被动收缩,对于债务泡沫、房地产泡沫的挤压力度就会空前加大,庞氏骗局也就玩不下去了。


中国各类金融机构的总资产比上年同期增长率(网络图片)

从上图中可以看到,2016年以来,各类银行的总资产增长率都在下降,特别是大型商业银行的总资产增长率在今年快速下降,已经到了很低的位置,预计七月的情形在继续恶化。这自然与盈利能力和坏账紧密相连。一旦大型商业银行的这种总资产增长率到达或接近于零的位置,会出现什么样的情形?贷款还利息是没指望了,借新还旧也困难了,黄世仁开始逼迫杨白劳还债,企业怎么办?(包括房地产企业)泡沫就无法膨胀了。此时,央行也没能力大规模降息降准,因为受到汇率的制约。

当临近这一节点的时候,可能是最关键的时候就到了。此时,无论你的生意多么繁忙,都需要仔细观察这样的节点,观察市场会出现什么样的情形(中国的企业最缺乏的就是这种战略性的眼光,只低头拉车不抬头看路),商品市场(包括房屋)是否会出现慌不择路的甩卖?债券市场会不会出现踩踏进而出现大面积违约?在这样的冲击之下一些企业的预付款和应收款会不会成为死账烂账?资产价格剧烈波动会对自己造成什么样的损失?如果银行被动收缩信贷,企业和个人如何保护自己的资金链?(这关系到企业的生死存亡)手持的现金如何寻找最佳的出手良机?等等,如果您能仔细观察、思考之后谨慎、果敢地采取行动,这篇文章的目的也就达到了。

无论金融业如何创新,他都不能创造丝毫的财富,当银行步入收缩的时候,所有的金融产品和衍生品也就玩不下去了,这就是信用收缩周期带来的必然结局,也会终止所有的“庞氏骗局”。

金融业的辉煌正在渐渐远去,实物为王的时代正在来临。

責任编辑: 靖晔 --转载请注明出处, 严禁建立镜像网站.
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