“券商屠夫”下杀手 中国证监会倒查IPO十年(图)

中国证监会倒查IPO（首次公开募股）企业十年财务数据。（图片来源：Adobe Stock）

【看中国2024年2月21日讯】（看中国记者李正鑫综合报导）中国证监会主席吴清被业内称为“券商屠夫”，上任半个月来连开罚单，最新一起案例是中国量化巨头灵均投资卖空或被重罚。2月21日消息，中国证监会倒查IPO（首次公开募股）企业十年财务数据。

中国量化巨头灵均投资卖空或被重罚

港台时间2月21日凌晨，中国量化巨头灵均投资发布公告，称对于被沪深交易所采取限制交易措施，公司坚决服从，对于产品交易中存在的问题，公司高度重视，内部进行了深刻反省和检讨。表示对限制措施坚决服从，坚持做多中国股市。

灵均投资是中国量化交易巨头，成立于2014年，外部客户资产管理规模据超600亿元（人民币，下同），与九坤、幻方、明汯并称为量化圈“新四大天王”。

中国深交所和上交所2月20日对量化巨头灵均投资做出买卖股票限制，并公开谴责。针对灵均投资的限制是中国官方为了平稳股市，针对量化交易的一次标志性事件。

灵均投资的公告称，2月19日，公司旗下管理产品全天整体净买入1.87亿元，但是当日开盘一分钟内买卖交易量较大，对于由此造成的负面影响，公司诚恳致歉。灵均投资长期看好并坚持做多中国股市，股票仓位始终坚持接近满仓状态。

公告还称，公司将深刻吸取教训，通过改进交易模型、严格把控交易进度、交易约束、控制交易节奏，确保在交易全过程中做到平滑交易、均衡交易，维护市场交易秩序，全力保障投资者合法权益。

据深交所和上交所公告，灵均投资在2月19日开盘后，名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，并在1分钟卖出沪市股票11.95亿元。

深交所称，灵均投资交易行为造成深证成指快速下挫，沪交所也公开谴责，称其影响正常交易秩序，对其作出交易限制。

“券商屠夫”保股市 上任半个月连开罚单

被业内称为“券商屠夫”的吴清2月7日出任中国证监会主席，上任半个月来连开罚单。

对上海思尔芯科技提供的在上海申请上市的虚假材料罚款，给予行政处罚一千两百多万元；对明确规定不能炒股的证券从业人员63人，以“违规炒股”罚款合计八千多万元，对长城证券原副总裁韩飞罚款近一亿两千万元。

据中国大陆媒体报道，近日，中国证监会组织稽查执法、日常监管力量集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为，并依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责进行立体化惩戒。

资深财经评论人士蔡慎坤2月21日接受自由亚洲电台采访时说，吴清作为证监会老牌人物，此次火线上阵挽救中国股市：“他知道现在中国证监会的监管工作很重要，监管是一把双刃剑，如果监管太狠，证券市场更加死气沉沉，不监管的话，证券市场现在可能不仅做多，可能做空。反手操作一样可以骗钱。这是对投资机构而言，但对股民们来说，却没有什么反手操作（抛空）的机会。”

不久前，中国证监会出台规定，不准机构投资者大量抛售证券。蔡慎坤认为，在疲软的股市环境下，许多机构投资者已经难以支撑，倘若国家队进场救市，机构投资者立即抛售证券。

资深财经评论人士郑旭光说，中国此次保股市已成为当局一项政治任务，而启用吴清是因为他敢下手。“尤其是股票大跌引起中国对政府不利的舆情，对习近平也不利。这一次是两年内股票跌30%。这一次是中国面临四面楚歌的时候股票大跌。”

“券商屠夫”什么来头？

目前中国有2.2亿股民、超7亿基民，广大中小投资者是最主要的参与者。如何建设以投资者为本的资本市场，让广大投资者有回报、有获得感，是摆在吴清面前的重要课题。

吴清的职业生涯与资本市场渊源颇深，既见证了资本市场发展，也参与过许多对资本市场影响深远的重大事件。

2005年，吴清出任中国证监会证券公司风险处置办公室主任，专事问题券商的风险处置，作风强硬，被业界称为“券商屠夫”。任职期间，处置了包括南方证券、闽发证券、“德隆系”券商在内的31家违规证券公司，有效化解了当时迫在眉睫的证券市场危机。

2009年3月，吴清开始担任基金部主任，上任不久即严打“老鼠仓”。从2009年6月融通基金“张野案”到“刘海案”、“涂强案”，多位基金人士因“老鼠仓”被查。

中国官媒《新京报》援引万博新经济研究院院长滕泰的话报道，指吴清懂券商、公募基金、私募基金、交易发行注册和上市公司监管，这是20年来第一次让内行来领导资本市场。

“在这样的关键时刻，及时果断地让最懂证券业务、最支持资本市场的人来领导资本市场，充分显示了最高决策层对资本市场的空前重视，”滕泰表示。

中国证监会倒查IPO十年

中国证监会出了连开罚单，还在密集的向资本市场释放信号，2月18日-19日，短短两天时间内，中国证监会已连开十余场座谈会。2月20日，吴清带队前往银河证券金融街营业部进行调研。

除此之外，还倒查IPO（首次公开募股）企业十年财务数据。

综合中国大陆媒体2月21日报道，据知情人士透露，“妖股”、业绩变脸、股价较发行价大跌的上市公司是检查重点；正处于IPO排队阶段、乃至已经撤回材料的企业同样在倒查范围之列。

“倒查之下，预计一些‘注水’成分大、长期虚增营业收入和净利润的企业将会被揪出重罚，相应中介机构估计也难逃处罚”，某券商投行人士告诉媒体。

面对IPO倒查，该人士表示，其一方面逐步展开自查，对于可能被问询的点提前准备解释话术；另一方面，日后做项目慎之再慎，以稳健为主，放弃激进式打法，减少美化包装。

其次，企业IPO撤回材料照查不误，上市失败仍然可以判为欺诈发行并给予大额罚款。有业内人士认为，此番倒查IPO财务数据，目的之一即为清退劣质企业。

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