金融危機已經不遠 個人財富如何保值？(圖)

個人財富如何保值？未來應該採取甚麼樣的投資策略？（圖片來源：Fotolia）

地緣政治衝突不斷，全球經濟冷熱不均，經濟是否衰退則眾說紛紜，值得注意的是，各主要央行政策分化或導致金融危機，加息和降息不同步，造成投資者進行套利交易與平倉，從而加劇資本市場震蕩，甚至發生股災。個人財富如何保值？未來應該採取甚麼樣的投資策略？

東升西降 主要央行加息和降息不同步

執全球央行牛耳的美聯儲遲疑不定，實際上應該在6月分降息，由於美聯儲在8月和10月沒有議息會議，一旦7月和8月的就業數據開始走弱、失業率抬升，會面臨幾個月的惡化期，期間美聯儲將被迫「坐視不管」，即便美聯儲在9月首次降息，然後在11月進行第二次降息，也不可能立刻阻止經濟放緩，因為貨幣政策對經濟產生影響的是存在滯後效應的，這令諸多政界和商界人士批評其不降息是愚蠢的。

美聯儲開始降息，即降低基準利率，首先對債券市場和股票市場會產生較為顯著的影響：

債券價格上漲，債券價格與利率呈反比關系。當利率下降時，新發行的債券利率也會隨之下降，而市場上已有的債券利率相對較高，因此投資者會傾向於購買現有的債券，從而推高債券價格；債券收益率則下降，債券收益率是債券每年產生的收益與債券面值之比，當債券價格上漲時，債券收益率就會下降。短期債券對利率變動的敏感性更高，降息對其價格的影響更大。長期債券雖然價格也會上漲，但幅度可能較小。

降息通常會刺激股市上漲。原因在於企業的融資成本降低，有利於擴大生產經營，提升盈利能力。同時會增加市場上的流動性，投資者更容易獲得資金進行投資。並且降息往往被視為央行刺激經濟的信號，有助於提振投資者信心。

降息還對匯率、大宗商品等金融投資品的定價將帶來轉折性的機遇。

但現在是「東升西降」，日本央行正在加息，如果持續加息，資本市場就有大麻煩了。

此次日圓加息後，全球股票市場大幅下跌的直接原因之一是此前日圓套利交易的平倉，日圓快速升值引發大量機構投資者拋售股票以償還日圓。

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