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世上最重要的金融指标:LIBOR将于年底告退(图)(图)

2021-03-06 20:28 作者:陈勇 桌面版 正體 1
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LIBOR 利率 舞弊

浮动利率的基准LIBOR,曾一度被认为是世界上最重要的数字(图片来源:Adobe stock)

【看中国2021年3月6日讯】(看中国记者陈勇综合报导)3月5日,英国金融行为监管局(Financial Conduct Authority)宣布,2021年12月31日,大多数伦敦银行同业拆放款利率(LIBOR,London Inter-Bank Offered Rate)将逐步停用。各金融市场将面临更大的压力,加紧完成数十年来的最大改变。

从1970年代以来,LIBOR一直是大多数浮动利率交易的基准。从浮动按揭利率、到衍生产品的浮动支付水平,无数个金融合约的付款水平都取决于这一指数的变化。这一数据影响到无数人的收入和支出。

在欧元出现后,现在市面上通用的LIBOR利率依然有5种货币(美元、欧元、英镑、日元、和瑞士法郎),以及7个期限,从最短一天,到最长一年。

历史上,LIBOR曾经由18家银行上交的数据计算,剔除4个最低值和4个最高值,其它数据取平均值。这18家银行提交的数据,不一定是实际交易的数据,而是自家估计自身融资需要支付的利率。

如果一家银行的信用良好,它借款所需支付的利率就比较低。因此各银行为了自己的名声,都愿意低报利率。

在2008年5月的金融危机中,《华尔街邮报》曾报道,多家银行低估了借款利率。不过,当年监管机构并没有发现银行舞弊的证据。同年10月,囯际货币基金组织发表的报告称,虽然LIBOR的可信度出现疑问,但这一指数依然可信。

然而到了2012年2月,美国司法部对LIBOR可能出现的舞弊行为开始了调查,怀疑银行交易员在上交数据前互相通气,提前知道了这些指数的数值。而这一内部信息能够让他们在交易中得到不公平的利润。

2012年7月,英国严重欺诈办公室指,至少10个国家的多家银行参与了LIBOR舞弊行为。

2012年9月,英国巴克莱银行遭罚款2.9亿英镑。同年12月,瑞士联合银行遭15亿美元罚款。

此后出台了一些改革措施,要求上交数据必须基于真实交易,上交数据在3个月后才能公开,以避免银行有意低报数据让自己面子上好看,舞弊行为将遭受刑法处置。

由于其使用面的广泛,LIBOR舞弊必然给普通民众带来了损失。从政府到个人,许多利率标准都基于LIBOR。据估计这些损失高达数十亿美元。

在2014年,美联储要求制定新的利率指数替代LIBOR。到目前为止,美元LIBOR的替代品基本上将选用SOFR(Secured Overnight Financing Rate)。美联储曾经宣布,部分美元LIBOR利率,可能要一直使用到2023年。

英镑LIBOR的替代品将采用SONIA(Sterling Overnight Index Average)。

这些新的指数都是以实际交易作为标准的,并最终由相应的中央银行编纂。

LIBOR曾一度是牵动全球许多金融产品的指标利率,被称为世上最重要的数字。替代LIBOR,也将是一个艰巨的工程。许多现有的合约以LIBOR为利率基准。LIBOR结束后,合约中的利率基准拿什么替代呢?由此也可能会出现法律争端。

責任编辑: 辛荷 来源:看中国 --版权所有,任何形式转载需看中国授权许可。 严禁建立镜像网站.
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