消費分析：發明信用卡的目的讓人大吃一驚
原文標題：信用卡極簡史
近代信用卡的起源，它其實不是銀行發明的。（圖片來源：Getty Images）
【看中國2018年2月26日訊】統計局公布了一個數據，去年全社會消費品零售總額達到近37萬億，同比增長幅度為10.2%，可以看到，消費增速依然大幅跑贏了GDP。
過去我們曾經用跑車的四個輪子隱喻中國經濟，當時是兩個前輪驅動——房地產和基建投資。但是現在，車子已經從前驅變成後驅，從投資拉動，變成了消費驅動。
因此，如果消費是一臺重要的發動機，那我們很有興趣來探究一下，這臺發動機的燃料又是什麼？有哪些因素會影響消費呢？
10%左右的這個速度絕對值肯定不算高，畢竟在過去我們GDP兩位數高增長的時代，消費的增速達到18%都很常見。當現在GDP進入一位數增長的穩健階段，投資的速度降得更快，因此消費就挑大樑了。
重點不在於高，而在於，你是否覺得10%這個數字，好像很眼熟？
沒錯，你會發現無論內地還是香港，市場整體的股權回報率，這些年就是平均在10%左右。
那麼股權回報率的基礎是什麼？其實就是利潤的持續高增長，一項資產的利潤如果長期能維持10%的增長，那麼它的長期回報率就是10%。你會發現，平均來講，大多數公司的利潤增長率就在10%附近，略微比GDP高一點。
重點來了，大多數公司的利潤每年增長10%左右，同時你發現全社會作為整體，消費零售額的增長也是10%左右。這是一個巧合嗎？顯然不是，企業利潤和消費額之間是相關關係，企業利潤水平，是關乎消費水準的一個重要因素。
這裡面的道理很簡單，工資是我們絕大部分人的重要收入來源。你這部分工資收入，其實是另外一個人的一筆支出，這個人的名字叫企業。
企業支出的基礎來自於它的收入，否則它憑空支出就會虧錢，它肯定不干。因此只有企業收入增長，它的支出才會增長，它的支出預算增長，員工工資才有上調的空間。最後，你會發現在無形之手的市場規律之下，收入的增長和企業的增長基本同步了！你的這部分提高的收入，就轉化成了同步的消費增長。
關於消費的第二個重要因素是金融和支付手段。
講個故事，1949年，美國商人納馬拉在紐約一家飯店招待客人用餐，結賬的時候他翻遍了衣服所有的口袋也沒找到皮夾，才想起來，錢包忘在昨天穿的衣服口袋裡了。
他尷尬萬分，無奈之下，只有給妻子打電話，讓她趕緊送錢過來。有了這次尷尬的經歷，納馬拉琢磨著：如果有一種東西能夠隨身帶在身上，付款時候還能不使用現金，那不就方便多了麼！
於是他就聯合另外兩個朋友一起投資1萬美元，成立了一家叫吃貨的俱樂部（Diners'Club）。這個俱樂部的憑證就是一張叫做吃貨卡的會員卡，拿著它可以在不同的餐廳直接簽賬。
這張吃貨卡，就是近代信用卡的起源，它其實不是銀行發明的，而是一群吃貨發明的。消費者在消費的時候，吃貨俱樂部先行給各大餐廳墊資，於是就衍生出了信用卡先消費，後付款的商業模式。
你可能會擔心，這個吃貨俱樂部難道不怕壞賬嗎？他不怕客戶消費了不還錢麼？
這個俱樂部還真是很聰明的打造了一個完整的商業模式：每名會員18美元/年的入會費，它的100萬持卡人，一年僅年費就高達1800萬美元。這在上個世紀可是一筆巨大的數字，可以說在一開始，信用卡就是一個非常好的商業模式。
這種新生事物的快速流行，直接培養了美國一代人的信用消費習慣。人們快速的接受了天上掉餡餅的好事，買賣雙方都樂見其成，都願意享受過度授信的快樂，而不願承擔過度授信的責任，這種對於信用的過度濫用和層層衍生品的嵌套，又最終導致了十年一個輪迴的現代經濟危機現象。
當然，這可能就說的有點遠了，但總之，金融的支持，會讓消費者在收入的基礎上大幅提高消費能力。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)