美联储延迟降息美元强势 亚洲金融风暴或重演(图)
亚洲金融风暴或重演。（图片来源：Adobe Stock）
【看中国2024年5月4日讯】（看中国记者文龙综合报导）加拿大央行表示很快会降息，而美联储却对降息无清晰的时间表，利率高企、美元强势，对于弱势一些的亚洲国家央行来说是个难题，亚洲金融风暴或重演。
加拿大央行行长：可能很快会降息
5月2日，加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆（Steve McClam）表示，随着通胀下降并维持在较低水平，加拿大央行可能很快会开始降息。麦克莱姆在财政委员会会议中指出，通胀出现再次下行的迹象，预示着降息时机的临近，但央行需要有信心这一趋势能够持续。
他进一步解释，加拿大经济增长已趋缓，商品供应过剩，工资增长稳定，以及劳动力市场的降温，均有助于推动物价下降。这些都是央行所关注的关键通胀指标正向好的方向发展。
尽管如此，目前5%的政策利率一直在抑制房地产市场需求，麦克莱姆预测今年房市将会有所回升，并且房价有望上涨。他指出，住房成本通胀是加拿大总体通胀的主要推动因素。
加拿大央行预计将在6月5日宣布下一次利率决策。与此同时，美国的降息前景似乎并不那么明朗。美联储主席鲍威尔最近表态，由于通胀仍高，降息的可能性尚不明确。
麦克莱姆还提到，加拿大通胀比美国下降得更快的一个主要原因是加拿大经济相对较弱。他警告说，如果加拿大的利率低于美国，可能会导致加元贬值。
蒙特利尔银行（Bank of Montreal）的首席经济师Douglas Porter也发表了看法，他认为加拿大有条件先行降息。Porter表示，如果预计美联储将来可能降息，加拿大央行甚至可以再次降息，而不会对加元造成太大压力。
美联储未给出降息时间表
美国联邦储备委员会（美联储）5月1日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变，并自6月起放缓资产负债表缩减速度。
这是美联储自去年9月以来连续第六次会议维持利率不变。美联储在当天发表的声明中说，通货膨胀率虽在过去一年有所缓解，但仍处于高位。近几个月，美联储在实现2%通胀目标方面“缺乏进一步进展”。在对通胀率持续向2%的长期目标迈进抱有更大信心之前，美联储降低联邦基金利率目标区间“是不合适的”。
声明说，在过去一年里，实现充分就业和物价稳定这两大目标的风险“已经趋于更好的平衡”。这一措辞较此前声明中的“正趋于更好的平衡”有所调整。
根据声明，美联储将继续减少其持有的美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，但将放缓减持速度。自6月起，负责公开市场操作的联邦公开市场委员会将把每月美国国债减持上限从600亿美元降至250亿美元。同时，该委员会将维持每月机构债务和机构抵押贷款支持证券减持上限在350亿美元不变，并将超过这一上限的任何本金用于美国国债的再投资。
声明重申，在评估适当的货币政策立场时，美联储将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍目标实现的风险，美联储将准备酌情调整货币政策立场。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Hayden Powell）在会后的新闻发布会上表示，眼下美国劳动力市场需求依然强劲，通胀超预期增长。在这种情况下，“推迟降息可能是合适的”。
利率高企美元强势 影响全球特别是亚洲经济
据《纽约时报》报道，在彭博公司跟踪的约150种货币中，有三分之二相对美元贬值，后者近期的走强，是源于对美联储降息时间和幅度的预期出现了转变，目前其基准利率处于20年来最高水平。
为应对久久不退的通胀而保持高位的利率，意味着美国资产的回报率会优于全世界大多数地方，而投资者需要用美元购买美国资产。各国政府和其他领域人士近几个月都感受到了资金流向美国的猛烈势头。
美元指数通常用于估量美元相对一揽子主要贸易伙伴总体强弱，如今该指数正处在自21世纪初以来的最高水平（上一次在如此高位，美国的利率也处于类似的高水平）。
日元兑美元正处于34年来的最低，欧元和加拿大元走势萎靡，人民币显露明显的颓势。
文章援引穆迪分析的经济学家杰西・罗杰斯（Jesse Rogers）说：“美联储是世界的央行，这一点从未如此真切。”
文章续称，在所有的外币交易中，涉及到美元的占了快九成。美元坚挺会加剧其他国家的通胀，因为这些国家在购买同等量以美元计价的商品时需要付出更多本国的货币，这包括了从美国进口商品，以及像石油这样通常以美元计价的全球交易大宗商品。有美元债务的国家还会面临更高的利息账单。
不过某些外国经营项目可能会受益。美元坚挺对向美国出口的商人有利，因为这让美国人可以购买更多的商品和服务（包括外出度假也会更便宜）。而美国的出口商则处于不利，因为它们的商品会显得更昂贵，从而进一步扩大美国的贸易逆差，尽管拜登政府此时正在寻求促进本国制造业。
日本、韩国和美国财长本月在华盛顿会面，做出了一系列的表态，包括“就外汇市场动向展开更紧密的会商”。他们的会后声明也提到“日本和韩国严重关切近期日元与韩元的大幅贬值”。
文章提到，与美联储截然不同的是，日本央行在经历了数十年的低增长煎熬后，直到今年才开始提升利率，结束负利率时代。对日本官员来说，这意味着需要保持一个微妙的平衡——要加息，但又不能升太多以至于抑制增长。这种权衡的结果就是日元贬值，因为利率仍然处在接近零的水平。风险在于如果日元继续疲软，投资者和消费者会对日本经济失去信心，从而将更多的钱转往国外。
中国也面临类似的风险，其经济深受房地产危机和国内支出萧条的困扰。官方一向追求将其货币的价值保持在一个狭小的区间内，近期却放松了这一原则，允许人民币贬值，彰显了美元对金融市场以及各国的决策构成的压力。
文章表示，“人民币贬值不是一种强势的表现”，前美国财政部经济学家布拉德・塞策（Brad Setzer）说，“这会让人怀疑，中国的经济是否像大家以为的那么强。”
另外在欧洲，欧洲央行的政策制定者们已经表示，他们有可能在下一次6月会面时决定降息。然而，尽管欧元区的通胀在缓解，一些人还是担心，如果先于美联储降低利率，欧元区和美国的利率差扩大，会导致欧元的进一步疲软。
相比之下，印尼央行上周突然宣布提升利率，一定程度上是为了支撑正在贬值的本国货币，从中可以看到美元的坚挺在世界各地产生的影响是不一样的。
另据《巴隆周刊》指出，印尼央行加息，强势美元正从新兴经济体夺走资本，“美元极端走强的时期，往往不会为亚洲带来好结果”。
最痛苦的例子是1997年的亚洲金融危机，这场风暴是由美元近期飙升背后的同一动力所引的，那就是“美联储的激进紧缩政策”。这个近似1997年金融危机，现今正席卷亚洲各国央行，力抗强势美元。
此外《巴隆周刊》认为，即使北京选择支撑人民币，一场前所未见的货币战争恐将在亚洲引爆，今年亚洲货币也可能自20世纪90年代以来，以从未经历过的方式脱轨。
“我们正处在一场风暴的边缘”，穆迪分析的经济学家罗杰斯如是说。
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