中國的消費與房地產 竟是魚和熊掌之劫(組圖)
【看中國2021年1月27日訊】本文主要講述的是消費市場與房地產市場之間的矛盾。
眾所周知，從2017年初正式啟動「地產去庫存」政策以來，居民負債買房是支撐中國經濟維持正增長的第二大支柱（第一大支柱是政府債）。2020年過去了，我們很有必要作一番全年回顧，看看老百姓還能不能一邊消費，一邊買房(說明一下：本文的數據全部來源於中國國家統計局官網）。
首先放出來的，是1990-2020年的城鎮居民收支情況表。各位可以先好好看一下，尤其需要注意居民收入和支出的同比增幅數據。2020年，居民收入和支出增幅創下了近20年來的新低，甚至低於經濟遭遇重大困難，被迫啟動千萬國企工人失業的1998年。
過去30年裡中國城鎮居民收支情況一覽（作者製表並註：2020年城鎮常住人口數尚未公布，我推算為增加1千萬人。
考慮到2020年外出農民工大幅減少500餘萬人，城市化進程顯著放慢，新增1千萬是較為合理的數據。）
2020年，城鎮居民收入增幅只有3.5%，差一點就沒能趕上全年2.5%的消費物價漲幅。而消費支出則萎縮了3.8%，這不光是從1990年以來的首次消費支出萎縮，更是建國以來的首次！這組數據的難看程度，是絕無僅有的。這意味著城鎮居民在收入喪失增長性的同時，主動壓縮了日常消費性支出（解釋一下：這裡的消費性支出不含購房支出）。
體現在具體的消費數據上，當然就是各項重點消費品的顯著萎縮。首先放上最重要的日常消費品：手機的銷量。
2012年以來國內手機銷量一覽（單位：億部）
2020全年，中國手機銷量同比萎縮20.8%，有數據以來的第二大萎縮幅度，並且下半年較上半年而言沒有任何改善。手機是居家辦公的重要工具，在新冠疫情的嚴格管制之下本來應該是要實現正增長的，不過老百姓今年實在是沒有能力換新手機了，只能是舊手機湊合著繼續用，於是就出現了目前這樣大幅萎縮的情況。從趨勢上看，手機銷售已經連續萎縮了4年，2021年的手機銷售也不會有什麼起色。這也就是小米這種企業越來越傾向於做信息生態鏈條，在遊戲分成、可穿戴和機頂盒領域掙錢的原因。OPPO和VIVO的信息鏈業務開展得很一般，2021年的日子估計很難熬。
接下來我要給出的是我特別關注的啤酒指數。啤酒是城鄉基層老百姓的最愛，是消費力強弱的終極體現。喝著啤酒啃肉串吹牛，是從寫字樓的底層白領，到工廠裡的資深鉗工的最高生活夢想。因此每年國內的啤酒產量，可以最為直觀的體現最廣大老百姓的消費能力。
2000年以來中國國內的啤酒指數（作者製表）
2020年中國啤酒產量同比萎縮9.4%，延續從2014年以來的萎縮趨勢。與手機銷量持續萎縮的趨勢相互印證，老百姓的消費能力在持續減弱，這幾乎是不爭的事實。
在這種主動壓縮消費的背景下，城鎮居民的收支結余勉強實現了正增長，從2019年的14296元增加到了2020年的16827元，增幅17.7%，看起來好像還不錯。這裡我不厭其煩的說明一下，收支結余這個概念，是非常重要的概念，它是居民收入在扣除生存必須的消費性支出之後的結余，是用於奢侈性消費的基礎，同樣的，也是用於購房的基礎。2020年，城鎮居民情願壓縮生活必須的消費性支出，也要維持收支結余部分的正增長，其目的，當然就是為了繼續購房！
下表給出的是1998年啟動商品房市場化改革以來，中國歷年的商品房市場銷量以及老百姓的購房支出。此處的歷年購房支出按照20年平均還本法進行推算，購房利率統一按照6%進行推算，與實際情況不會有什麼出入。
1998年以來中國商品房市場情況一覽（作者製表）
根據測算，2020年中國的購房總支出規模為13.90萬億，較2019年的12.45萬億，增幅達到11.6%，堅定了維持住了從1998年至今的增長勢頭。在居民消費性支出顯著萎縮的背景下，購房支出依然大幅增長，這真是非常扯淡的事。在中國老百姓眼中，真的是節衣縮食，也要買房。買房，乃是國人人生中的頭等大事，沒有之一。
接下來我們拿購房支出與城鎮居民的收支結餘數據進行一下對比，看看購房支出佔了收支結余的多少比例，也就是購房負擔率。老讀者都知道，這種數據對比我們每年都會做一次。在今年老百姓壓縮日常消費的背景下，瞭解購房支出的負擔率的演變，顯得尤其重要。
1998年以後中國城鎮居民購房負擔率演變情況一覽（單位：億元。說明一下：有少量農村戶籍人口也會選擇在城鎮購房，
但這部分人口此前基本上長期在城鎮打工和居住，在統計上早已被視為城鎮常住人口，其收入也已被計入城鎮居民收入之中）
2020年，居民購房總支出13.90萬億，對比14.44萬億的城鎮居民收支結余，佔比96.2%，雖然沒有2019年超過100%那麼誇張，但也是史上第三高的水平。這還是在城鎮居民壓縮了日常消費支出的背景下才達到的數據。而城鎮居民的累計購房負擔率，也就是從1990年累計至今的三十年的收支結余，已經有84.8%，被房地產市場吞噬了。按這種趨勢下去，只要再過5年，城鎮居民艱難積蓄起來的那點子棺材本，就要被房地產市場完全吞噬乾淨了。
這種數據意味著什麼？這意味著從2020年開始，日常消費市場與房地產市場之間，已經構成了絕對對立的關係。要繼續維持房地產市場的穩定，日常消費領域就必須要萎縮！並且，這種情況如果不發生根本改變的話，5年以內，除了房地產市場之外，其它各行各業，大部分都要關門大吉。
這種前景可能嗎？這不是瞎扯淡嗎？如果中國居然真的縱容這種情況發生，那不是要天下大亂嗎？所以2020年以來，頂層政策對房地產市場的持續打壓態度，是顯而易見的。先是2020年中的時候給地產企業設定三條紅線，嚴壓負債率；到了年底，又給銀行的房地產貸款設置兩條紅線，限定銀行發放房地產相關貸款的總比例。整體而言，中國是打算通過這種種金融管控措施，壓縮流向房地產市場的資金，將更多的資金留在消費領域。
而在老百姓這邊，對房地產的堅定信仰，則根本不容易被打破。尤其是老百姓買房抗通脹的預期，堅定的簡直令人難以置信。2020年國家公布的消費物價漲幅只有2.5%，但是老百姓自己知道，物價漲得都上天了。以前大老爺們在街邊的理髮攤上推個板寸只要20塊錢，現在沒有30塊錢根本下不來。問問理髮師傅為啥要漲價？師傅理直氣壯：「因為肉價漲了，我要吃肉。」這麼多年了，唯有房價能夠追上通脹的速度，老百姓除此之外任何風險對沖手段都沒有。兌換美元這種事，在越來越嚴厲的外匯管控背景之下，其實也不適合普通人。2020年8月份之後其實已經有了一波貨幣大放水，2021年的貨幣政策估計會更加寬鬆。老百姓除了繼續節衣縮食的買房抗通脹，還能怎麼辦呢？
老實說，事情發展今天這一步，我也不知道該怎麼辦。現在唯一的期待是，在兩三年內，人類的科技能出現爆炸性的突破，出現真正意義上的第四次科技革命。比如，人工智慧真的實現模糊思維能力；又或者在動力領域實現攜帶型強力長效能源，比如隨身核發動機，鋼鐵俠的動力技術真正能夠實現。唯有如此，科技投資將迎來一次爆發性的增長，全球的消費力也將迎來一次全面提升。但如果第四次科技革命不能在短時間內實現突破的話，那中國現在消費市場與房地產市場之間的根本衝突，其實是無法解決的。
當然，並不是所有問題，都能解決的。很多時候，讓矛盾最終爆發，讓財富化為烏有，才是這個世界的真正運行方式啊。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)