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專家:全部中企退市也不會對華爾街造成重大衝擊(圖)

2021-12-11 09:40 作者:林森 桌面版 简体 0
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中企 退市 華爾街 美國 經濟
經貿專家說,即使所有中企退市,也不會對美國經濟帶來實質性打擊。(圖片來源:Drew Angerer/Getty Images)

【看中國2021年12月11日訊】有分析稱美國證交會剛剛出臺的新規可能導致數以百計中國公司退市,給華爾街市值帶來2萬億美元損失。經貿專家說,即使所有中企退市,也不會對美國的經濟和金融帶來任何實質性打擊。

美國證券交易委員會(SEC)上星期四(12月2日)最終確定了針對不符合審計要求的外國股票除名的規則。根據這項新的規定,在美國證券交易所上市的中國公司,必須披露它們是否由政府實體擁有或控制,並提供其審計檢查的證據。

分析人士估計,新規則的推進可能導致超過200家中國公司面臨在美國退市的風險,這些公司可能會選擇在香港或其它地方上市;但是被美國股市踢出之後,可能會致使一些中國公司對投資者的吸引力降低。

新規則是一項實施《外國公司問責法案》(HFCAA)的修正案。該法律於2020年通過,此前中國監管機構一再拒絕「上市公司會計監督委員會」(PCAOB)的審計要求。

2020年,中國公司瑞幸咖啡(Luckin Coffee)在實施內部欺詐調查後解雇了其首席執行官兼首席運營官;這一情況增加了美國對於在美上市外國公司採取行動的呼聲。

該法律規定,如果「上市公司會計監督委員會」連續三年無法審計所要求的財務報告,允許美國證券交易委員會禁止該公司進行交易,並且要求該公司退市。

早些時候,路透社11月25日的一則報導說,北京有關當局正在與美國同行合作,以防止中國公司在有關兩國審計標準的漫長爭議中,從美國證券交易所退市。

報導援引中國證券監督管理委員會國際部主任申兵的話說:「我們認為,中國公司從美國市場退市對公司、對全球投資者或中美關係來說都不是一件好事。」

這位中方官員說,他們正努力與美國同行解決審計問題,目前溝通是順利和開放的。「這些公司有摘牌的風險,但我們正在努力防止這種情況發生」。

若200家中企退市對華爾街意味著什麼

與此同時,中國網約車巨頭「滴滴打車」日前(12月3日)宣布,該公司準備從紐約證券交易所退市,並且轉向香港重新上市。觀察人士說,中國大公司紛紛來美上市美募資的時代可能已經結束了。

分析人士說,「滴滴」可能只是第一個選擇自動退出美國股市的中國公司;其它200多家中國在美上市公司,可能會在美中兩國監管機構的壓力之下,紛紛選擇退出美國股市,美國的市值將減少高達2萬億美元。

根據美國國會專門機構「美中經濟與安全審查委員會」(USCC)的數據,截至2021年5月,在美國三大交易所共有248家中國公司上市。而「世界交易所聯合會」(the World Federation of Exchanges)的數據則顯示,這些公司的總市值超過2萬億美元。

接受美國之音採訪的經貿專家表示,即使所有200多家中國上市公司全部撤出華爾街,也不會對美國的經濟和金融系統帶來任何實質性衝擊。

史劍道(Derek Scissors)是華盛頓智庫美國企業研究所(American Enterprise Institute)的資深研究員。

史劍道對關於200多家中國企業退市會給美國股市減少2萬億美元的說法表示質疑,他認為,在美國上市的中國公司的市值可能達不到那麼高;因為中國公司的市值今年可能已經大幅下降。

史劍道認為,即使真的發生中國企業紛紛退市的情況,其實這對美國經濟來說根本不重要;這對美國的金融業來說也無關緊要,因為同樣的公司可以在香港投資。

「中國公司退市只會對美國證券交易市場所收的費用產生重要影響;但是這些股票交易所多年來一直做得很好,所以也很容易承受這些損失,」史劍道說。

資深經貿分析師、公共政策博客RealityChek的創辦人艾倫.托納爾森(Alan Tonelson)對美國之音表示,由於美國股市的總市值目前已經接近49萬億美元,因此,所有中國在美國的上市公司退市,造成的損失可能只會是短暫的刺痛,而不會造成重大或者長期的損害。

「事實上,中國上市公司退市最終會加強市場的財務基礎,因為中國實體的大部分價值,可能基於欺詐性財務報表,」他說。

托納爾森補充說,如果北京當局允許美國監管機構全面接觸到這些實體的財務,中國公司則可以避免退市。否則,這些中國公司就必須要離開美國股市。

中國減少對華爾街依賴的目標是否可行

今年9月初,中國國家主席習近平在中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上通過視頻發表致辭時宣布,中國將設立北京證券交易所。11月15日,北京證券交易所已經正式開市交易。

其實,北京近年來一直在試圖發展自己的股市交易市場,以減少北京對美國資本市場的依賴。

分析人士說,北京是在通過設立新的股票市場向世界發出信號:即使中國公司在美國市場的融資機會受到越來越多的限制,公司和企業可以在中國獲得資金。在美國融資渠道減少和消失的情況下,北京的這一舉措旨在將投資引向有發展前途的初創科技公司。北京是否能成功地擺脫對華爾街的依賴?

談到中國的股市能否像北京所希望的那樣,吸引世界各地的投資者源源不斷地湧入,美國資深經貿和公共政策分析師托納爾森表示,儘管中國經濟最近出現了房地產和其它不利因素,中國經濟增長故事的大部分內容,仍然對全球投資者具有吸引力。此外,許多投資者顯然願意忽視參與中國版本金融市場的明顯危險:當然主要包括徹底的腐敗和完全沒有法治的生態。

「因此,至少在這些危險開始對主要參與者造成實質性的傷害之前,我預計任何新的中國股市交易市場,都會在早期獲得許多接受中國股市的外國投資者的進入。」托納爾森說。

美國企業研究所資深研究員史劍道博士則認為,北京在一定程度上正在努力進一步發展自己的證券交易市場,但在很多方面受到其自身政策選擇的限制。「也許其中最重要的一點是,國家擁有比投資者更大的信息權,這降低了交易的透明度並且增加了風險。」他說。

責任編輯: 靜馨 来源:美國之音 --版權所有,任何形式轉載需看中國授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
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