全世界總共有多少錢?又有多少資產?(圖)

2018-10-01 08:15 作者:路財主 桌面版 简体 0
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今天,我們來討論一下全世界的「錢」和「資產」問題。借鑒IMF、BIS等多個來源途徑的數據,將全球不同層次的「錢」,做成一個倒金字塔。最底端是由央行所創造的基礎貨幣。
來討論一下全世界的「錢」和「資產」問題。(圖片來源:Getty Images)

【看中國2018年10月1日訊】今天,我們來討論一下全世界的「錢」和「資產」問題。借鑒IMF、BIS等多個來源途徑的數據,將全球不同層次的「錢」,做成一個倒金字塔。最底端是由央行所創造的基礎貨幣

1)最底端是由央行所創造的基礎貨幣,這是「錢」的第一個層次,其數額折合成美元目前全球共計約25萬億美元,這其中,美歐中日英瑞6大央行,就印了超過20萬億美元;

2)向上一層,是由高能貨幣所衍生的廣義貨幣,折合成美元約96萬億美元,這其中,美歐中日英5大經濟體就佔了70萬億美元,而中國一家就超過27萬億美元;

3)再向上一層,是全球信用債券發行總量,大約是110萬億美元,理論上說,這些債券都可以被當作「錢」來在金融系統中抵押和使用。其中,美國債券市場超過42萬億美元,而中歐日三大經濟體合計也超過40萬億美元;

4)再向上一層,是全球的債務總量,這其中既包括實體經濟中的企業、居民和政府部門的債務,也包括金融部門債務,總規模大約是247萬億美元,其中美歐中日英五大經濟體合計又佔了80%以上——這些債務,某種程度上也可以作為「錢」進行轉讓和抵押;

5)最頂層、也是最龐大的「錢」,由債券、股票、房地產、信貸等資產所衍生出來可交易、可以充當「錢」的資產,其總價值為544萬億美元。

以上,就是我所總結的5個層次的「錢」。

值得注意的一個問題是——

2017年全球GDP為76萬億美元,約是各國央行印鈔總量25萬億美元的3倍;

2007年全球GDP為58萬億美元,是當時全球基礎貨幣量4萬億的14.5倍。

這至少說明一個問題:最近10年,央行們的印鈔太多了——如果說他們印鈔是為了「刺激經濟」的話,那麼現在的1美元印鈔對經濟增長的邊際效應已經越來越低,也是不可持續的!

接下來,我們來看看全球可供投資的資產類別及其規模。

我們通常所認為大類資產包括了房地產、債券、股票、黃金、大宗商品(包括穀物類、能源類、金屬類等)以及另類資產(鑽石、收藏品等),而除傳統大類資產之外,新出現的加密數字貨幣,也已經成為一個重要的資產類別。

根據我對相關數據的收集,全球大類資產大致規模如下(單位均為「美元」):

房地產——

2017年底,全球房地產的總值約為281萬億,其中居民住宅、商業地產和農業地產其各自所佔比例約為74:13:13。

債券——

債券是標準的借貸形式,它可以作為「錢」的一種,也可以作為資產的一種,前文已經說到,其總資產約110萬億,其中由各國政府發行的債券超過60萬億,佔比50%左右。

股票——

截止2017年底,全球股票市場總市值約78萬億美元,與全球GDP相當,其中美國一家就佔了約30萬億美元。

黃金白銀——

資產總規模約為8萬億美元,其中95%以上都是黃金的市值。

大宗商品——

大宗商品通常是企業和居民所消耗掉的商品,通常情況下並不被看做投資品種,所以我一直沒有找到其整體規模的統計,我這裡按照其一年的產量對其市場規模做一個估計。可以肯定的是,大宗商品市場規模佔比最大的是原油,其日消費量高達9800萬桶,按照當前WTI原油70美元/桶的價格計算,折合市場規模高達25萬億美元,而煤炭+天然氣也差不多等於原油市場的規模——相比之下,全球每年糧食產量約為20億噸,總價值僅為4000億美元;包括鋼鐵、銅、鋁等金屬一年的產量合計其價值約4500億美元。

加密貨幣——

截止到2018年7月份,加密貨幣市場總市值約2900億美元,其中比特幣佔據了近一半的市場份額。

另類資產——

鑽石2017年總銷售額約120億美元,而全球收藏品市場2016年公開拍賣額為124億美元,合起來不到300億美元的樣子。

全球資產最大頭的是房地產,其總規模高達281萬億元,比其他所有大類資產的總和加起來還要多,其最近3年的總值增加也最多——不難想像,2016-2017年全球房地產總值的快速增加中,中國的「貢獻」最大。

最主流的三大類資產——房子、債券和股票,近年來一直以遠超過世界GDP增長的速度增加,而政府所顯示的CPI卻變動很小,聯想到最近10年央行印鈔規模的巨大增加,這顯然說明,全球央行的印鈔無非是推高了資產價格——其中房產受益最大,股票其次,然後是債券。

相比之下,幾千年來一直充當商品價值標準的黃金白銀,當被視作資產的時候,其價值在最近3年裡卻幾乎沒有任何增加……

難道,央行和政府們可以把鈔票一直印下去?難道,央行和政府們能讓房子、債券和股票等信用資產的價格一直上漲,而日常消費品和真金白銀的價格卻一直維持原狀?

恐怕有點難。

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