美联储主席鲍威尔谈降息 引发资本市场大幅震荡(图)

美联储主席鲍威尔谈降息。（图片来源：Drew Angerer/Getty Images）

【看中国2024年8月24日讯】（看中国记者文龙综合报导）美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，降息的“时机已经到来”。该言论引发资本市场大幅震荡，美元指数盘中跳水，非美货币集体上涨，美股三大股指集体收涨。

鲍威尔：降息的“时机已经到来”

美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，“调整政策的时机已经到来。”

鲍威尔表示，“方向很明确，降息的时间和速度将取决于传来的数据、不断变化的前景和风险平衡。”

他对通胀率回归2%的目标表示更有信心，并强调美联储将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时在价格稳定方面取得进展。鲍威尔还指出，降息的时机和步伐将取决于未来的经济数据、前景以及风险的平衡。他承认劳动力市场有所降温，但并不希望进一步恶化，并表示美联储的政策利率水平有足够的空间来应对包括劳动力市场在内的各种风险。

分析人士认为，鲍威尔的讲话表明政策转向已经完成，他在讲话中表现出了全面的鸽派，两年前他还在同一时期表示，美联储将接受经济衰退作为恢复通胀的代价。

不过，9月中旬降息距离总统大选不到两个月，可能会给美联储带来一些政治关注度。

美国前总统唐纳德·川普(特朗普)(Donald Trump)认为，美联储不应该在如此接近选举的时候降息。但鲍威尔一再强调，美联储将完全根据经济数据做出利率决定，而不考虑政治日历。

鲍威尔在讲话中表示，美联储越来越担心招聘放缓和失业率上升，尽管它仍然希望看到通胀进一步下降。这种双重关注正在取代美联储之前对通胀的单一关注。

美联储将降息多少？

交易员在美联储主席鲍威尔的讲话后增加了对美联储降息幅度的押注，互换市场预计美联储年末前将有近100个基点的降息幅度。

经济学家预测美国劳动力市场加速放缓，美联储或大幅降息。一些经济学家认为美国劳动力市场超出预期的降温速度将促使美联储更快、更大幅降息。经济学家8月调查中表示，失业率预计到今年年底将达到4.4%的峰值，并一直保持到2025年年中，他们认为新增就业可能略高于前月。这应该会使美联储年底前累计降息75基点，到进入2026年，降息速度会进一步加快。

“9月18日会议剩下的唯一问题是：美联储将降息多少？”日兴证券(SMBC Nikko Securities)首席经济学家约瑟夫·拉沃格纳(Joseph LaVorgna)表示。

据美联社报道，拉沃格纳说，将于9月6日发表的8月份就业报告的结果显然至关重要。如果该报告显示连续第二个月招聘疲软，美联储可能会将其关键利率下调更激进的50个基点，也就是25个基点。

大多数经济学家预计，美联储将在今年的最后三次会议上分别将基准利率下调四分之一个百分点。不过，根据期货价格，华尔街交易员预计美联储在其中一次会议上降息半个百分点的可能性为三分之一。较低的美联储基准利率最终将导致汽车贷款、房屋抵押贷款和其他形式的消费借款利率下降，也可能提振股价。

在讲话中，美联储主席鲍威尔表示，降息应该有助于延长备受期待的“软着陆”，即通胀率回落到美联储2%的目标，同时又不会发生经济衰退。

资本市场震荡

受鲍威尔演讲释放的鸽派信息及其它因素影响，当地时间8月23日，美股三大股指集体收涨。截至收盘，道指涨462.30点，涨幅为1.14%，报41175.08点；纳指涨258.44点，涨幅为1.47%，报17877.79点；标普500指数涨63.97点，涨幅为1.15%，报5634.61点。

标普500指数中的所有主要板块均上涨。MSCI全球指数盘中创下历史新高。罗素2000小型公司指数上涨3.19%。比特币大涨超4%，现报64400美元/枚。欧洲三大股指收盘普涨，德国DAX30指数涨0.76%至18633.10点，本周涨1.70%；法国CAC40指数涨0.70%至7577.04点，本周涨1.71%；英国富时100指数涨0.48%至8327.78点，本周涨0.20%。

此外，美元指数在鲍威尔讲话后盘中大幅跳水跌破101。Wind数据显示，美元指数跌0.82%报100.6824。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨0.73%报1.1193，周涨1.49%；英镑兑美元涨0.96%报1.3218，周涨2.11%；澳元兑美元涨0.74%报0.6795，周涨1.87%；美元兑日元跌1.32%报144.3505，周跌2.23%；美元兑加元跌0.77%报1.3511，周跌1.24%；美元兑瑞郎跌0.53%报0.8477，周跌2.12%；离岸人民币对美元涨308个基点报7.1161，本周累计涨470个基点。

美债收益率全线收跌。2年期美债收益率跌9个基点报3.922%，3年期美债收益率跌8.4个基点报3.73%，5年期美债收益率跌7个基点报3.653%，10年期美债收益率跌5.4个基点报3.803%，30年期美债收益率跌3.7个基点报4.093%。

WTI原油期货结算价涨2.49%，报74.83美元/桶，本周累计下跌2.37%；布伦特原油期货结算价涨2.33%，报79.02美元/桶，本周累计下跌0.8%。

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨1.27%，报2548.7美元/盎司，本周累计上涨0.1%；COMEX白银期货收涨2.8%，报29.86美元/盎司，本周累计上涨2.66%。美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，8月20日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加17077手合约，至236749手合约，创四年新高。

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