巴菲特也是人：二季度持股亏损530亿美元(图)
因美股波动，巴菲特旗下公司的投资组合二季度也出现了大幅亏损（图片来源：BILL PUGLIANO/GETTY IMAGES）
【看中国2022年8月10日讯】近日，巴菲特旗下的伯克希尔•哈撒韦公布了2022年第二季度财报，其中营收761.8亿美元，运营利润92.83亿美元。但是，因二季度美股市场的大幅波动，导致伯克希尔•哈撒韦的出现了大幅亏损，其二季度损失达到了530亿美元。
其投资组合出现巨亏，在很大程度上与同期市场指数的表现有关。另外，伯克希尔•哈撒韦的几大重仓股在二季度的市场表现也并不乐观，进而影响到伯克希尔•哈撒韦投资组合的表现。
从市场表现看，二季度伯克希尔•哈撒韦的股价下跌了22.68%，创出了多年来最大单季跌幅。自2008年以来，伯克希尔•哈撒韦曾经出现了几次单季跌幅较大的情形，最典型的是2008年四季度，当时伯克希尔•哈撒韦单季跌幅达到了26.03%。2020年一季度，伯克希尔•哈撒韦也曾经出现了19.90%的单季跌幅。由此可见，今年二季度伯克希尔•哈撒韦的单季跌幅，算是近年来比较大的跌幅了。
22.68%的单季跌幅，看起来属于表现最差的市场数据。但从同期市场指数的单季跌幅来看，伯克希尔•哈撒韦的单季跌幅还不算特别糟糕。其中，纳斯达克指数今年二季度出现了22.44%的单季跌幅，标普500指数的单季跌幅也有16.45%。至于表现比较抗跌的道•琼斯指数，二季度也出现了11.25%的跌幅。如果与同期市场指数进行比较，伯克希尔•哈撒韦二季度投资组合的表现也还不算特别差，只是单季度表现略微逊色于纳斯达克与标普500指数。
对巴菲特旗下伯克希尔•哈撒韦的重仓股分析发现，其主要重仓股的持股比例并没有发生明显的变化。伯克希尔•哈撒韦的重仓股仍然集中在苹果、美国运通、美国银行、可口可乐以及雪佛龙身上。其中，雪佛龙今年以来获得了伯克希尔的大幅增持，并成为了伯克希尔•哈撒韦第四大重仓股。
不过，与大多数上市公司同期的股票价格表现相比，今年二季度雪佛龙的市场表现算是比较抗跌的，单季只下跌了10.35%，7月份以来雪佛龙股价再次上涨超过6%，接近收复二季度的全部跌幅。
对伯克希尔•哈撒韦二季度投资组合表现影响最大的，源自苹果公司的股价下跌。今年二季度，苹果公司股价下跌了21.58%，整体跌幅基本上与纳斯达克指数同步，但相对于奈飞、Meta等科技股股价，苹果公司股价的跌幅算是比较小的了。即使二季度苹果公司股价跌去了21.58%，但7月份以来，苹果公司的股价因财报出色又出现了21%的涨幅，可见美股市场同样遵循“强者恒强”的理论。接下来，如果苹果公司的股票价格继续表现平稳，那么伯克希尔•哈撒韦三季度投资组合收益表现应该会出现明显的回升。
截至目前，伯克希尔•哈撒韦持有的苹果公司股票市值达到了1251亿美元，且伯克希尔对苹果公司的持股比例仍处于稳步提升状态。过去这些年苹果公司的股份回购，也间接推高了伯克希尔•哈撒韦的持股比例，而苹果公司在股息分红和股份回购方面的大方，也深得巴菲特的喜欢。
长期跟踪巴菲特旗下伯克希尔•哈撒韦公司的投资者发现，还有一组数据非常令人关注，那就是其现金储备规模。截至第二季度末，伯克希尔哈撒韦的现金储备为1054亿美元。虽然伯克希尔•哈撒韦的现金储备仍然保持在千亿美元规模之上，但较前些年的现金储备规模已经有了一定程度的降低。即使与今年年初相比，其现金储备已经降低了30%左右，但也与今年以来伯克希尔•哈撒韦一系列的收购与增持计划有关，包括增持雪佛龙、西方石油股份，也包括了收购保险公司阿勒加尼等，这些投资行动也降低了伯克希尔哈撒韦的现金储备水平。
不过，现在伯克希尔哈撒韦的现金储备还是保持在千亿美元之上，依然属于比较健康的状态，所以，即使美股市场出现大幅波动，伯克希尔•哈撒韦依然拥有一定的主动性。
最后要说的是，今年二季度，伯克希尔•哈撒韦投资组合表现不佳，并非说明股神不行了。对投资大师来说，短期价格波动很正常，他们会更注重长远的市场表现。只要掌握着庞大的现金储备规模，那么主动权依然掌握在伯克希尔•哈撒韦手中。
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