中國個人養老金制度將全面實施 養老危機無解(圖)

中國人口老齡化威脅經濟增長，人們對養老危機感到擔憂。（圖片來源：Getty Images）

【看中國2024年1月26日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）中國個人養老金制度此前在36個城市試點，至今大部分養老目標基金產品處於浮虧狀態，官方最新表態要全面實施該制度。中國人口老齡化威脅經濟增長，人們對養老危機感到擔憂。

中國官方稱推進個人養老金制度全面實施

綜合官媒《中國基金報》等媒體1月26日報導，中國人力資源和社會保障部（人社部）政策研究司副司長陳峰在新聞發布會中表示，截至2023年底，全國基本養老、失業、工傷保險參保人數分別為10.66億人、2.44億人、3.02億人，同比增加1336萬人、566萬人、1054萬人。全年三項社會保險基金收入7.92萬億元（人民幣，下同），支出7.09萬億元，年底累計結余8.24萬億元。36個城市及地區先行實施的個人養老金制度，下一步將推進個人養老金制度全面實施。

在多位公募基金業內人士看來，個人養老金制度全面實施是大勢所趨。個人養老金制度的全面實施，或將提高個人養老金市場的總體規模。

「儘管開戶數增長明顯，但進一步分析不難發現，目前很多繳費資金並未參與投資，市場整體活躍度仍有提升空間，能夠配置個人養老金基金產品的資金規模較為有限。」華南一位基金公司人士表示，「全面實施勢必將有更多人群被納入個人養老金制度覆蓋範圍，有助於提高市場活躍度，進而有望提高繳費人數佔比和賬戶平均繳費額。」

個人養老金制度是政府政策支持、個人自願參加、市場化運營的補充養老保險制度，年繳費上限為12000元，屬於第三支柱保險中有國家制度安排的部分。

個人養老金制度於2022年11月25日正式實施，北京、天津、杭州、廣州等36個城市和地區率先啟動。開戶後，參與人通過個人養老金資金賬戶裡的資金自主選擇購買符合規定的儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等四種金融產品，具體金融產品由金融監管部門確定。

但從數據來看，過去一兩年時間裏資本市場的波動較大，2022年成立的個人養老金基金Y份額產品中，僅有三隻產品成立以來實現了正回報，最高收益為2.93%，個別產品虧損幅度超20%。

中國的家庭消費佔經濟產出的比重已經是世界上最低的國家之一，而許多負責養老金和老年人福利的地方政府，由於幾十年來靠投資推動經濟而負債纍纍。

墨爾本維多利亞大學政策研究中心（CoPS）高級研究員彭秀建對路透社表示：「中國的年齡結構變化將減緩經濟增長。」

目前年齡在50歲至60歲之間的大約3億人是中國最大的人口群體，這幾乎相當於整個美國人口，未來10年，將在養老金預算已經捉襟見肘的情況下陸續退休。

根據中國科學院的研究，目前中國約三分之一的省級行政區存在養老金預算赤字。預計到2035年，養老金體系將耗盡資金。

個人養老金制度一週年遇冷

個人養老金賬戶和個人養老金資金賬戶開立後就可向資金賬戶繳費、購買個人養老金產品（包括儲蓄存款、理財產品、商業養老保險和公募基金等）。首批開辦個人養老金業務的金融機構包括6家國有大型商業銀行、12家股份制銀行、5家城市商業銀行、11家理財公司、14家證券公司、7家獨立基金銷售機構和6家保險公司等。

中國官媒稱，個人養老金不同於基本養老保險，是政府支持、個人自願參加、市場化運營的補充養老保險制度。

但是，至今大部分養老目標基金產品處於浮虧狀態。

《看中國》記者查閱相關文件，個人養老金的要點總結如下：

1、首先得參加基本養老保險，此為強制性社會保險基金範疇，繳費資金由個人和用人企業共同負擔。然後可以在商業銀行開設個人養老金賬戶，此為個人自願參加，參加人每年繳納個人養老金額度上限為12000元。

2、達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居以及官方規定的其它情形，可以領取個人養老金。可以按月、分次或者一次性領取個人養老金。

3、有稅收優惠。按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除；在投資環節，計入個人養老金資金賬戶的投資收益暫不徵收個人所得稅。

4、參加人身故的，其個人養老金資金賬戶內的資金可以由配偶和子女繼承。

值得注意的是，在領取環節，個人領取的個人養老金，不並入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅，其繳納的稅款計入「工資、薪金所得」項目。個人所得稅由開戶的商業銀行代扣。

個人養老金制度遇冷，而中國官方運營的基本養老保險基金也堪憂。

中國基本養老保險基金投資收益率0.33%

2023年11月4日，中國的全國社會保障基金理事會發布2022年度基本養老保險基金受託運營年度報告。

報告顯示，2022年社保基金會受託管理的基本養老保險基金投資收益額51.05億元，投資收益率0.33%。

社保基金會有關負責人表示，收益率下降主要是受全球經濟和政治形勢變化以及金融市場波動加劇的影響。自2016年12月以來，基本養老保險基金委託投資運營已實現中國31個省（區、市）和新疆生產建設兵團全覆蓋，受託管理的基金權益總額已達1.62萬億元。

而「全國社會保障基金」（社保基金）2022年的表現更不理想，根據全國社保基金會理事會去年9月披露的資料，社保基金2022年投資虧損幅度5.07%，虧損額1380.9億元。

中國央行前行長周小川此前表示，中國養老金有比較大的缺口，國家統籌安排的養老金只能「保基本，不會太高」。而中國新推出的個人養老金制度激勵機制偏弱，現有個人所得稅還存在一定缺陷。

周小川強調，不要認為養老問題還有拖延的機會，以後再做選擇會更艱難；國際上多數國家預籌養老金的總量佔GDP的50%-100%，有的國家佔比超過100%，中國這個比例較低，約在10%以下。

從周小川的言論可以看出，中國的養老金缺口不斷加大，養老危機步步逼近。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)