中國股市暴跌創新低 國資趁勢接手民企股權(圖)

2018-10-18 22:26 作者:李正鑫 桌面版 简体 4
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10月18日,中國股市再次暴跌,滬指收跌2.94%,失守2500點。投資者對股權質押平倉等可能導致的連鎖反應擔憂,同時,十餘省市的國資均已入場接手上市民營企業股權。
十餘省市的國資均已入場接手上市民營企業股權。(圖片來源:Elnur/Adobe stock)

【看中國2018年10月18日訊】(看中國記者李正鑫綜合報導)10月18日,中國股市再次暴跌,滬指收跌2.94%,失守2500點。投資者對股權質押平倉等可能導致的連鎖反應擔憂,同時,十餘省市的國資均已入場接手上市民營企業股權

滬指暴跌2.94% 滬深兩市所有板塊集體下跌

10月18日,港臺時間9時,滬指低開低走,一路震盪下行,午後跌幅進一步擴大,大跌近3%,跌破2500點。下跌動能非常強勁,創業板指繼續下探,尾盤有跳水跡象,兩市逾3,200只股票下跌,超130只股票跌停。

所有板塊集體淪陷,基建板塊反彈多日之後,再度大幅回落,黃金、煤炭、石油、鋼鐵等板塊大幅下跌,跌幅居前;個股中,中國石油大跌近8%。

截至收盤:滬指跌2.94%,報2486.42點;深指跌2.41%,報7187.49;創業板指數跌2.18%,報1205.03點。

分析師指出,目前中國的投資者信心嚴重不足,資金繼續流出意願比較明顯,入場接盤資金則有限。短期看,大盤經過連續下跌後會出現技術性反彈,但幅度不會很大。市場趨勢轉變需要等到部分重要事件明朗或影響市場的因素改變後才會出現,包括國際局勢、貿易爭端、人民幣匯率走勢等,或者監管層支持市場發展的利好政策出臺。

長江證券認為,從國際因素看,美國未來可能會進一步加息,仍會給全球股市帶來壓力;聯訊證券也認為,目前美股在歷史高位運行,外盤風險仍屬於不可控事件。

國有資本正忙著接手上市民營企業股權

深圳國資數百億資金解決股權質押的消息,讓深圳本地上市公司的股價在10月15日集體躁動。截至當日收盤,深圳上市公司共有20只漲停,而滬深兩市漲停股只有42只,漲停的深圳本地股佔比接近一半。

根據此前媒體報導,深圳市政府已安排數百億的專項資金,向註冊在深圳的A股上市公司提供流動性支持,化解平倉風險。據悉,深圳市政府方面籌集的資金多達150億元人民幣。

進入10月份以來,中國資本市場波動加劇,上市公司股權質押、債務違約更趨頻繁,地方國資入場接手上市民營企業股權的步伐也在不斷加快。迄今為止,包括深圳在內,山東、福建、四川、河南等十餘個省市的國資,均已入場接手上市民營企業股權。

但是,不可忽視的一點是,部分債務危機已暴露的上市公司引入國資之後,其債務問題至今仍未能解決,反而愈演愈烈。

A股股權質押平倉風險也不可小覷

目前A股連續下跌後流動性危機逐步顯現,既包括上市公司股權質押帶來的流動性風險,也包括市場連續下跌過程中機構資金被動賣出以及估值中樞的下移。

截至6月底,A股2223家上市公司未到解押日的股權質押達1.92萬筆,共計4635億股,當時市值達5.24萬億元,佔同期A股總股本、總市值的7%、9.6%。

股權質押帶來的平倉風險讓官方也出面進行干預。

中國證監會北京監管局近日下發文件,建議中信證券等逾20名債權人對北京東方園林謹慎處置控股股東所質押的股份,給予公司控股股東化解風險時間,暫不採取強制平倉、司法凍結等措施。

10月18日,北京東方園林對媒體表示,股權質押目前沒有平倉風險。

股權質押一直以來都是上市公司大股東獲得融資的重要渠道。本質上是抵押融資,具體是指出質人(公司股東)以其所持有的股票作為質押物向質押方(券商、銀行等)融入資金,並定期支付利息。由於股票質押具有操作靈活簡便等優勢,目前已成為上市公司大股東重要融資渠道。

其中,質押率(即融資金額和質押股票市值的比值)和利率是反映股票質押的槓桿水平和融資成本的重要指標。一般來說,主板、中小板和創業板公司的質押率分別為50%、40%和30%左右,而目前股票質押的利率普遍在7%左右。

股票質押的主要風險是平倉風險,影響平倉風險的主要因素有市場行情、質押率和質押比例等。在股票質押合約存續期間,為了防範違約風險,質押方會通過逐日盯市的方式,設定相應的警戒線和平倉線。

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