美芯片股走强 瑞穗：英伟达、高通是首选(图)

预计，今年下半年数据中心、晶圆厂设备及智能手机等领域可能会出现反弹。（图片来源: Adobe stock）

【看中国2023年1月24日讯】（看中国记者程帆编译综合报导）由于利率上升和供应链断裂，2022年的全球半导体行业经历前所未有的可怕一年。尽管今年整体前景也不会很乐观，但本周伊始美股半导体股普遍走强，日本瑞穗银行还将英伟达（Nvidia）、高通和博通（Broadcom）列为2023年半导体行业的首选。

据路透社报导，1月23日（周一），超微公司（AMD）涨幅超过6%、高通（Qualcomm）涨逾4%、台积电（TSMC）和美光科技（Micron）均上涨了3%。巴克莱分析师也将AMD股票评级从等量上调至增持。

瑞穗分析师拉克什（Vijay Rakesh）表示，2022年发生的库存调整状况今年可能还会持续，但至少在上半年，这种调整可能会比一年前“更温和“。华尔街日报此前报导指出，随着需求减缓，全球半导体芯片库存创新高。

预计，今年下半年某些领域可能会出现反弹，包括游戏、数据中心，以及晶圆厂设备和智能手机。

在过去的20年里，半导体行业只有在21世纪初及2008年金融危机期间连续下滑，其他年份则是平均增长了40%左右。目前，由于不断加息和某些领域的供需失衡等因素，该行业的风险短期内可能不会降低。

据Seeking Alpha投资研究平台消息，行业分析师们通过调研后认为，在芯片制造设备厂、数据中心和GPU（图形处理器）、电动汽车和先进驾驶辅助系统，以及5G和智能手机等“精选”领域，投资者都有机会。不过，对更广泛的模拟和内存芯片市场需要持谨慎态度，至少现在是如此。

受益于游戏行业的反弹，英伟达和AMD将持续强劲发展，尤其是在今年下半年。

为抢先对手英伟达占领市场，AMD计划在下半年发布一款用于人工智能（AI）模型训练的芯片。华尔街日报称，新款芯片MI300被称为“世界上第一款在数据中心集成的CPU（中央处理器）+GPU（图形处理器）”，用于人工智能加速。

据AMD首席执行官兼董事长苏姿丰（Lisa Su）的介绍，该芯片可以将推理建模过程的时间从几个月缩短至几周。对此，市场分析师表示，新产品的发布将有助于扭转该行业的颓势。

此外，由于需求端的不景气，导致智能手机业务在2022年跌惨。虽然今年上半年这种现象仍会存在，但下降幅度会放缓。而智能手机需求的“回温”将推动与芯片和处理器相关的公司的增长，例如高通等。

行业分析机构同时指出，智能手机库存天数将在今年一、二季达到高峰，或将延续到第三季。

出于对汽车制造业市场的担忧，分析师表示，模拟芯片市场的供应链今年可能会出现问题，到2025年会实现强劲增长。这样一来，德州仪器和恩智浦等模拟芯片制造商将不得不承压，而安森美半导体、Allegro MicroSystems等公司则会受益。

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