震惊市场 日本央行出人意料调整货币政策(图)

日本央行（Bank of Japan）（图片来源：RICHARD A. BROOKS/AFP/Getty Images）

【看中国2022年12月21日讯】（看中国记者闻天清编译）俄乌战争引发全球通货膨胀率飙涨，美联储（Fed）率先持续加息试图抑制回到2%，日本央行（Bank of Japan）并没有追随美国加息步伐。12月20日，日本央行出人意料宣布调整货币政策，上调其国债殖利率上限，导致日圆升值，日本股市遭挫。

日本央行（Bank of Japan）宣布“加息”

英国路透社报导，12月20日，日本央行（Bank of Japan）宣布，为了缓解长期货币宽松政策刺激的部分成本，调整其国债殖利率且允许长期国债殖利率进一步上涨，决定允许日本10年期国债收益率从0.25%升至0.5%。

在新闻发布会上，日本央行（Bank of Japan）行长黑田东彦（Haruhiko Kuroda）声称：“今天的举措旨在改善市场功能，从而帮助增强我们货币宽松政策的效果。因此，这不是加息。这一变化将增强我们货币政策的可持续性，绝对不是会导致放弃收益率曲线控制（YCC）或结束货币宽松政策。”

与此同时，日本央行（Bank of Japan）还宣称，维持短期和长期利率目标不变，并承诺将大幅增加购买国债数量，将把日本政府债券（JGB）每月购买量从之前7.3万亿日圆（约553.66亿美元）增加至每月9万亿日元（约682.亿美元）。这些举措是对现有超宽松货币政策的微调，并非是结束宽松货币政策。

日本央行（Bank of Japan）此举被外界认为试图为沉睡的债券市场注入活力，也震惊了全球市场，日圆汇率、日本国债收益率飙涨，但股市却遭重挫。也让一些市场投资者措手不及。

日经指数随后下跌2.5%，而美元兑日圆汇率一度跌幅达3.1%，跌至4个月低点132.68日元。10年期日本国债收益率一度飙升至0.460%，接近日本央行新设定的隐性上限及2015年以来的最高水平；日本银行股则逆势上涨5.12%。

综合日本读卖新闻、日本NHK、产经新闻报导，黑田东彦（Haruhiko Kuroda）强调，日本央行（Bank of Japan）此举“不是加息，完全不是货币紧缩”。俄乌战争局势变化、欧美国家加息对经济和金融资本市场带来了不确定影响，以及中国改变“清零”防疫政策后也是非常不稳定因素，日本房贷利率等等，这些都是日本央行考量的因素。

有评论分析认为，日本央行此举有意修正日圆贬值这个造成国内历史性物价高涨的主要因素，促使投资人买入日圆而抛售美元，减少日本与美国之间的利差。

市场评论分析日本央行举措

对于日本央行的举措，美国知名对冲基金海曼资本（Hayman Capital）创办人巴斯（Kyle Bass）在推特发文写道：日本央行刚刚做出了他们将来会非常后悔的举措。 日本财政状况正处于崩溃的边缘，此举是一个糟糕的主意。 日本和新兴市场都因此面临着风险。”

The @Bank_of_Japan_e just made a move that they will deeply regret in the future. Japan’s fiscal situation is on the brink of collapse and this move was a horrible idea. #YCC #JAPAN #Weakness and the emerging world is at risk as a result.

— 🇺🇸Kyle Bass🇺🇦 (@Jkylebass) December 20, 2022

综合欧美媒体报导，日本央行（Bank of Japan）出人意料宣布调整其国债殖利率上限，并且承诺大量购买日本国债，此举让市场分析人士认为，这意味着日本作为最后一个坚持低利率的发达国家迈向货币政策正常化，实际等同加息。

澳大利亚联邦银行固定收益和货币策略主管惠顿（Martin Whetton）表示，大约33年前（1989年），日本央行曾对日元汇率感到不满，在圣诞节将利率上调25个基点至4.5%，同样震惊了欧美市场。

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