希腊危机给台湾的启示
因为与外国共同使用欧元，导致希腊无法运用货币及汇率政策来降低其财政和经济危机。Getty Images
希腊因政府负债太多而发生财政危机，并引发欧元贬值及欧元制度能否维持下去的问题。我们在台湾隔岸观火，好像那是和我们没什么关系的事。然而希腊的问题有两个重要层面都值得我们注意：第一是我们的财政也很不健全，必须赶快改善财政纪律以免发生财政危机，其次希腊是因为与外国共同使用欧元而无法运用货币及汇率政策来降低其财政和经济危机，因此显示那些“台湾可采用亚元或和中国采用同一种货币”的主张是不恰当的。
我国财政同样隐藏钜额赤字与负债
财政赤字和政府负债太多当然不是好事，所以正常的政府都会有些规范来避免赤字和负债太多。但有些执政者却会想用一些办法来回避这些规范，甚至不让监督者和人民了解实际上的赤字和负债。于是有些国家的负债问题可能会在不太受到注意的情况下，忽然爆发到不易收拾的程度。欧盟为了欧元制度的稳定及合理运作，对各国的财政有严格的规范。这次希腊财政问题爆发的原因之一，是希腊政府过去设法隐藏了不少赤字和负债，所以现在问题被大家注意时已是很大的问题。而我国财政也有钜额被隐藏的赤字和负债。
过去这一年多政府大肆增加支出的结果，我国中央政府负债占国内生产毛额的比重已逼近40%的法定上限。而由于去年政府不顾各界批评而高估税收，结果税收比预算短收2，600多亿，因此去年实际财政赤字占政府须支出的比例也远超过法定上限。可见政府和希腊一样，并未规矩遵守法律的限制。这种未谨守稳健财政的做法，已让国际信用评等机构降低我国的主权评等，并可能使我国金融机构及企业未来更难取得国际资金。
而在公开的政府公债之外，政府几十年来造成了更钜额的隐藏负债。现在大家都知道退休金要在任职时就提拨足够的资金做准备，员工退休时才能拿到钱。但几十年前政府却没提准备，就直接承诺要给军公教人员高额的退休金和18%的优惠利率。这种过去的承诺，就变成现在及未来政府必须另外筹钱来支付或偿还的负债。其他如劳工保险等制度，也未提足必要的准备。政府也曾设立多种形式上独立于政府之外的基金，而由这些基金向银行借钱来从事政府支出。这种负债实际上仍是政府赤字，也仍要由政府偿还，但政府却用这种方式规避了法律对财政赤字和负债的规范。据审计部去年的资料推估，政府实际累积之负债已达20兆元，是依公债法发行之公债4兆3，000亿元的4倍以上。因而我国负债占国内生产毛额比例已超过120%，高于大多数先进国家。
然而政府却漠视债台高筑的事实。马政府上任后除大量减税和增加支出，也已多次要藉国家发展基金会和其他基金举债来充当政府支出。财政部长最近又说要动用邮政储金等四大基金来从事目前已没钱可做的公共建设。政府去年也低调地调升地方政府可以举债的上限。而这种由地方政府或政府基金举债以回避中央政府举债上限，甚至让人民和国外人士更不清楚政府实际负债金额的做法，正是让财政危机在不知不觉中升高到无法承担再突然爆发的重要原因。
希腊是前车之鉴，中国最近也发现地方政府的钜额负债可能成为极严重的问题。但我们在政府负债已很严重的情况下，政府却想扩大这种偷偷举债的方式来掩饰问题并继续扩大财政赤字和负债，难保我国不会陷入希腊式的财政危机。
财政危机下 有自己的货币非常重要
财政危机一旦发生，政府虽非没有对策，但各种对策都有甚大的代价。政府基本的对策包括减少支出、提高税负，以及通货膨胀等三项。减少支出就是少做事少建设，提高税负就是提高企业经营成本或降低人民可支配所得，这都会降低产业的国际竞争力、国家吸引新投资的能力，以及经济成长率。
通货膨胀相对是比较容易的对策。政府若让信用扩张和货币供给增加，而使物价上涨，则政府的实质负债就会减少，效果好像私人欠债而打折偿还一样。但物价涨了也会使产业竞争力下降，因此常须配合让货币贬值。这种做法是财政出问题的国家常用的方式，它虽然会因财富重分配的效果而伤害很多人民，也会因利率和通货膨胀预期心理上升而造成未来的很多问题，但它确可解决短期政府负债过多的问题。
不过，这种做法需要政府能主动发行更多货币，也能让它的货币贬值，而希腊因为加入欧盟采用欧元，所以并没有自己的货币可以增加发行及贬值。也因此希腊失去了这个必要时可以采用的重要政策。近年来我国有一些人士以为东亚该采用亚元，或甚至以为我们该和中国采用共同货币，可说都是不了解有自己的货币的重要性。
有自己的货币不只可以为政府负债解套。希腊若有自己的货币，则在其经济不好时也可藉货币贬值来提高其产业竞争力，并改善其经济和财政收入。然而希腊用了欧元，所以希腊在产业竞争力低落时并不能藉货币贬值来改善竞争力。而当其他欧元国家的产业竞争力提升较多时，欧元可能升值，竞争力较弱的希腊产业还要进一步受害。这种没有自己的货币和汇率政策的限制，使和其他国家使用共同货币的国家经济不好时更不易改善，因而其财政也更可能出问题。基于这个原因，讨论共同货币问题的学理早已指出，要经济情况类似的国家才可以采取共同货币。我国、中国及其他东亚国家并不符合这种条件。
乱举债又共用货币 可能失去主权
和企业做类比，希腊或其他财政出问题的国家也以破产或并购的方式来解决问题。破产就是直接协商将政府债务打折偿还。多年前拉丁美洲国家就用过这种做法，但这样做对国家形象的伤害很大，许多国家不敢甚至无法这么做。并购就是把国家连同债务一起让渡给其他国家。纽芬兰在1907年时已取得主权国家的地位，但其财政赤字太大，1933年时只好解散国会，改由英国指派部分文官所组成的委员会统治，也就是回头再当英国的殖民地，以换取英国对财政的支持。最近也有人建议希腊如法泡制，把国家权力交给欧盟。我国政府若不守财政纪律而乱举债乱花钱，又要和外国用共同货币，难保不走入这种绝境。
“三人行必有吾师”，从希腊的例子，我们也可学到很多教训，不必只隔岸观火。
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