中國銀行業現存款降息潮 難提振內需促民眾消費(圖)

中國各銀行近期紛紛調降存款利率。（圖片來源：Adobe stock）

【看中國2024年7月28日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）中國各銀行近期紛紛調降存款利率，因貸款和存款利息差是其利潤來源。中國經濟前景不佳，目前主要問題是內需不振消費低迷，也是未來經濟結構轉型難點。

中國各銀行近期紛紛調降存款利率

中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國交通銀行、中國郵政儲蓄銀行7月25日均發布了調整人民幣存款掛牌利率的公告，宣布下調人民幣存款利率。六大銀行活期存款均下調了0.05個百分點，除郵儲銀行外，其他五大銀行通知、協定和一年期及以內定期存款利率下調了0.1個百分點，二年期及以上定期存款利率均下調了0.2個百分點。

據公告，前五大銀行下調一年期、兩年期、三年期、五年期定期存款整存整取利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.80%。郵儲銀行下調一年期定期存款整存整取利率至1.38%，略高於其他五大銀行，其他期限利率和五大銀行一致。

並且在近期，雲南、廣西等地中小銀行開始調降存款利率。整體來看，本次調整的產品類型不僅包含3年期、5年期等中長期存款，還包含多類型中短期存款，存款利率降幅在5至40基點。

市場方面認為，中國多地陸續有中小銀行對存款利率給予調降，應該仍然是上一輪存款利率調整的延續及補降。

整體來看，儘管近年來中國商業銀行的存款利率已經多次進行調降，但基於當前銀行業仍普遍面臨淨息差壓力等問題，市場認為後期存款利率下調仍存在一定空間。貸款和存款利息差是其利潤來源。

中國大陸媒體報導認為，本次下調存款利率，有利於進一步降低企業和居民的儲蓄傾向，推動企業投資和居民消費，增強資金流向資本市場的動力，助力股市企穩回升，增加金融市場活力。

《華爾街日報》7月26日報導認為，中國第二季度經濟增幅的放緩幅度超過預期，隨著政府加緊努力實現5%左右的年度經濟增長目標，中國央行意外下調了關鍵短期政策利率。

降低存款利率將有助於提振銀行業不斷下滑的淨息差。截至3月底，銀行業的淨息差已降至1.54%的歷史低點，遠低於有關部門認為安全的1.8%的門檻。

報導認為，中國銀行業正處於困境之中：在信心低迷和對經濟感到不確定的情況下，家庭不願消費，導致儲蓄增加，從而推高了銀行的整體負債成本。他們也在對應陷入困境的房地產行業的不良貸款，這會進一步削弱他們的盈利能力，同時還要遵循政府降低借貸利率以支持經濟的指引。

多省份半年度經濟不達標 內需不振消費不足問題突出

截至7月24日，中國有23省市公布上半年經濟數據，其中7個省市GDP（國內生產總值）超過年度預設目標，16個省市GDP低於年度目標。在未達標的省市中，海南、西藏、湖南、雲南、廣東和新疆的增長幅度，低於年度目標超過1個百分點。海南上半年GDP增長率只有3.1%，遠遠低於其年度目標8%。

中國經濟第一大省--廣東省今年上半年GDP年增率僅3.9%，遠低於年度目標5%。廣東省體制改革研究會執行會長彭澎表示，房地產萎縮明顯拖累廣東經濟，尤其是家電、家居、建材等行業。

中國國家統計局在分析上半年經濟情勢時稱，經濟成長回落有極端天氣、雨澇災害多發等短期因素的影響，也反映出目前經濟運作中的困難挑戰有所增多，特別是國內有效需求不足的問題比較突出，國內大循環不夠順暢等。

這些共通性問題反映在各省份上半年成績單中，最顯著的體現是內需不振、消費動能普遍不足。

中國今年上半年全國的平均消費成長率為3.7%，在23個省市中，有8個低於這一水準，8個中還有3個出現消費萎縮狀況：天津、上海和海南，它們分別年減2.1%、2.3%和6.2%。

中國（深圳）綜合開發研究院企業與市場研究中心副主任鄭天騁分析，目前中國內需不足，是阻礙經濟發展的一大因素。應加大部署以提升內需為目的的經濟政策，在需求端給予更多經濟成長動能，同時加快恢復市場預期，讓中等收入群體敢於消費。

低收入群體規模龐大 擴消費是難題

中國經濟學家李迅雷去年底發表文章「上山容易下山難？從需求側看經濟」，快速被從新浪微博熱搜撤下，其中提到「中國月收入2000元以下人口約9.64億」，或引發了當局輿論審查。

2020年5月28日，中國前總理李克強在十三屆全國人大三次會議記者會上曾說，中國有「6億中低收入及以下人群，他們平均每個月的收入也就1000元左右」，當時引起熱議。

2020年6月3日，財新網上出現一篇評論文章，指中國月收入2000元以下有9.64億人，月收入5000以上7200萬人。文章作者是萬海遠和孟凡強，就是來自北京師範大學中國收入分配研究院。該篇文章在財新網上已被刪除。

李迅雷的文章寫道，大家都熟知「上山容易下山難」這句古話。如果遇到陡峭的山坡、濕滑的道路，下山就更難了。在經濟術語中，經濟週期的下行階段有硬著陸和軟著落之分，上行階段倒沒有對應的名詞，看來經濟的週期性波動更能體現上山容易下山難的特點。中央經濟工作會議第一次把「有效需求不足」放在所有可能面臨困難的第一位。政策上一直有3%的控通脹目標，卻沒有防通縮目標。

文章認為，因此，擴內需的最有效手段是擴消費，而不是擴投資，因為後者可能又會形成新的產能。2009年至今擴內需的主要方式是拉動投資，從而使得供給和需求之間的缺口難以縮小，遇到出口增速下行時，問題更加突出。有效需求不足的問題，首先體現在居民可支配收入佔GDP的比重偏低上，中國佔比為43%左右，而全球平均水平為60%左右；其次體現在作為消費主體的中低收入群體在全社會收入和財富中的佔比偏低上，而且已經出現固化現象。
 

(文章僅代表作者個人立場和觀點)