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中國樓市30萬億大撤退!大麻煩還在後面……(圖)

2017-06-03 10:00 桌面版 简体 5
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【看中國2017年6月3日訊】此前就有消息稱,中國停止審批開發商境外發債,這被外界認為這是截斷中國房企重要「糧道」,但這還沒結束,近日有文章分析指出,中國樓市的最大麻煩也要來了——因為,中國央行加息馬上就要來了。

據《商業見地網》報導,5月19日,中國證監會在每週五例行的新聞發布會上宣布:「不得從事讓渡管理責任的所謂‘通道業務’」。再加上中國銀監會的類似規定,最終將有至少30萬億元(人民幣,下同)資金受到影響,而房企可能首當其衝。

所謂「通道業務」,其實就是中國銀行資金逃避央行、銀監會的監管,打擦邊球,借用信託公司、券商、公募基金及其子公司、期貨公司、私募基金等渠道,以進入貸款限制的領域和企業,把資產轉移到表外,謀求較高收益。

中國證監會發言人首提「全面禁止通道業務,強調不得讓渡管理責任」
中國證監會首提「全面禁止通道業務」。(網路圖片)

文章認為,「通道業務」的冬天到來了。如果銀行資金需要購買券商、信託等的資管產品,則應該由券商、信託等機構切實承擔監管的權責,而不能簡單地「出租通道」,最後造成監控真空並難以問責。

但福無雙至,禍不單行,中國樓市未來其實還將面臨更大的麻煩——

因為,「真加息」要來了,而很多人還沒意識到!

此前,中國央行一直通過上調逆回購、MLF等利率走廊中的利率,走變相加息的路線。而5月22日,一件過去43個月以來從未出現過的大事發生了:hibor一年期品種利率報4.3024%,首次高於一年期貸款基準利率(LPR)4.30%的LPR,且距央行一年期貸款利率4.35%僅一步之遙。次日(5月23日),一年期Shibor報價4.3137%,上海銀行間市場的一年期貸款基礎利率4.30%。一年期Shibor繼續高於一年期貸款基準利率(LPR)。5月31日,1年期Shibor報4.3579%,超過了1年期貸款基準利率!Shibor可以理解為「麵粉的價格」,LPR可以理解為「麵包的價格」

所謂「Shibor」,是「上海銀行間同業拆放利率」(Shanghai Interbank Offered Rate)的英文簡寫。這個上海的銀行間同業拆放利率,就是中國的「銀行間同業拆放利率」,因為全國銀行間同業拆借中心就設在上海。Shibor利率是銀行間同業市場各銀行之間資金拆借的參考利率,而貸款基準利率(LPR)是貸款市場上銀行針對最優質客戶執行的貸款利率。從本質上來說,LPR是一種由商業銀行自主決定的市場利率,但從歷史數據看,LPR的變化基本上受央行貨幣政策主導。所以,這一反常現象暗示,接下來央行或者商業銀行也許就要動真格的了!

無論是央行動手還是商業銀行動手,未來可以預期的是,貸款利率整體上調很可能已經不會太遠了,也就是說「真加息」週期可能就要開啟了。至於利率會提高何種地步,還需看美聯儲加息的情況,而這勢必影響中國國內的利率水平。有媒體指出,2017年起,美聯儲預計加息8次,利率目標是3%到3.5%。從歷史上看,雙方保持在3%左右的利差水平較為合適。保守估計,當美聯儲利率為3%時,中國的利率水平在6%附近較為合適。

讓我們來看看實際情況:從5月2日起,包括工、農、中、建、交五大國有商業銀行,以及部分股份制商業銀行收緊北京市房貸優惠政策,首套房執行4.9%的基準利率;二套房的貸款利率則在基準利率基礎上上浮20%,即5.88%的年利率。類似的,上海、深圳、廣州、杭州、天津等地也紛紛所上調。其中杭州首套房貸款利率基本上在9折至9.5折;上海的多家銀行將首套房貸利率由先前的9折上調到9.5折甚至基準。

這是一個什麼概念?比如,一對年輕夫婦預算300萬準備在北京買首套房,其中貸款200萬,按照一年前八五折的房貸優惠利率,也就是年化4.17%,200萬貸款30年每月還款9745元,總計利息150萬。如果沒有折扣,也就是基準利率4.9%,那麼需要每月還款10,615元,利息總計182萬——等於多支出32萬的利息。

顯然,利率上升對投機者們來說,其買房成本將大幅上升,這在一定程度上能夠抑制買房行為!

有分析認為,即使房貸利率到6%,對投機者也是個打擊,因為對投機者來說,他們的成本顯然不止增加幾個點那麼簡單。而更讓投機者們難受的是,在成本增加的同時,房子還有出不了手的危險……

責任編輯: 靖曄 校對:文龍 --轉載請註明出處, 嚴禁建立鏡像網站。
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